Pour prendre le contrôle de votre argent, vous devez en comprendre les flux !

28 ans d'études financières, le meilleur économiste de Corée !
Le Dr Hong Chun-wook partage ses leçons d'économie « réalistes » et les meilleures stratégies d'investissement.

« L'histoire de l'argent se répète » : le Dr Hong Chun-wook, économiste de renom en Corée, a mis tout son savoir-faire acquis au cours de 28 années d'étude de la monnaie dans cet ouvrage, qui contient des conseils pratiques sur les tendances économiques, l'immobilier, les actions et les investissements, notamment sur la manière d'interpréter les flux monétaires.
Pour maîtriser son argent, il faut savoir décrypter les flux monétaires.
Le Dr Hong Chun-wook a choisi de « comprendre les flux financiers » comme héritage le plus précieux à transmettre à son fils. En compilant ses réflexions sur l'argent, il propose des méthodes d'investissement pratiques pour se protéger en période d'incertitude.


La solide expérience de l'auteur en matière d'investissement, acquise en tant qu'économiste dans des banques et des sociétés de valeurs mobilières, gestionnaire de placements au sein du Service national des pensions et chercheur en économie et en gestion, offre une orientation claire pour l'avenir en ces temps incertains de COVID-19 et de faibles taux d'intérêt.
L'analyse experte que fait l'auteur de trois variables financières — les taux d'intérêt, les cours boursiers et les taux de change — qui ont un impact significatif sur nos vies mais qui sont largement méconnues, constitue une aide précieuse pour comprendre les tendances économiques.
En tant qu'ouvrage d'analyse économique destiné au grand public, le principal atout de ce livre réside dans son analyse perspicace des dernières données économiques et des questions clés, tout en fournissant des informations pertinentes sur le monde réel et l'argent.
Il s'agit d'un guide d'investissement essentiel, notamment pour les investisseurs novices comme Joo-rin et Burin, qui ne savent pas à quoi prêter attention ni sur quoi se concentrer lorsqu'ils prennent des décisions financières.

Quel a été le mot à la mode le plus commenté en 2020 ? Il y en avait beaucoup, mais l’expression « mendiant soudain » (« mendiant soudain ») m’a le plus marqué.
Un seuil de rentabilité soudain se produit lorsque vous vous retrouvez soudainement pauvre, alors que vous aviez autant d'argent qu'avant, sans avoir rien fait de particulier.
Cette expression décrit le phénomène de basculer dans une pauvreté relative alors même que les revenus ou le patrimoine n'ont pas sensiblement évolué.
Dans une société comme la nôtre, où les gens se soucient tant de la réputation des autres, il est difficile de ne pas ressentir de stress lorsque les inégalités de richesse se creusent de façon aussi dramatique.
Surtout si vous n'avez pas profité de la vague d'investissement actuelle, le sentiment d'être soudainement ruiné peut être encore plus intense.

---Extrait de « Ceux qui sont devenus soudainement pauvres après être restés immobiles »

J'espère que les gens ne se sentiront pas coupables d'utiliser de l'argent pour atténuer les désagréments ou les frustrations qu'ils rencontrent dans la vie.
Ceci s'explique par le fait que le temps humain est limité et que les salaires qu'un individu peut gagner grâce au travail physique sont également limités.
Ainsi, plutôt que de vous concentrer uniquement sur le gain d'argent, vous devriez également vous concentrer sur la bonne gestion de vos actifs.
Cela signifie que nous devons créer un système où « l'argent génère de l'argent ».
Plutôt que de simplement poser aux gens des questions comme : « Existe-t-il de bonnes actions thématiques ? », j’espère qu’ils se concentreront plutôt sur la manière de créer un système rentable.
Au lieu de parcourir la forêt à la recherche d'œufs d'or, pourquoi ne pas songer à devenir un fermier qui « élève la poule aux œufs d'or » ?
Extrait de « Si vous voulez devenir riche, changez immédiatement votre façon de penser »

Certaines personnes se demandent : « Devrais-je étudier les enchères maintenant que le marché des enchères est si dynamique ? »
En conclusion, je pense que l'étude des enchères est essentielle pour la génération 2030.
Parce que le taux de réussite des enchères fluctue plusieurs fois par an.
La période la plus représentative était le début de l'année 2019.
À l'époque, l'économie mondiale connaissait d'importantes difficultés en raison des conséquences du différend commercial entre les États-Unis et la Chine, et la Banque de Corée avait relevé son taux directeur à 1,75 %.
Deux des trois facteurs qui déterminent l'évolution des prix de l'immobilier ont évolué dans une direction négative (les trois facteurs qui déterminent l'évolution des prix de l'immobilier seront abordés en détail dans la section suivante).


De ce fait, le marché des enchères est entré dans une période de stagnation.
En particulier, le taux d'acceptation des offres pour les appartements à Séoul, notamment ceux de Gangnam, a chuté de façon spectaculaire.
En mars 2019, le taux de conversion des offres en ventes d'appartements dans ce secteur était de 66,7 %.
À l'époque, un facteur de choc temporaire est intervenu, comme la vente aux enchères d'une dizaine d'appartements d'un même type dans le quartier de Seocho-gu à environ 50 % de leur prix initial, ce qui a pu également influencer la forte baisse du taux de prix des ventes aux enchères d'appartements.
Cependant, même en considérant l'ensemble des appartements à Séoul, il est assez surprenant de constater que le taux d'adjudication des appartements à Séoul a chuté à environ 82 % au cours de la même période.
---Extrait de « Si je pouvais revenir à l'âge de 30 ans, est-ce que j'étudierais les enchères ? »

Le principe le plus important lorsqu'on lève des fonds d'amorçage dans un environnement difficile est d'investir dans des actifs qui prennent de la valeur en période de récession.
Selon l'investisseur Nassim Nicholas Taleb, célèbre pour avoir prédit la crise de 2008, les actifs « antifragiles » sont les meilleurs endroits pour lever des fonds d'amorçage.
L'antifragilité désigne ici les actifs ou les caractéristiques qui ont la propriété d'être résilients en temps de crise.
Un exemple représentatif est celui des « obligations du Trésor américain ».
En observant l'évolution du prix du fonds indiciel coté (305080) investissant dans des obligations du Trésor américain, nous pouvons constater qu'il a augmenté de 16,4 % à la fin du mois de mars 2020 par rapport à la fin de 2019.
La propagation du coronavirus a paralysé l'économie et provoqué la panique sur les marchés financiers, mais le prix des obligations du Trésor américain a en réalité grimpé en flèche.
---Extrait de « Investissons dans des actifs sûrs, à l'abri des crises »

Voici les principaux enseignements de cette étude de cas d'investissement pour les couples à double revenu :
Même en supposant que votre épargne n'augmente pas d'un seul won par an pendant 20 ans, si vous mettez en œuvre la stratégie dite de « transition » consistant à investir dans des actifs en dollars puis à passer à des actifs en wons, votre capital investi fera plus que doubler.
De plus, si vous aviez disposé d'un capital de départ ou si vous aviez augmenté votre épargne chaque année, vos performances d'investissement auraient été encore meilleures.
L'utilisation de cette stratégie de commutation présente un autre avantage.
Cela signifie que votre âge de départ à la retraite est automatiquement déterminé.
Autrement dit, vous pouvez investir dans le won coréen pendant une période de fortes fluctuations du taux de change, par exemple une fois tous les cinq ou dix ans, et lorsque vous constaterez des résultats, vous pourrez quitter votre emploi comme vous l'avez toujours rêvé.
Cela signifie que le meilleur moment pour prendre sa retraite est celui où les gains liés au taux de change sont maximaux et où les actifs coréens se négocient à bas prix.
---Extrait du « Plan d'action pour l'investissement en actifs en dollars »

Par conséquent, plutôt que d'investir 100 % dans des actions coréennes, diversifier ses investissements dans des obligations américaines et d'autres actifs est un moyen d'augmenter les rendements et de réduire le risque d'investissement.
Bien sûr, quelle que soit la diversification de vos investissements, vous ne pouvez pas éliminer complètement le risque.
Mais tenter d'éviter tout risque peut s'avérer le choix le plus risqué dans le monde de l'investissement.
Plus vous tenterez d'éviter de prendre des risques, plus la performance de vos investissements sera faible.
Par exemple, même si les dépôts bancaires peuvent constituer l'investissement le plus sûr, il est important de garder à l'esprit que, dans un contexte de taux d'intérêt extrêmement bas, inférieurs au taux d'inflation des prix à la consommation, ils peuvent en réalité entraîner des pertes réelles.
Par conséquent, nous recommandons d'investir de manière à obtenir les rendements attendus des placements en actions tout en contrôlant le niveau de risque à un certain seuil (par exemple, un rendement négatif une fois tous les 10 ans) grâce à la diversification.
- p.111, extrait de « Pourquoi le marché boursier coréen est-il si volatil ? »

Si nous résumons l'histoire du chapitre 4, nous pouvons dégager trois faits.
Premièrement, le taux de croissance de l'économie coréenne a ralenti par rapport au passé, les investissements s'étant contractés depuis la crise des changes.
Deuxièmement, bien que les industries innovantes telles que les semi-conducteurs et l'automobile, où les investissements sont concentrés, connaissent toujours une forte croissance, l'emploi dans ces secteurs n'a pas augmenté aussi rapidement que prévu.
Troisièmement, à mesure que la révolution de l'information et des communications progresse, que l'efficacité de la production augmente et que l'impact de la mondialisation s'intensifie, la concurrence pour les emplois dans les industries nationales telles que la construction et la restauration est devenue plus intense qu'auparavant.
Compte tenu de ces circonstances, il semble peu probable que la situation économique perçue de notre pays s'améliore de manière significative.
Avec la hausse du salaire minimum, l'afflux de travailleurs étrangers devrait encore s'accroître, et les principaux secteurs d'exportation qui stimulent l'innovation réduisent de plus en plus leurs embauches, notamment en supprimant le recrutement public.
Par conséquent, je crois que l'« investissement » actif est essentiel, sauf pour un très petit nombre de personnes compétentes (et chanceuses).
---Extrait de « Des opportunités d'emploi qui resteront fermées même en cas d'augmentation des exportations »

Lorsqu'une récession survient et que vous vendez vos dollars pour acheter des actions, il serait judicieux de privilégier les entreprises présentant les caractéristiques suivantes et de les inclure dans votre liste d'achat.

1.
Après un krach boursier, lorsqu'un actionnaire majoritaire achète activement des actions ou les transmet à ses enfants
2.
Augmenter les dividendes ou verser de nouveaux dividendes, même en période de récession, peut s'avérer complexe.
3.
Lorsqu'une action de croissance de haute qualité, présentant cinq caractéristiques (force de la marque, coûts de changement de fournisseur, secret, compétitivité des prix et plateforme), s'effondre en pleine panique
---Extrait de « Quand les cours boursiers s'effondrent, il est temps d'acheter des actions de croissance de qualité »

Ici, le style de retraite national ne signifie pas investir de la même manière que le régime de retraite national, mais plutôt répartir judicieusement les actifs nationaux et étrangers et les « rééquilibrer » en temps opportun.
Voici comment atteindre régulièrement votre ratio d'actifs cible.
Comme le démontre mon cas, le rééquilibrage améliore non seulement les rendements, mais évite également le risque de perte soudaine de valeur de vos actifs.
Autrement dit, en détenant des actifs (obligations d'État en dollars) qui évoluent dans le sens inverse des actions, les pertes sont limitées même en cas de krach comme celui de mars 2020. De plus, lors du processus de rééquilibrage, la société « achète » continuellement à bas prix en vendant des actifs dont la valeur a considérablement augmenté et en achetant des actifs dont la valeur a diminué.


Comme nous l'avons déjà constaté, l'information la plus recherchée lors de l'achat d'actions pendant le krach boursier de mars 2020 était celle des « rachats par les principaux actionnaires ».
Lorsqu'une action chute brutalement, le rachat direct de ses propres actions par un actionnaire important ou leur transmission à ses enfants constitue un signe très positif.
Du point de vue d'un initié qui connaît le mieux la situation de l'entreprise, cela peut être perçu comme une action qui annonce, en interne comme en externe, que l'on a jugé que « cette entreprise est bon marché ».
J'ai acheté des actions lors du rééquilibrage de mon portefeuille d'investissement, mais vous n'êtes pas obligé d'acheter uniquement des actions.
Il existe une variété de fonds indiciels cotés en bourse ; investir dans celui qui correspond à vos préférences est donc une bonne option.

---Extrait de « Utiliser la stratégie de répartition d'actifs de type "régime de retraite national" à la cinquantaine »