introduction

Chapitre 1.
Une nouvelle norme appelée Bitcoin

Définition : Bitcoin est un événement philosophique.
Les limites de la justice et l'ornithorynque | Bitcoin : celui qui désarme la justice
• Substance : Quelle est l'essence de l'argent ?
La réalité sans la réalité | Rareté, confiance et leçons historiques des phénomènes monétaires
• Valeur : À qui et dans quelles conditions apparaît-elle ?
L'or comme condensation du temps de travail et de la productivité | Bitcoin et coût marginal : la valeur du travail incorporée dans l'énergie | Pour qui et dans quel contexte la valeur fonctionne-t-elle ?
• Norme : Normes qui transcendent les frontières nationales
Bitcoin comme norme auto-génératrice | Bitcoin est une folie
[Un pas de plus 1] Des systèmes juridiques qui transcendent les frontières nationales
[Un pas de plus 2] Double souveraineté
[Un pas de plus 3] L'humiliation de Canossa (1077)
[Un pas de plus 4] Un laboratoire de double souveraineté : l’ordre autogouverné de l’Utah et la communauté mormone
[Un pas de plus 5] Actions et Bitcoin : bulles spéculatives et asymétrie d’information

Chapitre 2.
dollar

L'hégémonie du dollar
Le système de Bretton Woods | Le pétrodollar | L'essor du marché des eurodollars et la restructuration des flux de capitaux mondiaux
La mondialisation de la crise du dollar
La Grande Inflation et le choc Volcker | La « décennie perdue » de l'Amérique du Sud | Les accords du Plaza et la bulle économique japonaise | La structure et la persistance du problème de l'externalisation du dollar
· Solutions géopolitiques au système du dollar
Détente et Boucle d'or avec la Chine | Le mythe de la « démocratisation de la finance »
Crise financière de 2008
L’illusion du système : la faillite de Lehman Brothers | Le paradoxe de l’hégémonie du dollar et l’approfondissement de l’ordre financier asymétrique
• La prise de conscience croissante de soi en Chine et la remise en question de l'ordre établi
L’ascension de la Chine, le « solutionneur de problèmes » et le tournant nationaliste | L’initiative « la Ceinture et la Route » et l’expérience de la souveraineté financière | L’effondrement des alternatives civilisationnelles et le prélude à une nouvelle guerre froide
[Un pas de plus 1] L'histoire se répète-t-elle ? La défaillance de l'empire espagnol et l'avenir des États-Unis
[Un pas de plus 2] L'échec des mathématiques et de la nature humaine : la foi aveugle dans l'ingénierie financière et l'ombre de l'ère des produits dérivés
[Un pas de plus 3] Pression de sélection et évolution des populations humaines
[Un pas de plus 4] Le trilemme de la Chine
[Un pas de plus 5] La stratégie de la Chine en matière de monnaie numérique

Chapitre 3.
Les obligations du Trésor américain qui soutiennent le monde

La pyramide de la confiance et la naissance des obligations nationales
La pyramide de confiance de la finance moderne | Transformation des garanties et évolution de la monnaie
• Le mythe des actifs sans risque et l’art de la liquidité
La structure du système financier moderne | Types d'obligations d'État par échéance | Opérations garanties et l'art de la liquidité : le repo | La transition des normes financières : du LIBOR au SOFR | Le paradoxe de la confiance : des promesses renforcées en temps de crise
• Fissures structurelles et nouvelles expériences collatérales
Les deux facettes du trading de pensions : effet de levier et crise de liquidité | L’érosion de la confiance structurelle dans les obligations d’État | Une nouvelle expérience de garantie : Bitcoin et le potentiel de la confiance décentralisée
[Un pas de plus 1] Les reprises sont également utilisées lors de l'achat d'une voiture à crédit en Corée.
[Un pas de plus 2] Le Bitcoin comme actif de réserve stratégique : un nouveau scénario de gestion de la dette pour les États-Unis

Chapitre 4.
Le mouvement de dédollarisation et la contre-attaque américaine

• L’instrumentalisation du dollar et du système de sanctions financières
Le pouvoir du dollar et les sanctions financières | SWIFT : d’infrastructure neutre à arme géopolitique
· Pratiques paradoxales de réaction et de dédollarisation
La diffusion de la perception du risque lié au dollar | Réaction aux sanctions : l’essor d’une ordonnance de dédollarisation
La contre-attaque de l'hégémonie du dollar numérique
L’évolution technologique et la diffusion mondiale des stablecoins | Stratégies liées au dollar numérique et institutionnalisation des stablecoins
[Un pas de plus 1] Sécurité des messages SWIFT et exemples de messages de change transfrontaliers
[Un pas de plus 2] Le réseau SWIFT et l'argent comme message sécurisé
[Un pas de plus 3] L'épopée de la souffrance et de la gloire de Tedder
[Un pas de plus 4] Cryptomonnaies et blanchiment d'argent : le choc entre anonymat numérique et pouvoir réglementaire
[Un pas de plus 5] Assouplissement quantitatif, inflation et stablecoins

Chapitre 5.
Le système mondial en mosaïque

L'illusion d'un ordre unique et la réalité de l'ordre mondial 228
Un ordre mondial d'équilibre des puissances | Le système vide : une expérience d'ordre sans hégémonie
La philosophie de l'équilibre et les origines de l'ordre américain
Repenser l'Amérique : institutionnaliser l'ordre de 1945 | Hégémonie institutionnalisée : la double conception de l'économie et de la sécurité | Conditions de stabilité : dissuasion nucléaire et interdépendance
· La fatigue d'un empire généreux
La montée du « non » européen face à l'Amérique | Le mécontentement face aux profiteurs européens et la montée de Trump | L'avènement d'un monde sans empires ?
[Un pas de plus 1] Leçons de l'expérience de l'euro et de la dollarisation

Chapitre 6.
monnaie neutre

Le paradoxe des monnaies de réserve et l'échec de l'institutionnalisation
Le dilemme de Triffin et la contradiction structurelle de l'hégémonie du dollar | La naissance du DTS | Les limites d'une monnaie neutre conçue
• L’évolution de l’ordre spontané et des monnaies post-territoriales
Les origines de l'eurodollar et l'ordre financier de l'évasion réglementaire | Monnaies parallèles et « gouvernance sans domination »
Bitcoin et stablecoins : la neutralité créée par la technologie
Points de bascule après l'eurodollar : l'imagination technologique du Bitcoin | L'essor de l'eurodollar numérique : structure et généalogie des stablecoins | Les stablecoins comme actifs géopolitiques stratégiques | Le nouvel équilibre des pouvoirs à l'ère du Bitcoin
[Un pas de plus 1] Le destin de la nation à monnaie de réserve : résoudre le dilemme de Triffin avec des formules
[Un pas de plus 2] Le conflit entre mercantilisme et rationalité économique

Chapitre 7.
Argent programmable

La révolution du registre Bitcoin : la technologie peut-elle engendrer l’ordre ?
La révolution du registre distribué et la transformation des structures de confiance | Normes permises par la technologie, confiance sans confiance
• Automatisation des contrats et restructuration des systèmes
La naissance d'Ethereum et des contrats intelligents | L'écosystème Ethereum en tant qu'institution | Les défis de la blockchain 3.0 axée sur la vitesse
• Des expériences financières qui redéfinissent la structure de la confiance
Contrats automatisés : repenser l’assurance | Oracle et l’infrastructure de confiance
· Un monde multichaîne et tokenisé
Maximalisme Bitcoin contre
Multichain | Échanges atomiques : un maillon essentiel de l’écosystème multichain | Tokenisation de tous les actifs : la vision de Larry Fink | Perspectives d’Hernando De Soto et tokenisation : relancer le « capital dormant » dans les pays en développement | Échanges atomiques contre des stablecoins en dollar : un catalyseur pour un nouvel ordre financier
La philosophie du Bitcoin : réorganiser l’ordre
La naissance des garanties réinventées grâce à la technologie | Bitcoin est un écosystème au-delà du Bitcoin
[Un pas de plus 1] Le trilemme de la blockchain et le choix de chaque blockchain
[Un pas de plus 2] Une philosophie de simplicité et de stabilité : pourquoi Bitcoin est robuste malgré sa « fragilité »

Références

Le Bitcoin deviendra-t-il la nouvelle norme de l'ordre international ?
L'essence de la civilisation : État et individu, institution et système, coopération et autorité
Le Bitcoin vu à travers le prisme de l'histoire du système financier et de l'ordre international !

Bitcoin, une monnaie qui instaure la confiance d'une manière inédite.

L'essence de l'argent n'est pas physique.
Un « registre » est un ensemble d'informations fiables qui peuvent être enregistrées, garanties et conservées dans un état permettant leur échange.
Tout, des coquillages aux billets de banque en passant par l'information numérique, peut servir de monnaie si la société le reconnaît comme moyen d'échange.
Autrement dit, l'argent est une « entité symbolique » fondée sur la confiance sociale.
Le Bitcoin en est l'exemple le plus extrême.
Contrairement à l'or, le Bitcoin ne nécessite aucun adossé à des actifs physiques et ne dépend d'aucune autorité gouvernementale, mais il instaure la confiance grâce à sa technologie décentralisée et à son mécanisme de consensus, ce qui lui permet de fonctionner comme moyen d'échange.
La question que nous devons examiner ici est la suivante : le Bitcoin peut-il véritablement s'imposer comme un nouvel ordre international ?

La raison pour laquelle nous devons poser de telles questions fondamentales est que les questions que nous pose Bitcoin ne sont pas simples.
Le Bitcoin a prouvé qu'un ordre spontané peut émerger en dehors de l'État.
Bitcoin demande :
« À quel système croyons-nous et selon quoi vivons-nous ? Par qui, quand et de quelle manière cette croyance a-t-elle été transmise ? » Cette question conduit finalement à celle de l’essence de la civilisation : « Pourquoi les humains ont-ils créé des nations et pourquoi vivons-nous selon des lois ? »
En comprenant le Bitcoin à travers le prisme de son histoire — en comprenant les nations, les individus, les institutions et les systèmes — et leur fonctionnement, nous pouvons mieux voir comment le Bitcoin va remodeler le monde.
C’est pourquoi nous devons explorer le Bitcoin non pas simplement comme un nouvel actif, mais d’un point de vue humaniste.
Ce livre guide les lecteurs au cœur du Bitcoin en examinant comment l'essence de la monnaie et de la civilisation se réalise dans la réalité, en s'appuyant sur des faits historiques concrets.

La crise des États-Unis et du dollar qui soutenait la finance mondiale

Si le système financier repose sur la confiance, et que le Bitcoin est une monnaie fondée sur une confiance établie en dehors de l'État, alors, en comprenant la structure qui a soutenu la finance mondiale jusqu'à présent, nous pouvons prédire l'avenir avec plus de clarté.
Ce livre éclaire l'histoire de l'hégémonie des États-Unis à travers le dollar et retrace la « structure de confiance » sur laquelle l'économie mondiale s'est appuyée jusqu'à nos jours.
Aujourd'hui, les obligations du Trésor américain constituent une structure fondamentale qui sous-tend le système financier moderne.
Les banques, les compagnies d'assurance, les fonds de pension et même les banques centrales du monde entier utilisent les obligations du Trésor américain comme actifs de garantie, offrant liquidité, sécurité et stabilité.
Nous examinons l'effondrement et les répercussions du système de Bretton Woods, qui indexait le prix de l'or sur le dollar, ainsi que les implications du système du pétrodollar, qui utilisait de fait le pétrole comme garantie physique en imposant que le pétrole soit négocié exclusivement en dollars.
Ce rapport examine également l'étrange ordre international dans lequel les États-Unis ont émis des dollars pour importer des produits chinois, et la Chine a investi les dollars ainsi obtenus dans des obligations du Trésor américain, faisant de la Chine le principal créancier des États-Unis et soutenant la consommation américaine.
En outre, il retrace les changements survenus dans l'économie mondiale à la suite de la crise financière de 2008, lorsque les déficits des principaux pays détenteurs de monnaie sont devenus responsables de la liquidité mondiale.
L’étude d’une série d’événements historiques permettra aux lecteurs de mieux comprendre le fonctionnement du système financier moderne et le rôle que jouera le Bitcoin dans l’économie mondiale.

Hégémonie du dollar numérique : les stablecoins, nouveau terrain d’expérimentation

Aujourd'hui, le dollar est perçu comme une « monnaie politique » dont la valeur fluctue en fonction de la politique américaine.
Les économies émergentes en quête de diversification des actifs, les pays neutres qui pratiquent une diplomatie neutre, et même les sociétés multinationales et les institutions financières élaborent progressivement des stratégies pour réduire leur dépendance au dollar.
À cet égard, la position agressive des États-Unis à l'égard du Bitcoin et des stablecoins semble ironique.
Dans un monde numérique qui aspire à la décentralisation, le fait paradoxal que la majorité des stablecoins soient adossés au dollar révèle le comportement déroutant des États-Unis.
Les stablecoins constituent un nouveau « terrain d'expérimentation pour l'ordre » qui répond à des besoins non satisfaits par le système financier actuel.
Les stablecoins fonctionnent comme une « monnaie sans centre » dans les régions où les structures institutionnelles sont instables ou inexistantes, où la valeur des devises peut s'effondrer et où les coûts des transferts de fonds internationaux sont excessivement élevés.
C’est précisément à ce stade que les États-Unis tentent d’adopter une nouvelle stratégie hégémonique appelée dollarisation numérique, en intégrant et en institutionnalisant cette tendance.
Ces mouvements vont bien au-delà de la simple adoption de technologies ou de la refonte réglementaire.
On peut y voir un élément de la compétition pour l'hégémonie monétaire mondiale future.
Les États-Unis, qui conservent le dollar et leur position hégémonique, pourront-ils maintenir ce statut à l'avenir ? Quel impact le Bitcoin, né de la fragilité du système actuel, aura-t-il sur l'économie mondiale ? Cet ouvrage apportera des réponses à d'innombrables questions en cette ère de mutations rapides.