Que signifie « continuer à acheter » en Corée
Note du réviseur
Avant de lire ce livre
Prologue_ Le sortilège qui vous rendra riche

Partie 1 Économies

Chapitre 1 : Par où commencer
Les pauvres épargnent, les riches investissent.

Chapitre 2 : Combien devriez-vous épargner ?
Ce sera moins cher que vous ne le pensez

Chapitre 3 Si vous voulez économiser plus d'argent
Le plus gros mensonge sur l'investissement

Chapitre 4 : Comment dépenser son argent sans culpabilité
Doublez la règle et maximisez vos résultats

Chapitre 5 : Jusqu'à quand le glissement progressif du mode de vie est-il acceptable ?
Pourquoi il est acceptable d'en avoir plus que ce que l'on croit

Chapitre 6 : Est-il acceptable de s'endetter ?
Les cartes de crédit ne sont pas toujours un mauvais choix.

Chapitre 7 : Faut-il louer ou acheter ?
Comment prendre la décision financière la plus importante de votre vie

Chapitre 8 : Quelques moyens de lever des fonds
Pourquoi l'horizon temporel est plus important que tout le reste

Chapitre 9 : Quand puis-je prendre ma retraite ?
Étonnamment, l'argent n'est pas le facteur le plus important.

Partie 2 Investissement

Chapitre 10 : Pourquoi investir ?
Trois raisons pour lesquelles gagner de l'argent est plus important que jamais.

Chapitre 11
Dans quoi devrais-je investir ?
Il n'existe pas qu'une seule façon de devenir riche.

Chapitre 12 : Pourquoi vous ne devriez pas investir dans des actions individuelles
Les rendements issus de la sélection de titres sont forcément faibles.

Chapitre 13 : Quand devriez-vous commencer à investir ?
Pourquoi la rapidité est préférable à la lenteur

Chapitre 14 : Pourquoi vous n’avez pas besoin d’attendre le moment idéal pour acheter, achat après achat
: Elle ne génère pas de rendements supérieurs à la méthode d'achat à tempérament à prix unitaire moyen.

Chapitre 15 : Pourquoi la chance compte en matière d’investissement
Par ailleurs, pourquoi la chance n'est-elle pas importante en matière d'investissement ?

Chapitre 16 : Les investisseurs n’ont pas à craindre la volatilité
Le prix à payer pour un investissement réussi

Chapitre 17 : Comment continuer à acheter même en période de crise
Quand le sang coule dans les rues, il est temps d'acheter.

Chapitre 18 : Alors, quel est le meilleur moment pour vendre ?
Trois cas où vous devriez vendre un actif

Chapitre 19 : Où est votre argent ?
Comment choisir le meilleur compte d'investissement pour vous ?

Chapitre 20 : Pourquoi les riches ne se sentent pas riches
Peut-être êtes-vous déjà riche.

Chapitre 21 : Le temps est la ressource la plus précieuse.
Comment utiliser au mieux la ressource qu'est le temps ?

Épilogue_ Comment gagner au jeu du voyageur temporel
Remerciements
Références

En période de forte volatilité des marchés,
Ce livre est un véritable sauveur !
-Alex Charakian, fondateur et PDG de Lake Avenue-

★★★★★
Park Se-ik, Oh Geon-yeong, Kang Hwan-guk, Park Seong-jin et Mok Dae-gyun
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James Clear et Morgan Housel ont fait l'éloge de leur travail.
Éloges du Wall Street Journal, de CNBC et du Los Angeles Times

■ « Je suis une personne qui croit au pouvoir de la diversification. »
L’expérience et la philosophie d’un investisseur qui pratique la stratégie « Just Keep Buying » en Corée depuis 22 ans, présentées dans cette édition spéciale.

« Just Keep Buying », qui s'est vendu à des centaines de milliers d'exemplaires rien qu'aux États-Unis et qui est devenu un best-seller en Corée, où de nombreux financiers et investisseurs l'ont cité comme le « meilleur livre de leur vie », a été réédité dans une édition spéciale augmentée.
Cette édition spéciale inclut l'histoire vraie de Lee Sang-geon, PDG de Mirae Asset Pension & Investment Center, qui pratique l'investissement en capital sans interruption depuis 22 ans, avec l'autorisation de l'auteur Nick Maguly.
Le titre est « Continuez d’acheter en Corée : les éloges d’un investisseur en capital-accumulation sur 22 ans ».
Ce livre présente l'expérience et la philosophie à long terme du PDG Lee Sang-geon, qui a fait fortune grâce à l'épargne à tempérament, a obtenu des fonds pour l'achat d'une maison et a préparé sa retraite grâce à l'épargne à tempérament depuis une époque où le terme « épargne à tempérament » était inconnu.


Le PDG Lee Sang-geon a déclaré : « Je ne pense pas que nous devions nous séparer du directeur simplement parce que le manager est bon, et je ne pense pas que nous devions nous séparer d'un directeur très bien noté simplement parce que le manager est sous-évalué. »
Comme nous ne pouvons pas faire de prédiction précise, nous répartissons les fonds de manière appropriée et investissons dans le salon de beauté et l'hôpital national.
Il suffit d'ajuster la densité.
Il n'existe pas de distinction stricte entre les fonds indiciels et les fonds actifs.
Les recherches démontrant que 90 % des fonds actifs sous-performent l'indice, en particulier le S&P 500, sont désormais considérées comme un fait établi.
Mais si vous avez la possibilité de choisir de bons fonds, il n'y a aucune raison de s'en tenir aux fonds indiciels.
« Mon portefeuille comprend donc des fonds indiciels, des fonds actifs et des actions individuelles », explique-t-il.


Et il leur dit de retenir des nombres comme 10, 20, 30 et 50.
« Historiquement, sur le marché américain, la bourse enregistre une baisse de 10 % tous les deux ans, de 20 à 30 % tous les quatre à cinq ans et de 50 % tous les 50 ans. »
Si le marché boursier chute de 10 %, le journal titre sur le krach boursier.
Si 20 à 30 erreurs sont manquées, le marché boursier fera la une du journal télévisé de 21 heures.
Si elle chute de 50 %, c'est la panique en soi.
Ce sera une période d'opportunités extraordinaires pour certains, et une période de grandes souffrances pour d'autres.
Une baisse de 10 % est courante en bourse, alors restez patient.
Une baisse de 20 à 30 % représente une opportunité en or pour les investisseurs qui investissent dans des actions à bas prix.
« Si le cours chute de 50 %, si vous êtes un investisseur préparé, vous avez la possibilité de gagner beaucoup d'argent, et si vous êtes un investisseur avisé, vous pouvez littéralement acheter à la baisse, ou acheter au plus bas. »

De plus, fort de mes 22 années d'expérience en investissement, je crois que le plus important est la patience, et j'insiste sur le fait qu'il ne faut en aucun cas quitter le marché et continuer d'investir.
Ainsi, le PDG Lee Sang-geon partage généreusement sa vaste expérience et sa philosophie, transmettant la sagesse d'un pionnier à ceux qui peinent à « continuer d'acheter » en Corée.
Il regorge de conseils judicieux sur la manière dont les investisseurs coréens, souvent confrontés au dilemme d'acheter une action ou un dirigeant, un fonds ou un ETF, peuvent intelligemment « continuer d'acheter ».


« Peu importe les livres que je lis, mon angoisse concernant l’argent ne disparaît jamais. »
Pourquoi le data scientist Nick Magiuly a écrit ce livre

« Attendez le bon moment pour acheter à bas prix. » « Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. » « Achetez à genoux et vendez sur vos épaules. » Et ainsi de suite.
Le monde de l'investissement regorge de mots colorés et de dictons pleins de sagesse.
Mais Nick Magiuly, spécialiste des données et expert en gestion de patrimoine, affirme que ce message longtemps véhiculé n'est pas toujours vrai, ni qu'il s'applique à tout le monde ou dans toutes les situations.


Nick Maguly admet avoir autrefois fidèlement suivi cette maxime, lisant de nombreux livres et rapports.
Ses parents n'étaient pas riches, et il ignorait tout des actions jusqu'à son entrée à l'université. Il était angoissé chaque jour, se demandant comment il allait gagner sa vie.
Nick souffrait d'une névrose liée à l'argent ; il lisait tout ce qu'il pouvait sur l'argent et les investissements et essayait de mettre ces connaissances en pratique, mais sa peur de l'avenir ne l'a jamais quitté.


Puis, en analysant le marché boursier en tant que spécialiste des données, il a eu une révélation surprenante.
Et j'ai compilé cette prise de conscience dans un livre.
« La raison pour laquelle j’ai écrit Just Keep Buying est simple. »
Après avoir analysé près de 100 ans de données boursières, nous avons conclu que le moyen le plus sûr et le plus certain de gagner de l'argent est de « continuer d'acheter ».
« L’objectif était de continuer à acquérir des actifs générateurs de revenus. »

■ « Gardez, achetez ! »
Le chemin vers la liberté financière tient en ces trois mots.

Alors, quels actifs générateurs de revenus devriez-vous continuer à acheter ? Dans son ouvrage « Richesse, Guerre et Sagesse », Barton Biggs a analysé quels actifs générateurs de revenus se sont avérés les plus efficaces pour préserver la valeur des actifs sur plusieurs siècles et a conclu : « En termes de liquidité, les actions constituent le placement optimal pour vos actifs. »
Nick Magiuly a déclaré : « Rien ne garantit que le marché haussier mondial des marchés boursiers du XXe siècle se poursuivra à l'avenir, mais je parierais sur sa poursuite », ajoutant : « Si je devais choisir un seul actif générateur de revenus, ce serait sans hésiter les actions. »


Peu importait quelles actions j'achetais ni à quel moment.
Le plus important était de continuer à acheter, acheter encore et vivre.
Il n'était pas nécessaire d'analyser la valeur de l'entreprise ni de déterminer s'il s'agissait d'un marché haussier ou baissier.
Comme si c'était une habitude, la seule chose qui comptait était de « continuer à vivre » fréquemment.
On appelle également cela la méthode de la moyenne des coûts en dollars (DCA).
En comparant les rendements sur 40 ans, à partir de 1975, la méthode d'achat à prix moyen a surpassé la stratégie d'achat à la baisse du début à la fin ! Au vu des rendements, il était clair que le chemin vers la richesse résidait dans ces trois mots : « Continuez d'acheter. »


■ Les données montrent que « les rendements sont les plus élevés après un krach boursier ! »
Une nouvelle perspective et une nouvelle attitude envers les actions et l'investissement

Les propositions de Nick Magiuly sont fondées sur des données et des preuves rigoureuses plutôt que sur des convictions personnelles ou des spéculations.
Par conséquent, certaines directives vont à l'encontre des conseils que l'on entend souvent, comme les suivantes :


Pourquoi vous devriez épargner moins que vous ne le pensez
Pourquoi vous ne devriez pas acheter d'actions individuelles
Pourquoi une forte correction représente une bonne opportunité d'achat
• Raisons pour lesquelles il n’est pas conseillé de détenir des liquidités pour profiter des promotions, etc.

Nick utilise des données pour convaincre les lecteurs de la pertinence de ces « conseils inattendus ».
Par exemple, ils présentent 100 ans d'analyse de données expliquant pourquoi « les corrections à grande échelle constituent de bonnes opportunités d'achat ».
Le rendement annuel futur de l'investissement pendant la période de baisses de plus de 50 % entre 1920 et 2020 était un incroyable 25 % !

Alors pourquoi ne devriez-vous pas acheter des actions individuelles ? Une étude du marché boursier américain de 1926 à 2016 a révélé que seulement 4 % des actions ont surperformé les obligations du Trésor.
Cinq entreprises ont créé 10 % de la richesse totale.
Les cinq entreprises étaient ExxonMobil, Apple, Microsoft, General Electric et IBM.
Nick demande à ses lecteurs :
« Êtes-vous certain de pouvoir choisir l'une des 4 % d'actions et de ne pas en choisir une parmi les 96 % restantes ? »
Nick recommande, si vous n'avez pas la confiance nécessaire pour le faire, de ne pas acheter d'actions individuelles et d'utiliser plutôt activement des fonds indiciels.


■ « Même Dieu ne peut pas surpasser les rendements d'un investissement forfaitaire à long terme ! »
Voici pourquoi nous devons continuer à acheter.

Lee Sang-geon, PDG de Mirae Asset Investment & Pension Center, qui a analysé ce livre, a déclaré : « Je regrette d'avoir réalisé trop tard que les actifs générateurs de revenus comme les actions ne sont pas faits pour être achetés et vendus, mais plutôt pour être "achetés et accumulés". »
L'idée est que si l'argument de Nick Magiuly avait été mis en pratique il y a 20 ans, les choses seraient très différentes aujourd'hui.
Au cours des 20 dernières années, d'innombrables événements ont émaillé la crise, notamment la crise des changes, la crise de liquidité des cartes de crédit, l'éclatement de la bulle internet, la guerre d'Irak, les attentats du 11 septembre, la crise financière et la pandémie de COVID-19. Pourtant, les actions ont continué de progresser sur le long terme.
Si une personne avait travaillé dur et discrètement et accumulé des fonds indiciels S&P 500 ou des ETF (fonds négociés en bourse), ou avait investi régulièrement un montant fixe chaque mois, elle posséderait probablement aujourd'hui un patrimoine important.
Peut-être que le chemin pour que des gens ordinaires comme nous deviennent riches était aussi simple et direct.


« Acheter sans cesse » est la méthode la plus simple et la plus active pour accumuler des richesses.
Il vous suffit de regarder la petite boule de neige dévaler la colline et se transformer toute seule en une grosse boule de neige.
Il vous suffit d'avoir une vision à long terme, une approche disciplinée et l'habitude d'investir régulièrement votre argent.
Continuez d'acheter.
Je crois que si nous mettons simplement ces trois mots en pratique, n'importe qui peut s'engager sur la voie du bonheur et de la prospérité.


******Les règles de Just Keep Buying
- 21 principes pour vous guider vers la liberté financière -

1.
Les pauvres épargnent, les riches investissent.
Est-il temps d'épargner ou d'investir ? Si votre épargne prévue dépasse le rendement de vos investissements attendus, privilégiez l'épargne. Dans le cas contraire, privilégiez l'investissement.
S'ils sont similaires, il est préférable de se concentrer sur les deux.

2.
Économiser, c'est simplement faire le maximum.

À moins d'avoir hérité d'une fortune, pour toute personne riche, tout commence par l'épargne afin de constituer un capital.
Mais se pourrait-il qu'une anxiété excessive concernant l'avenir vous pousse à augmenter votre taux d'épargne, vous empêchant ainsi de prendre des décisions judicieuses en matière d'épargne et d'investissements ? Pour remédier à cela, il est conseillé d'épargner uniquement ce que vous pouvez.
La clé du succès dans le long et ardu parcours de l'investissement réside dans la modération.

3.
Concentrez-vous sur l'augmentation de vos revenus, et non sur la réduction de vos dépenses.
Le débat sur la question de savoir s'il faut réduire les dépenses ou augmenter les revenus pour gagner de l'argent est sans fin.
Soyons clairs.
Concentrez-vous sur l'augmentation de vos revenus.
Il existe des limites à la réduction des dépenses, mais il n'y a pas de limites à l'augmentation des revenus.
N'oubliez pas que Jerry Richardson, joueur de football américain, est devenu le joueur de football le plus riche de l'histoire américaine grâce à ses entreprises, et non grâce à son travail (sur le terrain).

4.
Pour éliminer la culpabilité du consommateur, il est judicieux d'utiliser la « règle du 2x ».
Si vous vous sentez coupable de dépenser même si vous avez suffisamment d'argent sur votre compte, il est temps d'utiliser la « règle du 2x ».
Il n'est pas toujours préférable d'épargner sans condition.
En fin de compte, l'argent devrait être utilisé comme un « outil » pour vivre la vie que vous souhaitez.
La règle du double est une technique de consommation qui peut être utilisée de manière pertinente dans ce contexte.

5.
Si vos revenus augmentent, épargnez-en au moins 50 %.
L'évolution progressive du mode de vie n'est pas forcément une mauvaise chose.
« Dans une certaine mesure » convient.
Si vous ne pouvez pas profiter des fruits de votre travail, il n'y a aucune raison de continuer à travailler dur.
Alors, quelle part de votre revenu supplémentaire devriez-vous épargner ? Épargnez au moins 50 % de votre augmentation.
Ce conseil s'applique à presque tout le monde dans presque toutes les situations.

6.
L'endettement n'est ni bon ni mauvais en soi, tout dépend de l'usage qu'on en fait.
En matière de dette, il n'y a pas de bien ou de mal.
Selon votre situation d'investissement, la dette peut être soit néfaste, soit bénéfique.
L'essentiel est de l'utiliser judicieusement et seulement lorsqu'elle est bénéfique pour vos finances personnelles.

7.
Le moment venu, il faudra acheter une maison.

Beaucoup de gens demandent :
« Dois-je acheter une maison ou dois-je investir l'argent ? » Acheter une maison est une décision difficile qui a un impact considérable sur nos vies.
Néanmoins, pour une raison ou une autre, vous devez acheter une maison.
C'est juste une question de timing.

8.
Si votre horizon de placement est inférieur à deux ans, utilisez votre épargne. S'il est supérieur à deux ans, investissez en actions et en obligations.
Si vous avez besoin d'une somme d'argent importante pour un mariage ou l'achat d'une maison dans les deux prochaines années, vous fixer un objectif à court terme et épargner est la meilleure façon d'accumuler une somme d'argent importante.
En revanche, si l'horizon temporel est plus long, les choix sont différents.
Il est préférable d'envisager des options telles que les obligations ou les actions qui peuvent compenser la perte de pouvoir d'achat due à l'inflation.

9.
Le plus important à la retraite, ce n'est pas l'argent.

Beaucoup de gens nourrissent des craintes vagues concernant la retraite.
La première raison invoquée par la plupart des gens pour expliquer leur peur est « l'argent ».
Mais ce qui les accule réellement, ce n'est pas l'argent, mais leur « identité ».
Avant de décider de prendre votre retraite, vous devriez avoir une idée claire du type de vie que vous souhaitez mener et un plan précis pour y parvenir.

10.
Investissez dans la conversion du capital humain en actifs financiers.
Il n'est pas possible de percevoir un revenu du travail avant le décès.
Remplacez le capital humain par des actifs financiers avant qu'il ne soit trop tard.
Constituez-vous un patrimoine financier qui alimentera votre compte bancaire même lorsque vous ne travaillez pas.
Il n'existe probablement pas de motivation plus forte pour investir que celle-ci.

11.
Préparez des actifs générateurs de revenus selon le concept de propriété, où vous en devenez vous-même propriétaire.

Trouvez une méthode d'investissement qui vous convient.
Peu de gens comprennent réellement la signification de cette affirmation apparemment simple et évidente.
Trouver l'actif générateur de revenus qui vous convient.
Pour ce faire, j'espère que vous prendrez d'abord en considération toutes les méthodes offertes dans le monde de l'investissement.
Parmi ceux-ci, les actifs générateurs de revenus qui peuvent faire l'objet d'un concept de propriété sont susceptibles de produire les rendements les plus élevés en cas de succès.

12.
N'achetez pas d'actions individuelles.

De 1926 à 2016, les actions ont surperformé les obligations du Trésor aux États-Unis grâce aux rendements de seulement 4 % des actions.
Alors, êtes-vous certain de choisir une action parmi les 4 % les plus performantes et non parmi les 96 % les plus performantes ? Investir dans des actions individuelles repose énormément sur la chance.
Pourquoi se lancer dans ce jeu et s'impatienter ? Acheter des actions individuelles en espérant de bons résultats, c'est un peu comme jouer à pile ou face.


13.
Achetez vite, vendez lentement.
La plupart des marchés ont tendance à progresser sur le long terme.
Par conséquent, acheter rapidement et vendre lentement est la méthode optimale pour maximiser son patrimoine.

14.
Investissez dès que possible et investissez souvent.
Vous envisagez toujours d'économiser et d'attendre le moment opportun pour investir sur le marché ? Si c'est le cas, je vous encourage vivement à reconsidérer votre approche.
Même Dieu ne peut pas faire un meilleur profit que la méthode d'achat basée sur le fractionnement du prix unitaire moyen.


15.
Investir, ce n'est pas une question de cartes en main, mais de jeu avec lesquelles on les utilise.
Il est vrai que la chance joue un rôle important en matière d'investissement.
Mais nous pouvons néanmoins contrôler notre avenir.
Bien sûr, dans une certaine mesure.
De toute façon, ces conditions sont les mêmes pour tout le monde.
Nous disposons de plusieurs options pour décider combien épargner, où investir et comment adapter nos portefeuilles pour faire face aux crises.
Au final, le résultat dépend de la façon dont vous jouez avec ces cartes.

16.
La volatilité est inévitable, n'ayez pas peur.
Des rebondissements et des surprises sont inévitables.
C'est juste une question de « quand ».
Acceptez-le.
Personne n'est à l'abri de la volatilité.
Charles Munger a dit un jour :
« Environ deux ou trois fois par siècle, le marché chute de plus de 50 %. »
« Quiconque perd son sang-froid dans des moments comme ceux-ci n’est pas apte à investir en bourse, et même s’il obtient de mauvais résultats, il n’aura rien à dire. »

17.
Un krach boursier est une opportunité d'achat.
Les meilleurs rendements sont obtenus après un krach boursier sévère.
Lorsque ces krachs surviennent périodiquement, n'ayez pas peur et profitez-en.
Les données indiquent que si vous en avez les moyens, vous devriez profiter au maximum de ces opportunités d'achat.

18.
Il n'existe que trois cas dans lesquels vous pouvez vendre un actif :
Je l'ai répété maintes et maintes fois.
Continuez.
Mais il y a des moments où il faut vendre.
Toutefois, la vente d'actifs n'est justifiée que dans trois cas :
Pour le rééquilibrage de portefeuille.
Pour sortir d'une situation perdante.
Et vivre la vie que vous souhaitez.
N'oublions pas un fait important.
Le but de gagner de l'argent n'est pas de devenir riche.
Pour vivre la vie que vous souhaitez.
Rien ne peut précéder cette proposition.

19.
Ce que vous achetez est important, mais l'endroit où vous le rangez l'est tout autant.
Les personnes qui ont récemment investi évaluent souvent la performance de leurs investissements en consultant des chiffres ou des graphiques de rendement dans des fichiers Excel.
Mais quiconque possède une expérience en matière d'investissement à long terme sait que ce n'est pas tout.
Ce qui compte, c'est le bénéfice réel après impôts que vous obtenez.
C’est pourquoi il est important de savoir sur quel compte vous conservez votre argent.


20.
Vous êtes peut-être déjà riche.

Le milliardaire Lloyd Blankfein a dit un jour :
«Je ne suis pas riche.»
« Je vis tout simplement bien. » C’est une histoire choquante, mais je suis sûr qu’il est sincère.
Ceci s'explique par le fait que la notion de richesse est relative.
Il n'existe pas de personnes absolument riches ou absolument pauvres.
N'oubliez pas qu'il est bien plus important de rester fidèle à votre objectif de vie, à votre philosophie d'investissement et à vos principes d'investissement.

21.
Le temps est votre atout le plus précieux.
Le temps est notre atout le plus précieux.
Il en a été ainsi jusqu'à présent et il en sera ainsi à l'avenir.
La façon dont vous occupez votre temps dans vos 20, 30 et 40 ans aura une grande influence sur vos 50, 60 et 70 ans.
Malheureusement, il faut beaucoup de temps pour apprendre cette leçon.