“왜 열심히 모아도 점점 더 가난해지는가”

복리, 분산투자, 내 집 마련… 부의 공식이 통하지 않는 시대,
영국 최고 투자 멘토 롭 딕스가 제시하는 현실적인 부의 전략

MZ세대를 두고 “부모 세대보다 가난한 첫 세대”라고 말한다.
풍요의 시대에 태어났지만 저성장 시대에 사회생활을 시작한 이들이 고용감소, 자산가격의 상승으로 경제적 어려움을 겪는 것은 한국만의 독특한 현상은 아니다.
“부자가 되려면 저축부터 시작해라” “복리로 장기 투자하면 안전하다” “내 집부터 마련해야 부자가 된다”….
영국 최고의 투자 멘토 롭 딕스는 이제는 부모 세대에 유효했던 부의 공식을 버리고 달라진 금융 환경에 맞는 새로운 부의 전략을 세워야 한다고 말한다.
영국 최고의 인기 경제 팟캐스트 [프로퍼티 팟캐스트]의 진행자이자 베스트셀러 작가인 롭 딕스는 신간 《돈에 관한 7가지 착각》(Seven Myths About Money)에서 15년간 경제, 자산시장을 깊이 탐구한 끝에 돈에 대한 잘못된 믿음, 착각을 해부한다.
책은 단순한 비판에 그치지 않는다.
‘저축’ ‘조기은퇴’ ‘복리효과’ ‘내 집 마련’ ‘분산투자’ 등 뿌리 깊이 자리 잡은 잘못된 믿음을 뒤집고 저성장 시대를 돌파하는 투자 전략을 스스로 설계하는 방법을 제시한다.
또한 보호-유지-개선의 3단계 관점에서 자신의 투자 성향을 점검하는 법, 인플레이션으로부터 자산을 방어하는 전략, 소액으로도 수익을 키우는 레버리지 활용법, 복리보다 강력한 소득 증대의 원리까지 현실에서 적용 가능한 실질적인 투자 전략이 가득 담겨 있다.


무엇보다 이 책은 극단적인 절약이나 무모한 투자를 권하지 않는다.
대신 MZ세대 직장인부터 은퇴를 앞둔 세대까지, 누구나 따라 할 수 있는 지속 가능한 ‘부의 시스템’을 설계하도록 돕는다.
“미래를 준비하되, 현재를 희생하지는 마라”는 저자의 철학처럼 말이다.
과거의 법칙에 매달린다면, 미래의 당신은 더 가난해질 것이다.
이제는 낡은 방식은 버리고 새로운 게임의 규칙을 익혀, 실질적인 부의 전략을 세울 때다.
이 책은 그 출발점이 되어 줄 가장 현실적이고 강력한 지침서가 될 것이다.

평범한 사람의 삶에서 여전히 나아지지 않은 영역이 하나 있다.
바로 돈이다.1960년대에 고등학교를 졸업한 사람이라면 대학 학위가 없어도 취업할 수 있었을 것이다.
학위가 필요없으니 학자금 대출을 받지 않아도 되었다.
외벌이만으로 평범한 가정을 꾸릴 수 있었고, 월급을 모아 저축을 잘하면 내 집 마련도 가능했다.
이 시기에는 집을 포함한 모든 자산의 가치가 급등했다.
그뿐만 아니라 금융시장의 실적과 상관없이 은퇴 후에는 최종 연봉에 연동된 연금을 받으며 생활하는 사람도 많았다.
학교와 직장에서 알게 된 동료들을 따라다니며 그들의 금융 습관을 그대로 따라 하기만 해도 재정적으로 안락한 삶을 누릴 수 있었다.

하지만 이제는 달라졌다.
정해진 길을 그대로 따른다면, 학업에 대한 열정이 딱히 없는데도 대학에 진학해야 한다.
대부분의 직장에서 입사 조건으로 대학 졸업장을 요구하기 때문이다.
졸업 후에는 직장 생활 대부분을 학자금 대출을 갚는 데 쏟아붓게 될지 모른다.
그러면 가족을 부양하기 위해 맞벌이를 해야 하고, 30대가 훌쩍 넘어야 내 집 마련이 가능하다는 사실을 깨닫게 된다.

편안한 은퇴 생활을 누리고 싶다면 열심히 저축해서 비싼 집을 사고 투자도 해야 한다.
부디 자산 가격이 쭉쭉 오르기를 기도해야 한다.
혹시 은퇴를 못하고 있는가? 당신만의 문제가 아니다.
이 글을 쓰고 있는 현재, 영국에서는 지난 10년 동안 70세 이상 노동인구가 61퍼센트 증가했다.
미국 역시 향후 5년 이내에 96퍼센트 증가할 것으로 예상된다.
2004년부터 2019년까지 유럽 전역에서 55세 이상 노동인구 비율이 12퍼센트에서 20퍼센트로 증가했다.
---「프롤로그_새로운 게임, 새로운 규칙」중에서

물론 우리는 계속 저축해야 하지만, 그것이 우리 삶을 획기적으로 바꾸거나 미래의 생활을 보장하리라는 기대는 하지 말아야 한다.
다시 말해 저축에 필요 이상으로 주의를 기울이기보다 이 책에서 탐구할 다른 아이디어에 집중하는 편이 낫다.

이 책이 제시하는 저축에 대한 접근법은 애초에 돈을 쓰는 근본적인 이유를 탐구하는 데서 출발한다.
우리는 구매하는 물건의 가치를 우리가 지불하는 돈의 가치보다 더 높게 평가한다는 것을 암묵적으로 표현하고 있다.
항상 그렇게 느끼지는 않겠지만(전기요금을 기쁜 마음으로 내는 사람은 거의 없다) 자발적으로 소비 결정을 내린다면 이는 언제나 사실이다(어두컴컴하게 사느니 돈을 쓰는 게 낫다).

이론상으로는 돈을 쓸 때마다 삶의 질이 향상되어야 한다.
그렇지 않으면 그 거래를 하지 말았어야 한다.
누구도 당신에게 억지로 소비를 강요하지는 않았지만 아마도 삶의 질을 향상시키지 않는 방식으로 돈을 쓰는 경우가 많다는 사실을 깨달았을 것이다.
---「1장 [저축] 왜 열심히 모아도 점점 더 가난해지는가」중에서

재난으로부터 ‘보호’, 현재 생활방식 ‘유지’, 재정 상태 ‘개선’이라는 이 세 가지 상반된 동기를 인정하고 이해할 때 투자 결정을 획기적으로 단순화할 수 있는 열쇠를 쥐게 된다.
어떤 투자를 하건 세 가지 동기 중 오직 하나만 충족할 것이기 때문이다.

예를 들어 현금 비상금은 재난으로부터 ‘보호’하고자 하는 동기를 충족한다.
새로운 암호화폐에 대한 투기는 재정 상태를 ‘개선’하려는 열망을 자극한다.
주식시장에 분산투자하는 것은 현재 생활방식을 ‘유지’하고자 하는 동기에 해당하며, 한 기업의 주식을 보유하는 것은 주가가 오를 것이라는 희망을 품고 장기적으로 재정 상태를 ‘개선’하고자 하는 동기에 해당한다.

일단 세상을 이렇게 세 가지 동기를 중심으로 바라보면 투자 생활은 어처구니없을 정도로 단순해진다.
아무리 복잡한 문제도 ‘세 가지 동기 간의 균형을 어떻게 맞출 것인가?’에 대한 의사 결정으로 압축할 수 있다.
세 유형의 ‘버킷(bucket)’ 사이에서 적절한 균형을 찾는 것은 각각의 버킷을 채우는 것보다 훨씬 중요하다.
---「3장 [손실 최소화] 원금 보장이 안전하다고?」중에서

투자 여정에서 어느 단계에 있든 누구나 심리적 문제에 직면하게 된다.
자산이 급격하게 하락하는 것은 달갑지 않은 일이고, 이런 위기를 잘 감내할 수 있는 사람은 많지 않다.
반면 2020년과 2022년에 주식시장이 급락했을 때 소수의 사람은 시장이 ‘저평가’되었다고 보고 완전히 합리적으로 행동하며 전 재산을 털어 주식을 더 많이 사들였다.
그러나 이런 강인한 정신력을 지닌 투자자보다는 주식을 전부 내다팔고 완전히 발을 빼버린 사람이 압도적으로 많았다.
이런 흐름은 잠재적 재앙을 현실적 재앙으로 바꿨다.
대다수는 주식을 매도해 손실을 확정 짓고 미래에 수익을 낼 모든 가능성을 포기했다.

물론 남은 인생이 20년 이상이며 시장이 어떻든 굳건히 버틸 수 있는 강철 같은 정신력과 배짱이 있다면(어쩌면 당신도 2020년 불타는 건물에 뛰어든 몇 안 되는 용자였을지도 모른다) 분산투자를 포기해도 괜찮을 것이다.
아주 장기적인 관점에서 투자한다면 100퍼센트 주식으로만 구성된 ‘유지’ 버킷은 미친 짓이 아닐 수 있다.
역사를 길잡이로 삼는다면 종국에는 용기를 낸 것에 보상을 받을 가능성이 크다.

하지만 대부분의 사람들에게 분산투자를 완전히 포기하는 것은 현실적이지 않다.
이렇게 본질적인 불확실성이 점점 커지는 상황에서 우리에게는 두 가지 선택지가 남는다.
하나는 나쁜 선택지이고, 다른 하나는 좋은 선택지다.
안타깝게도 오늘날 투자자들은 주로 ‘가짜 분산투자’라는 잘못된 선택지로 어려움을 겪고 있다.
그들은 확신을 높이는 대신 수익률을 낮추는 합리적인 선택을 했다고 믿지만, 상황이 나빠지면 공격적인 투자자와 마찬가지로 큰 타격을 받을 위험에 놓여 있다.
이는 주식시장 투자에 채권만을 활용해 균형을 맞추는 전통적인 접근방식을 채택한 모든 투자자에게 일어날 수 있는 결과다.
---「6장 [분산투자] 평범함만 보장하는 투자 전략」중에서

가치 있는 일은 결코 쉽게 이루어지지 않는다.
다행히 그 과정을 반드시 끝내야만 혜택을 누릴 수 있는 건 아니다.
사실 첫걸음을 내딛는 순간부터 이미 기분이 좋아질 것이다.
이유는 간단하다.
돈은 결과물이다.
당신이 더한 모든 가치와 그동안 채택한 습관과 의사결정의 결과물이 바로 돈이다.
이는 전반적으로 자신을 더 나은 방향으로 발전시키지 않고서는 재정 상태를 개선할 수 없다는 뜻이다.
은행 잔고를 늘리기 위해 취한 행동은 삶의 다른 영역에도 영향을 미쳐 인간관계와 정신 상태, 심지어 신체 건강까지 개선할 것이다.

이는 단지 돈에 관한 몇 가지 오해를 풀기 위해 이 책이 내세우는 거창한 주장처럼 들릴지도 모른다.
하지만 그런 일이 나와 다른 사람들에게 실제로 일어나는 것을 목격했기 때문에 나는 이것이 사실임을 알고 있다.

돈은 두려워하거나 불안해하거나 죄책감을 느낄 대상이 아니다.
돈은 우리가 최고의 삶을 살고, 우리가 아끼는 사람들도 그렇게 살 수 있도록 도와주는 도구다.
돈은 우리 삶의 모든 부분에 영향을 미치기에, 진전을 이루면 은행 계좌 잔고를 넘어 훨씬 풍요로운 삶을 살 수 있게 해준다.
그리고 이제 당신은 근거 없는 믿음을 버리고 앞에 놓인 현실을 이해했으니 당장 그 여정을 시작할 수 있다.

---「8장 [결론] 상식을 뒤엎고 진정한 부를 이루는 법」중에서