Éloges pour ce livre 4
Finalisation de la rédaction de « Investissement à fort potentiel avec l’IA » 14
Prologue : La révolution de l'IA : Un avenir incertain 24

PARTIE 1
L'idée fausse selon laquelle l'ère des semi-conducteurs pour l'IA est terminée

Chapitre 1 : La Corée du Sud en crise face à la restructuration de l’ordre mondial par Trump
L’ère de l’hypocrisie élégante est révolue, l’ère de la barbarie honnête arrive. 36
Trump et la révolution de l'IA : un duo parfait 44
L'IA contribuera à hauteur de 20 000 milliards de dollars à l'économie mondiale d'ici 2030.
[IT God] sélectionne les « 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine » 51

Chapitre 2 : L’idée fausse selon laquelle l’ère des semi-conducteurs pour l’IA est terminée
Cycle de l'IA : Une nouvelle compétition entre acteurs majeurs 54
La révolution de l'IA est en train de mûrir aux États-Unis.
La course aux armements en matière d'IA : une différence entre investisseurs et ingénieurs
Dans quelle mesure l'IA a-t-elle progressé vers l'AGI ? 67
Polarisation de la demande entre IA et non-IA 70
Le rôle du gouvernement dans la guerre de l'IA est en train de changer.
[IT God] sélectionne les 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine 76

Chapitre 3 : La contre-attaque chinoise en matière de sécurité profonde : inverser le cours de la révolution de l’IA
Choc DeepSec : Qu’a manqué le marché technologique américain ? 82
La révolution de l'IA menée par les États-Unis s'accélère de manière compétitive.
Impact sur Nvidia, TSMC et SK Hynix 91
L'IA chinoise 94 en tête des sources ouvertes
[IT God] sélectionne les 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine 96

PARTIE 2
Ne sous-estimez pas le flux d'investissements dans l'IA.

Chapitre 4 : La demande en infrastructures d'IA est forte
Nom du projet : « Stargate » rassemble 104 entreprises leaders en IA
Le premier centre de données de Stargate sera équipé de 400 000 GPU.
Grok, xAI et GPU 110 d'Elon Musk
NVIDIA Blackwell : Ce que signifie être en rupture de stock dès la première année 111
Les quatre géants de la tech investissent 288 billions de wons dans la guerre financière de l'IA
Jack Ma fait son retour après sept ans d'absence, attirant un afflux d'investissements chinois dans les serveurs d'IA.
L'Europe regrette sa réglementation sur l'IA et investit tardivement dans des projets de grande envergure.
L'Inde ambitionne de construire le plus grand centre de données d'IA au monde.
« Ne croyez pas au flux d’investissements dans l’infrastructure de l’IA » 119
La surproduction de HBM est irréaliste 124
Le délai de traitement de la mémoire universelle s'accélère également 126
[IT God] sélectionne les 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine 128

Chapitre 5 : Les substrats de verre suivront-ils la même voie que les HBM sur le marché boursier coréen ?
L'essor rapide du marché des substrats en verre 134
Au bénéfice des petites et moyennes entreprises 141
Samsung Electronics va-t-il se lancer directement sur le marché des substrats de verre ? 143
La prochaine étape de la révolution de l'IA : réduire les goulots d'étranglement du réseau 145
L'importance des technologies de mise en réseau des serveurs croît 146
Les innovations technologiques en matière de dispositifs photovoltaïques profitent à Broadcom et Marvell Technologies 150
Les résultats de Broadcom et Marvell suscitent des réactions mitigées sur les marchés 151
Course à la vitesse du développement des semi-conducteurs optiques 154
[IT God] sélectionne les 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine 156

Chapitre 6 : Les puces ASIC deviennent plus puissantes pour l’inférence IA
Le plus gros client de TSMC passe d'Apple à NVIDIA.
169 entreprises technologiques se concentrent sur le développement de leurs propres puces d'IA
La croissance des ASIC ne signifie pas une faiblesse de Nvidia 172
Quelles sont les opportunités de Samsung Foundry sur le marché des ASIC ? 176
[IT God] sélectionne les « 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine » 184

PARTIE 3
Tout dépend des semi-conducteurs.

Chapitre 7 : L’essor de l’IA embarquée aura-t-il lieu en 2025 ?
Tout dépend des semi-conducteurs 192
La deuxième HBM ? NVIDIA commercialise SOCAMM, une mémoire à la demande
NVIDIA adopte le SOCAMM de Micron pour le GB300 197
Samsung Electronics contre SK Hynix : La guerre de la mémoire personnalisée IA embarquée 198
[IT God] a sélectionné les « 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine » 2020

Chapitre 8 : La chute de la Corée du Sud face à la révolution de l'IA
La Corée, à la traîne, a besoin d'une percée en matière de coopération public-privé. 210
Lancement anticipé du Centre national de calcul en intelligence artificielle dans l'année, avec une forte augmentation de la participation.
Le pôle semi-conducteurs de Yongin, appartenant à SK Hynix, soutient l'infrastructure nationale de niveau complexe industriel 217
La révolution de l'IA est une guerre contre le gouvernement : la quête du gouvernement américain pour sauver Intel 218
Samsung Foundry poursuit son combat solitaire 222
[IT God] sélectionne les 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine 224

Chapitre 9 : L'ère des entreprises éternellement de second rang devenant des acteurs majeurs de la révolution de l'IA
La technologie HBM de SK Hynix surpasse ses concurrents de 8,8 fois.
SK Hynix en tête de Memory Foundry 234
Le calendrier de production en série de la mémoire DRAM 1C de Samsung Electronics est retardé de six mois.
Le retour en force des mémoires existantes offre un vent de fraîcheur à Samsung Electronics.
L'offre de mémoire chinoise augmente, principalement pour les appareils mobiles.
Les trois principaux fabricants de mémoire augmentent leur part de l'emballage externalisé 243
La panne de courant chez Micron réduit la production, ce qui entraîne une hausse des prix YMTC de 245.
[IT God] sélectionne les « 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine » 246

PARTIE 4
On le présente comme une révolution de l'IA, mais on le lit comme Tenbeger.

Chapitre 10 : La menace que représentent l’IA et les semi-conducteurs chinois ? Il est temps de s’informer.
L'industrie coréenne des semi-conducteurs accuse un retard considérable par rapport à celle de la Chine, et ce dans tous les domaines.
Le retour de Jack Ma, le rallye technologique chinois explosif 260
Sanctions américaines contre les semi-conducteurs ? Réponse avec une production massive de puces à usage général 265
L'entrée de CXMT sur le marché de la DRAM : une opération digne des forces spéciales 266
Samsung Electronics, le leader mondial des mémoires flash NAND, utilise ses brevets en Chine.
Le contexte du bond technologique de YMTC repose sur des équipements de fabrication chinoise 268.
Les États-Unis officialisent les restrictions à l'exportation de HBM vers la Chine.
[IT God] sélectionne les « 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine » 273

Chapitre 11 : La révolution de l'IA apporte une bouffée d'oxygène à l'industrie des infrastructures énergétiques
Trump déclare « urgence énergétique nationale » 286
La révolution de l'IA et la relocalisation de la production manufacturière contribuent à une forte hausse de la demande d'électricité aux États-Unis.
Les REIT spécialisées dans les centres de données augmentent leurs loyers face à la forte demande en IA
Augmentation incontrôlable de la demande en électricité 294
AI Neocloud, un nouvel accélérateur d'IA, demande source 299
[IT God] a sélectionné les « 40 actions clés en Corée, aux États-Unis et en Chine » 300

Épilogue _ La guerre d'hégémonie sino-américaine dans le domaine de l'IA et les développements nucléaires de la guerre froide présentent des similitudes 308
Recherche 312

La technologie crée toujours de nouveaux marchés.

La technologie crée sans cesse de nouveaux marchés et a le pouvoir de démanteler et de réorganiser les structures industrielles existantes.
Tout comme la révolution internet des années 1990 et la révolution mobile des années 2000, la révolution actuelle de l'IA engendre des changements encore plus vastes et plus fondamentaux.
L'auteur définit l'IA non pas comme une simple nouvelle technologie, mais comme une mégatendance majeure qui transformera en profondeur le tissu même de la civilisation humaine et de l'économie. Bien plus qu'un simple outil d'amélioration de la rentabilité de certains secteurs, l'IA crée de nouveaux paysages industriels et de nouvelles chaînes de valeur.
À travers des exemples d'innovations technologiques passées, il explique comment les actions « Tenbeger » ont émergé et souligne que des opportunités similaires émergent aujourd'hui dans le secteur de l'IA.
En examinant comment Amazon, Google et Apple ont stimulé l'innovation malgré les préoccupations du marché, cet article fournit un cadre permettant de prédire le potentiel de croissance des entreprises actuelles liées à l'IA.
L'auteur nous rappelle à plusieurs reprises que la technologie crée toujours de nouvelles « questions », et que les entreprises qui répondent à ces questions deviennent des gagnantes, et non des perdantes, sur le marché.

Qu’est-ce que l’intelligence artificielle et pourquoi est-elle importante ?

L'IA n'est plus un concept du futur, mais bien un phénomène actuel.
L'IA, autrefois considérée comme une simple « automatisation » ou des « algorithmes », est désormais profondément ancrée dans la vie réelle et dans de nombreux secteurs, notamment la conduite autonome, la reconnaissance vocale, l'analyse d'images et les systèmes de recommandation.
Ce chapitre propose une explication simple et concise des principales technologies d'IA, notamment l'IA générative, l'apprentissage automatique, l'apprentissage profond et le LLM (Large Language Model), tout en analysant en détail comment elles se connectent aux activités commerciales réelles.
Il présente notamment des exemples précis d'améliorations de la productivité, de réductions des coûts et d'amélioration de l'expérience client que les entreprises peuvent réaliser en adoptant l'IA.
L'auteur met en lumière la transformation structurelle de la civilisation humaine induite par l'IA, soulignant que nous sommes à l'aube d'un changement de paradigme industriel qui dépasse largement le simple retour sur investissement à court terme. Il s'attache à aider les lecteurs à comprendre les problèmes que l'IA résout et pourquoi elle constitue l'arme la plus puissante de l'économie du XXIe siècle.

Intelligence artificielle générative et LLM : transformer les industries

Ce cours explore la structure, les principes de fonctionnement et l'impact de l'IA générative, notamment des LLM comme ChatGPT. Les LLM sont des IA qui dépassent la simple consommation d'informations par la recherche et sont capables de « créer » directement du contenu.
Cela modifie en profondeur d'innombrables domaines, notamment l'industrie du contenu, le marketing, le développement de logiciels et le service client.
En particulier, l'IA qui « écrit et parle comme un humain » émerge comme un moyen de remplacer ou d'amplifier la créativité et le travail humains, plutôt que d'être simplement une aide.
L'auteur prédit que ces technologies d'IA ne fonctionneront pas simplement comme des outils, mais comme des « plateformes » et des « entités économiques », et présente les nouvelles entreprises et les nouveaux modèles commerciaux qui en découleront.
L'auteur souligne que l'IA générative se situe également au sommet des services personnalisés et que les entreprises qui la commercialiseront le plus efficacement deviendront probablement la prochaine génération de TenBaggers.

Secteurs et entreprises leaders à l'ère de l'IA

L'IA dépasse le simple cadre d'une technologie indépendante et fonctionne comme une « technologie centrale » reliant de multiples secteurs d'activité.
Ce chapitre se concentre sur l'analyse des tendances dans les secteurs les plus étroitement liés à l'IA, tels que les semi-conducteurs, l'informatique en nuage, les centres de données et les sociétés de logiciels d'IA.
Parmi elles, NVIDIA est de loin l'entreprise la plus importante, détenant une part écrasante du marché des accélérateurs d'IA et faisant office de « cœur de l'infrastructure ».
Les stratégies d'investissement en IA des trois principaux fournisseurs de cloud (Amazon, Microsoft et Google) sont également mises en lumière, expliquant comment l'immense puissance de calcul requise pour l'apprentissage de l'IA transforme les structures commerciales et la rentabilité de ces entreprises.
Nous présentons également la compétition en matière d'IA entre les entreprises coréennes, américaines et chinoises et examinons les stratégies d'investissement nationales.
L'analyse de l'auteur, selon laquelle la clé pour percer le mystère de Tenberger réside dans la compréhension du fonctionnement de l'ensemble de l'écosystème industriel, au-delà des simples entreprises individuelles, est impressionnante.

Comment trouver un TenBagger IA

« Tenbeger » ne désigne pas une simple hausse du cours de l'action, mais un titre réservé aux entreprises qui transforment en profondeur leur secteur d'activité.
L'auteur cite les caractéristiques suivantes de ces entreprises : premièrement, une capacité d'innovation qui surfe sur la vague des tendances du secteur ; deuxièmement, un modèle commercial et une structure de profit solides ; et troisièmement, une stratégie mondiale évolutive.
Il convient notamment de prêter attention aux domaines que le marché a négligés ou sous-estimés avant la hausse du cours de l'action.
Il identifie divers secteurs comme candidats potentiels au programme TenBagger, notamment les semi-conducteurs IA (NVIDIA), les entreprises d'infrastructure cloud, les entreprises de plateformes B2B basées sur des outils d'IA et les REIT d'infrastructure énergétique, et analyse la performance, l'offre et la demande, ainsi que la position sectorielle de chaque entreprise sous différents angles.


Le déclin de la Corée du Sud face à la révolution de l'IA

Cet article met en lumière le retard croissant de la Corée dans le secteur de l'IA et en analyse en détail les causes. Alors que l'IA est devenue un élément clé de la compétitivité nationale, la Corée reste engluée dans une structure centrée sur la production industrielle, et les stratégies d'investissement, tant gouvernementales que privées, sont inadéquates.
L'auteur examine l'état actuel des pôles de compétitivité en semi-conducteurs, des centres de données dédiés à l'IA et des projets d'IA pilotés par le gouvernement, déplorant le manque de coopération public-privé et l'absence de politiques ambitieuses. Comparée aux États-Unis et à la Chine, qui développent rapidement leurs infrastructures d'IA, la Corée accuse un retard considérable en matière d'innovation, freinée par la réglementation et la bureaucratie.
Il souligne néanmoins que le potentiel existe toujours en termes d'infrastructures technologiques et de talents, et que des partenariats public-privé stratégiques, des investissements audacieux et des innovations réglementaires sont nécessaires de toute urgence pour le relancer.


Une ère où des entreprises éternellement en deuxième position émergent comme leaders de la révolution de l'IA.

Dans le secteur de l'IA, l'écart technologique et les limitations des nouveaux entrants perdent progressivement de leur importance.
SK Hynix en est un parfait exemple. Faisant preuve d'une prouesse technologique surpassant même Samsung Electronics dans le domaine de la mémoire HBM (mémoire à large bande passante), SK Hynix s'impose comme un fournisseur de composants clés à l'ère de l'IA.
Elle démontre notamment un avantage concurrentiel grâce à sa stratégie de « fonderie de mémoire », ses capacités de production de masse de DRAM haute performance et sa capacité à fidéliser une clientèle mondiale, ce qui témoigne de son importance croissante dans l'infrastructure des semi-conducteurs pour l'IA.
Nous analysons également en détail les changements survenus dans la structure d'approvisionnement des trois entreprises de mémoire, leurs stratégies de prix et leur environnement concurrentiel face aux entreprises chinoises de semi-conducteurs.
L'essentiel est que « même les retardataires peuvent devenir des leaders en termes de prouesses technologiques et de réactivité au marché », ce qui a des implications importantes pour l'identification des futurs candidats au titre de TenBagger en IA.
Du point de vue d'un investisseur, il devient clair pourquoi il devrait prêter attention à la possibilité d'un redressement pour cette « entreprise éternellement deuxième ».

La menace que représentent l'IA et les semi-conducteurs chinois ? Il est temps d'en tirer des leçons.

La Chine n'est plus seulement une menace dans les secteurs de l'IA et des semi-conducteurs, elle est devenue un concurrent dont nous devons tirer des leçons et dont nous devons nous méfier.
Nous nous concentrons sur la croissance de la technologie de l'IA et la structure de l'industrie des semi-conducteurs en Chine.
De grandes entreprises chinoises telles que DeepSeek, CXMT et YMTC réduisent rapidement l'écart avec les États-Unis grâce à leur indépendance technologique et à leurs stratégies de course à la vitesse.
En particulier, la « mise en place d’un écosystème interne » utilisant des équipements et des technologies chinois accélère l’internalisation du secteur tout en contournant les restrictions américaines à l’exportation.
L'auteur souligne qu'il est temps pour la Corée de s'inspirer de la réflexion stratégique et du dynamisme de la Chine, rappelant ses succès passés en tant que « suiveur rapide ».
Elle souligne la nécessité d'une stratégie intégrée englobant non seulement les prouesses technologiques, mais aussi l'écosystème industriel, les politiques gouvernementales et le développement des talents.
Des semi-conducteurs aux algorithmes d'IA, en passant par les infrastructures et la croissance des plateformes nationales, les défis sans précédent posés par la Chine contraignent les industries coréennes à une profonde restructuration.

La révolution de l'IA apporte également un vent de fraîcheur au secteur des infrastructures énergétiques.

L'intelligence artificielle (IA) exige une puissance de calcul considérable, ce qui entraînera inévitablement une forte hausse de la demande en électricité. Cet article met en lumière l'impact de l'IA sur le secteur des infrastructures énergétiques et explique comment des entreprises non liées aux technologies de l'information, telles que les sociétés d'investissement immobilier spécialisées dans les centres de données, les fabricants d'équipements électriques et les entreprises énergétiques, tirent profit de l'essor de l'IA.
La conjonction de plusieurs facteurs, dont la déclaration d'« urgence énergétique nationale » par Trump, la relocalisation de la production manufacturière aux États-Unis et les besoins énergétiques importants des centres de données, a fait de la construction de réseaux électriques, du stockage d'énergie et du développement des chaînes d'approvisionnement des impératifs pour l'industrie de l'IA. L'expansion de cette industrie ne se contente pas de stimuler la croissance des entreprises technologiques ; elle offre également des opportunités structurelles aux industries traditionnelles. Cela laisse entrevoir la possibilité que de nouveaux secteurs à fort potentiel de croissance émergent de manière inattendue.
L'auteur souligne que, face à la demande croissante d'accélérateurs d'IA, la valeur des entreprises énergétiques et d'infrastructures qui les soutiennent sera réévaluée.

On le présente comme une révolution de l'IA, mais on le lit comme Tenbeger.

Cet article résume de manière exhaustive comment la révolution de l'IA peut être interprétée comme une opportunité économique, notamment d'investissement. Au-delà du progrès technologique, la révolution de l'IA est un événement qui remodèle les systèmes économiques et les structures industrielles, ouvrant ainsi de nouvelles perspectives de création de richesse.
L'auteur estime que le potentiel de TenBagger réside dans l'ensemble de la chaîne de valeur de l'IA, y compris les entreprises de plateformes basées sur l'IA, les semi-conducteurs, le cloud computing, les logiciels et l'infrastructure énergétique.
Plutôt que de simplement recommander des actions, cette étude examine comment des variables macroéconomiques, telles que la convergence intersectorielle, les changements de politique gouvernementale, les flux de capitaux et la restructuration de la chaîne d'approvisionnement, influent sur les cours boursiers d'entreprises spécifiques.
Plutôt que de proposer des investissements thématiques à court terme dans l'IA, TenBagger présente une méthodologie permettant de trouver des actions à « conserver à long terme » au sein de tendances structurelles, véhiculant ainsi le message que TenBagger représente en définitive une opportunité que seuls les investisseurs préparés peuvent saisir.
Il contient également des conseils pratiques selon lesquels les investisseurs ont besoin à la fois de « compétences techniques » et de « vision macroéconomique ».

La guerre d'hégémonie sino-américaine autour de l'IA et le développement nucléaire de la guerre froide entre les États-Unis et l'Union soviétique présentent des similitudes.

Nous examinons le secteur de l'IA sous l'angle de la concurrence transnationale. L'IA n'est plus seulement un enjeu technologique ou industriel ; elle est devenue un élément central de la sécurité nationale, de la politique et de la puissance militaire.
La lutte pour l'hégémonie en matière d'IA entre les États-Unis et la Chine est souvent comparée à la course à l'armement nucléaire de la Guerre froide. À une époque où tout – algorithmes d'IA, données, semi-conducteurs et ressources énergétiques – est directement lié à la défense nationale, le rythme de développement de l'IA est directement lié à la puissance d'une nation.
Les États-Unis cherchent à maintenir leur hégémonie technologique grâce au Chips Act, à l'Infrastructure Act et à diverses subventions, tandis que la Chine recherche l'autonomie en s'appuyant sur sa propre technologie, ses équipements et ses algorithmes.
Cet avertissement indique que la Corée a besoin de toute urgence de sa propre voie indépendante et de sa propre stratégie industrielle pour assurer sa « sécurité technologique » dans l'intervalle.
L'auteur soutient que cette guerre d'hégémonie de l'IA constituera un moment charnière dans la redéfinition de l'ordre mondial au cours de la prochaine décennie, et souligne que les investisseurs doivent également prendre en compte à la fois le potentiel de croissance et les risques des entreprises au sein de cette dynamique.