월 스트리트가 가장 신뢰하는 시장 예측법!
엘리어트 파동이론에 대한 가장 완벽한 강의

이 책은 엘리어트 파동이론을 통해 시장 예측에 대한 최초의 과학적이고 객관적인 접근 방식을 제시한다.
엘리어트 파동이론은 주식시장의 움직임을 하나의 자연현상으로 보고, 일반적인 자연현상에서 관찰되는 피보나치수열을 이용해 주식시장을 설명하고 전망한다.


1930년대 초반에 엘리어트는 파동이론을 소개하면서 일견 무작위로 움직이는 듯한 대중심리의 움직임을 정의하고, 계량화하고 분류해 시각적인 가격 패턴으로 변화시켰다.
엘리어트는 심리적인 진행 과정을 일반적이고 수리적인 법칙을 따르는 반복 현상으로 규정했기 때문에, 가격의 움직임을 연구해 현재 시장의 위치와 대중들의 심리 상태, 그리고 미래 경제의 움직임을 전망할 수 있었다.
하지만 불행하게도 원본에 존재하는 엘리어트 파동이론을 실시간으로 적용하는 많은 개념과 아이디어들은 애널리스트들이 직접 발견해야 하는 숙제로 남았다.

저자 글렌 닐리는 10년이 넘는 치열한 연구와 실시간 매매, 교육을 통해 엘리어트가 처음 발견한 개념을 크게 확장하고 다듬었다.
이 책은 ‘엘리어트 파동이론’이라기보다는 ‘엘리어트 파동이론으로 시장의 움직임을 분석한 닐리의 패턴 분석’이 근간을 이룬다.
굳이 엘리어트 파동이론의 개념을 차용하지 않더라도 시장에서 일반적으로 보이는 패턴들이 논리적이고 체계적으로 정리되어 있기 때문이다.


이 책은 엘리어트의 발견을 넘어서는 새로운 기법과 원칙들, 그리고 시장가격 패턴들을 담고 있다.
이러한 새로운 발견들은 시장을 예측하는 데 있어 정확성을 극적으로 높여주고 트레이딩에 자신감을 불어넣어줄 것이다.

엘리어트 파동이론의 기본 법칙들과 더불어 ‘닐리의 방법론(Neely Method)’, 그리고 이 책에서 소개하는 새로운 기법들을 통합함으로써, 당신은 사실상 모든 시장의 움직임을 종합적으로 기술하고 판독할 수 있을 것이다.
이를 통해 당신은 대부분의 경우 가격 정보만 가지고도 시장이 현재 어떠한 상태에 놓여 있는지 파악할 수 있게 된다.
이제는 더 이상 수많은, 때로는 주관적이기까지 한 지표들을 쫓아다니며 시간을 낭비할 필요가 없다.
과거 특정 기간 동안 어떤 기계적 시스템이나 지표가 아무리 시장의 움직임을 잘 맞췄다 하더라도, 시스템이 형성되는 동안 나타나는 패턴이 끝나는 바로 그 순간 이 시스템이나 지표는 더 이상 쓸모가 없다는 사실을 반드시 기억해야 한다.

--- p.42

조건 ‘a’ - m0이 m1의 38.2%보다 미만인 경우
m1의 끝에 “:5”라고 표시한다.
만약 m4가 m0의 끝점을 넘어서지 않는다면, m2는 x파동이고 m1은 복합 조정 과정 내부에서 조정 패턴을 끝내는 파동일수 있다.
m1의 끝에 “:s5”를, m2의 끝에 “x:c3?”이라고 적어둔다.
m(-1), m1, m3을 비교할 때 m1이 3개 중 가장 짧은 파동이 아니고, 가장 긴 파동은 두 번째로 긴 파동의 161.8%에 근접하거나 초과하며, m3이 적어도 61.8% 이상 되돌려질 경우, 시장은 m1(3번 파동)이 중심부에 있는 충격파동을 형성하고 있는 것이다.
m1에 매겨질 수 있는 더 많은 구조기호의 가능성에 대해서는 이 절의 나머지 부분을 읽어보면 될 것이다.

--- p.151

지금까지 이 책에서는 매우 기본적인 개념인 모노파동을 중심으로 서술했다.
파동이론 적용의 고급 단계로 진행하기 위해서는 모노파동을 조합한 ‘그룹’이라는 개념이 머릿속에 잡혀야 한다.
‘구조흐름’은 그러한 방향으로 나아가기 위한 첫 단계다.
분석 절차를 계속 이어가기 위해서는 보다 구체적인 법칙을 도입합으로써 충격파동과 조정파동을 더욱 차별화할 필요가 있다.
여기서는 매우 까다로운 법칙인 ‘바닥선 법칙(bottom line rules)’을 제시함으로써 표준 엘리어트 패턴들과 각각의 변형에 적용할 수 있도록 할 것이다.
이전의 내용을 통해 여러분이 이미 학습했겠지만, 각각의 구조흐름은 특정한 엘리어트 패턴을 나타낸다.
패턴의 판정 과정에서 각 구조흐름의 형태는 매우 중요하게 고려할 요소 중 하나다.

--- p.240

집약을 통해 만들어진 파동 그룹의 기본 구조(4장에서 이 내용을 다룬다)는 보다 큰 표준 또는 비표준 구조흐름들을 형성하는 데 사용될 것이다.
예를 들어 보겠다.
그림 7-1에 있는 모노파동 그룹들은 이미 구조기호가 붙어 있다.
제대로 관찰하고 적절히 검증한다면 그림 7-1 안에서 나타나는 플랫 패턴이 타당한 것이라고 판단할 것이므로, 이것을 집약하면 “:3”이라는 기본 구조가 생성된다.
3장의 내용을 적용해 패턴의 기본 구조기호와, 집약 여부에 관계없이 주변 패턴들의 구조기호를 결합하면 보다 큰 패턴이 형성될 수 있다.
새로운 구조흐름을 찾아보기 전에 분석해야 하는 기본 구조기호가 부여된 내부 파동이 최소 5개 이상 존재하는지 확인한다.
그림 7-1에 있는 플랫을 집약하고 나면, 오직 3개의 구조기호만 남게 된다.
따라서 2개의 추가적인 모노파동이 그림 7-2에 추가된다.
그림 7-2에서 파동 그룹의 정점에 있는 “:L5”에서 거꾸로 되짚어가보면, 최근에 발견한 플랫 패턴의 집약된 값만이 새로운 구조흐름의 부분으로 사용되어야 할 것이다.
--- p.328

이 책의 앞부분에서 진행기호 대신 구조를 다룬 이유가 이제는 명확해졌을 것이다.
그럼에도 불구하고 구조가 주된 관심사가 되어야 하는 이유는 여전히 분명하지 않을 수 있다.
이전 절에서 언급한 바와 같이, 구조기호는 파동 패턴의 첫 단계가 아닌 최종 단계다.
언급되지 않은 것은 ‘진행기호들이 패턴을 명확히 하는 목적을 달성한 후에는 조금 더 큰 그림을 명확하게 하는 데 별 도움이 되지 않는다.’라는 점이다.
일단 패턴이 완성되면 집약(7장) 과정을 거쳐 보다 큰 파동을 기본 구조로 줄일 필요가 있다.
이런 기본 구조는 패턴을 다른 집약된 파동들과 함께 더 큰 파동으로 통합하는 데 필요하다.
이미 집약된 패턴에서 각각의 하위 파동에 대한 진행기호에 대한 정보는 더 이상 가치가 없다.
장기 차트에서 집약된 하위 파동들이 어떻게 보다 큰 파동 흐름의 부분이 되는지 확인하려면 집약된 패턴의 기본 구조를 사용해야 한다.
--- p.409

충격 패턴
1번 파동이 연장된 경우
1번 파동이 충격파동 중 가장 긴 파동일 때, 3번 파동은 1번 파동의 61.8%를 넘어서는 안 된다.
3번 파동이 1번 파동의 61.8%라면(파동 변화의 법칙이 적용되어), 5번 파동은 일반적으로 3번 파동의 38.2%일 것이다.
만약 3번 파동이 1번 파동의 38.2%라면 5번 파동은 일반적으로 3번 파동의 61.8%일 것이다.
이것들이 1번 파동이 연장되었을 때 나타날 수 있는 모든 내부적인 관계다(그림 12-26).

--- p.520