Grâce à ces expériences, nous apprenons à ne pas rechercher les petits gains et à ne pas craindre les petites pertes.
Le processus d'apprentissage de l'investissement en bourse est similaire.
Nous devons surmonter les faiblesses de la nature humaine, comme la cupidité, et accumuler des expériences acquises, comme celle de ne pas être cupide.
--- p.40

Puisqu'il n'existe que deux types de mouvements de cours boursiers, à la hausse et à la baisse, la probabilité de succès de chaque transaction devrait théoriquement être de 50 %.
Cependant, la plupart des investisseurs individuels ont tendance à être obsédés par les petits profits et à éviter les petites pertes ; ainsi, même s'ils réussissent, leurs profits sont très faibles et s'ils échouent, leurs pertes sont très importantes.
Le taux de victoire final est donc bien inférieur à 50 %.
--- p.53

L'analyse technique est déjà reconnue comme une méthode d'analyse systématique à Wall Street, et de nombreux ouvrages, de 500 à 600 pages chacun, traitent du sujet en détail.
Cependant, d'après ma propre expérience, j'ai constaté que nombre des sujets abordés dans ces livres étaient des questions dénuées de sens et des analyses gratuites, très éloignées de la réalité.
Je me contenterai ici de présenter les points clés que j'ai trouvés utiles grâce à mon expérience concrète en matière d'investissement.
Bien que j'aie ajouté l'explication la plus simple possible au graphique simplifié, celui-ci constituera une base importante pour déterminer si l'évolution du cours de l'action est normale.
Je suis en fait quotidiennement l'évolution du cours de l'action de cette manière.
--- p.77

La lecture est un processus qui consiste à passer du léger au dense, puis du dense au léger à nouveau.
(…) Le graphique correspond à la dernière phase de finesse dans tout le processus d’apprentissage qui va de fin à épais puis de nouveau à fin.
Il est tentant de sauter l'étape intermédiaire et de passer directement de la première couche fine à la dernière, mais ce n'est pas possible.
(…) Cette étape d’épaisseur ne peut être ignorée ni sautée.
--- p.111

Si tous ceux que vous croisez affirment avoir gagné de l'argent en bourse, il est probable que la tendance haussière générale du marché ait déjà atteint son apogée.
Comme beaucoup de gens ont déjà investi en actions, le moteur de nouvelles hausses de prix s'est épuisé.
À l'inverse, si le cours de l'action continue de chuter et que les ventes paniques persistent, on peut dire que le cours de l'action a quasiment atteint son point le plus bas.
--- p.116

Il n'est pas difficile de réaliser un profit une ou deux fois en bourse.
Parfois, on a de la chance.
Mais la chance ne dure jamais.
--- p.133

La bourse ne se trompe jamais.
Le marché suit toujours son cours, et ce sont toujours les gens qui ont tort.
--- p.155

Ne sous-estimez pas les gros bonnets.
(...) Ils savent très bien comment votre psychologie change lorsque les cours boursiers montent et descendent.
On devient avide quand on monte et craintif quand on descend.
Ils vous empêcheront de dormir tant que vous n'aurez pas limité vos pertes et vous rendront agité tant que vous n'aurez pas acheté.
--- p.212

J'espère que vous ne vendrez jamais simplement parce que le cours de l'action a beaucoup augmenté.
Personne ne connaît le plafond du cours de l'action.
Ne jamais vendre lorsque le cours de l'action suit une tendance haussière normale.
Je tiens à le souligner à nouveau.
Peu de pertes, beaucoup de gains !
--- p.233

Une fois ce stade atteint, vous serez capable de garder votre sang-froid, que vous gagniez ou perdiez de l'argent.
Je ne trouve pas cela douloureux car je sais que limiter mes pertes fait aussi partie du jeu.
Même si je réalise un bénéfice, je ne m'emballe pas car je sais que c'est aussi un résultat inévitable.
De plus, plutôt que d'être obsédé par la victoire ou la défaite, vous vous concentrerez sur le fait d'agir de manière appropriée au moment opportun.
Car si vous faites cela, vous savez que les profits suivront naturellement.
--- p.339

J'aimerais pouvoir expliquer plus en détail comment trouver le point critique et comment trader à proximité, mais c'est un art et cela ne peut être pleinement expliqué par des mots.
(…) Il n’existe pas de raccourci pour trouver le point critique, et d’innombrables essais et erreurs sont la seule solution.
--- p.353

Pour le dire sans détour, acheter une action en se basant uniquement sur les fondamentaux, c'est comme embaucher un employé sans vérifier ce que les autres disent de cette personne.
Bien sûr, vous pourriez finir par embaucher une bonne personne, mais les chances sont minces.
Acheter des actions en se basant uniquement sur des graphiques, c'est comme embaucher des employés en se basant uniquement sur leur réputation.

--- p.387, extrait de « Release »