Recommandation
introduction

[Chapitre 1] Une préface qui mérite d'être lue

Poursuis tes rêves, crois en toi / Le trading te libérera / Profite du meilleur des deux mondes / Investis d'abord en toi / Quand l'opportunité rencontre la préparation / Acquiers la connaissance éternelle / Sois passionné / Le meilleur moment pour commencer / Il est temps de partager

[Chapitre 2] Ce que vous devez savoir en premier

Pas besoin de chance / On peut commencer petit / Cette fois, ce ne sera pas différent / Le plus grand défi n'est pas le marché / Personne ne le fera pour vous / Voulez-vous deviner la réponse ou gagner de l'argent ? / La pratique ne rend pas parfait / Pourquoi je n'aime pas les simulations de trading / Investir en bourse est un business / N'investissez pas comme un gestionnaire de fonds / Les méthodes conventionnelles produisent des résultats conventionnels / Le prix inévitable du succès / Si vous voulez bien faire ne serait-ce qu'une chose, concentrez-vous / Trader ou investisseur ? / Attendez-vous à des moments difficiles / Les records sont faits pour être battus

[Chapitre 3] Stratégie Sepa®

Le début d'un tournant / Le creuset du savoir / La technologie qui émerge enfin / Tirer parti des études d'investissement / Profils de dirigeants / SEPA : La stratégie de précision / Les cinq éléments clés de la SEPA / Convergence des probabilités / Propriétés à très haut rendement / Les actions à très haut rendement sont jeunes / La taille compte / Recherche d'actions / S'engager dans une approche unique

[Chapitre 4] La valeur a un prix

PER, abus et malentendus / Le plaisir d'acheter à bas prix / Le piège des prix bas / Ne rejetez pas une entreprise simplement parce qu'elle a un PER élevé / Une forte croissance déroute les analystes / Où est-elle élevée ? Où est-elle faible ? / Il y a une raison pour laquelle Ferrari est plus chère que Hyundai / Ce sont les personnes, et non la valeur, qui font bouger les cours boursiers / Trouver de la valeur / Il n'y a pas de chiffre magique / Attention : PER ultra-bas / La tromperie du PER / Le phénomène de préférence pour les actions leaders obsolètes / Le PER est un baromètre psychologique / PEG (ratio cours/bénéfice/croissance) / Évaluer un PER en hausse / Ce que tout cela signifie

[Chapitre 5] Investir en fonction des tendances

Se familiariser avec les tendances / Rendements ultra-élevés et analyse par étapes / Maturité du cours des actions : 4 étapes / Étape 1 - Phase d'ignorance : Consolidation / Étape 2 - Phase de hausse : Accumulation / Étape 3 - Phase de pic : Diversification / Étape 4 - Phase baissière : Vente / Cycle de maturité du cours des actions / Comment identifier l'étape 2 / Le moment opportun pour surfer sur la vague / Où en sommes-nous ? / Faire confiance, mais vérifier / Attention aux retournements de tendance / Actions financières signalant un danger imminent / Fiez-vous à vos yeux, pas à vos oreilles / Avis d'investissement des sociétés de courtage / Les variations importantes du cours des actions sont des signaux d'alerte majeurs / Profiter du vent favorable

[Chapitre 6] Catégories, industries et matériaux

Actions phares / Principaux concurrents : Surveillez la concurrence / Valeurs préférées des investisseurs institutionnels / Redressements / Entreprises sensibles aux fluctuations cycliques / Évitez les actions sous-performantes / Certains secteurs mènent de nouveaux marchés haussiers / L'innovation crée de nouvelles opportunités / Dynamique des cycles sectoriels / Quand les actions phares flanchent, c'est tout le secteur qui s'enrhume / Les nouvelles technologies deviennent obsolètes

[Chapitre 7] Principes fondamentaux sur lesquels se concentrer

Qu'est-ce qui génère des superprofits ? / Pourquoi le résultat d'exploitation est-il important ? / Attentes et surprises / Surprises liées aux résultats / Effet cafard / Toutes les surprises ne se valent pas / Révisions des estimations des analystes / Les profits importants attirent l'attention / Performance présentée dans les états financiers / Hausse du taux de croissance du résultat d'exploitation / Identifier les actions dont les ventes soutiennent les profits / Analyser les tendances / Performance annuelle / Repérer les années exceptionnelles / Comment identifier les actions dont la performance s'améliore / Un ralentissement de la croissance est un signal d'alarme

[Chapitre 8] Évaluation de la qualité des prestations

Revenus non opérationnels ou produits exceptionnels / Attention aux chiffres ajustés / Charges exceptionnelles / Amortissements et transferts de ventes / Attention à la réalisation de profits par la réduction des coûts / Mesure des marges / Délai de vérification / Orientations de l'entreprise / Perspectives à long terme / Analyse des stocks / Comparaison des stocks et des ventes / Analyse des comptes clients / Informations différentielles / Tous les cylindres fonctionnent à plein régime : Code 33

[Chapitre 9] Suivez le chef

Suivre le rythme / Le marché négligé : la correction tant attendue n’arrive jamais / Les meilleures actions touchent leur point bas en premier / Fenêtres d’opportunité / Le cycle de croissance sous-jacent / Exemples typiques de leaders du marché / Repérer les tendances techniques / Quelles actions leaders acheter en premier ? / Une arme à double tranchant / Les actions leaders annoncent des difficultés à venir / Apprendre à acheter des actions leaders et éviter les retardataires / Filtrer les médias

[Chapitre 10] Une image vaut mille mots

Les graphiques peuvent-ils vous aider à réaliser des profits exceptionnels ? / Utiliser les graphiques comme un outil / Les graphiques sont-ils l'effet et non la cause ? / Le train est-il à l'heure ? / Que faire en premier ? / Rechercher les zones de consolidation / Figures de réduction de la volatilité / Compter le nombre de réductions / Empreintes techniques / Que nous apprend la réduction de la volatilité ? / Détecter les zones de vente / Pourquoi acheter près des nouveaux sommets ? / Les figures de correction profonde sont vulnérables aux cassures / Compression du temps / Secousses / Vérifier les signes de demande / Hausses avant consolidation / Points pivots / Volume aux points pivots / Estimation par le volume intraday / Toujours attendre que le point pivot soit franchi / Squats et reprises de retournement / Comment savoir si une cassure a échoué ? / Réagir aux baisses matinales / Intégration de tous les facteurs / Composition du stock / Réactions normales et effet « balle de tennis » / Effet « lave-vaisselle » avec plateforme / Figure 3C / Le processus d'inversion de tendance / Pourquoi attendre une inversion de tendance ? / Le système Livermore / Réinitialisations en cas d'échec / Réinitialisations en cas d'échec des pivots / Jeu de pouvoir / Fondamentaux solides vs. prix préparés

[Chapitre 11] N’achetez pas seulement des actions que vous connaissez

Bases fondamentales / Laissez le temps à vos bases fondamentales de se former / Bases fondamentales que personne n'examine / Tous les crapauds ne deviennent pas princes / Des innovateurs aux entreprises en faillite

[Chapitre 12] La nature du risque

Ce que les champions ont en commun / C'est mon argent, je le protège / Des principes solides apportent de la clarté / Les leçons de Jack le Maître / Les pertes engendrent plus de souffrance / Deux fois plus haut, une fois plus bas / Devenir confiant : s'entraîner à limiter ses pertes / Accepter le jugement du marché / Savoir reconnaître ses erreurs / Éviter les grosses erreurs / Ne soyez pas un investisseur à long terme malgré vous / Jusqu'où cela peut-il descendre ? / Visiter un casino / Une chance sur un million / Quelle est la différence ? / Des conditions très favorables / Quand les erreurs comptent / Si vous ne vous sentez pas bête, c'est que vous ne gérez pas les risques / Pourquoi est-ce que je n'arrive pas à limiter mes pertes ?

[Chapitre 13] Méthodes de gestion et de contrôle des risques

Adoptez de bonnes habitudes de vie / Élaborez un plan d'urgence / Les pertes sont fonction des rendements attendus / Quand faut-il limiter ses pertes ? / Évitez les erreurs fatales de l'investisseur / Acceptez l'échec / Déterminez votre risque à l'avance / Respectez les principes des règles de limitation des pertes / Réagir au glissement du stop-loss / Comment gérer des achats consécutifs infructueux / Pratiques qui garantissent l'échec / Apprenez à gérer votre rythme / Augmentez la taille de vos investissements en cas de succès / Acheter par tranches ou surfer sur la vague ? / Quand relever votre stop-loss pour atteindre le seuil de rentabilité ? / Tous les ratios ne se valent pas / La diversification ne garantit pas la protection / L'histoire de la marche pieds nus dans la neige

Remerciements

Il m'a conseillé d'acheter des actions en avril 2020.
Un signal de vente a été émis en novembre 2021.

Comme c'est la première fois que je lis un livre de Mark Minervini, j'aimerais d'abord le présenter.
Il est déjà bien connu pour avoir remporté le championnat américain d'investissement en 1997 et 2021 et pour avoir réalisé un rendement annuel composé légendaire de 220 % (!) sur cinq ans dans les années 1990.
Un autre fait peu connu est que 24 des 20 premiers lauréats du Championnat américain d'investissement (11 en 2021 et 13 en 2020) étaient des étudiants de ses séminaires, et que lui, qui avait dit « achetez des actions » juste après l'épidémie de coronavirus en avril 2020, a signalé qu'il fallait vendre le marché américain en novembre 2021, deux mois après le début du marché baissier.
Vous pourriez penser que c'est une coïncidence.
Mais après avoir lu ce livre, vous n'y penserez plus.
« Trade Like a Stock Market Wizard » est l'une de ses œuvres représentatives, et bien sûr, c'est la première fois qu'elle est présentée en Corée.

Pourquoi vous pouvez réaliser d'importants profits avec seulement 50 % de chances !
Le système secret d'investissement en actions qu'il a créé,
Cinq éléments clés de la SEPA

Un fait intéressant concernant le parcours de Mark Minervini est qu'il a abandonné ses études secondaires.
Comme beaucoup de gourous de la bourse, il a connu des hauts et des bas, a tiré des leçons de son expérience et a atteint sa position actuelle.
Dans ce livre, il explique sa propre stratégie, appelée SEPA, mais il ne prétend pas non plus qu'elle soit correcte à 100 %.
La probabilité dont il parle est de 50 %.
Autrement dit, il a déployé beaucoup d'efforts pour créer une probabilité de 50 %.

Voici quelques-unes de ses stratégies SEPA :

1.
Tendance : La plupart des périodes de rendement élevé pour les actions à forte capitalisation se sont produites lorsque le cours de l'action était dans une tendance haussière.
2.
Éléments fondamentaux : La plupart des périodes de rendement élevé ont été marquées par des améliorations du résultat d’exploitation, des ventes et des marges.
Cette condition est généralement remplie avant le début de la période de très haut rendement.

3.
Ingrédients : Derrière chaque action qui grimpe significativement se cache un ingrédient.
Les matériaux ne sont pas toujours immédiatement visibles.
Mais quelques recherches sur l'histoire de l'entreprise peuvent révéler des indices sur des actions à très fort potentiel de rendement.

4.
Points forts : La plupart des actions à haut rendement offrent au moins un, voire plusieurs, points de potentiel de hausse avec un faible risque.
Le moment choisi pour vos achats est extrêmement important.
Si vous vous trompez de moment lors de votre achat, vous risquez de devoir limiter vos pertes inutilement, ou de subir une perte importante parce que vous ne pouvez pas vendre rapidement lorsque le prix chute en dessous du point d'achat après avoir franchi ce seuil.
En revanche, si vous effectuez vos achats au bon moment dans un marché haussier, cela peut entraîner une hausse importante.
5.
Argument de vente : Toutes les actions présentant des caractéristiques de rendement ultra-élevé ne seront pas forcément rentables.
Même si la majorité achète au moment précis, le cours de l'action n'augmentera pas.
C’est pourquoi vous devez définir un ordre stop loss pour vous forcer à sortir d’une position perdante et ainsi protéger votre compte.
Inversement, à un certain moment, vous devez vendre vos actions pour réaliser vos bénéfices.

Ce livre développe l'histoire à partir de ce SEPA.
Cette tendance peut être représentée par un cycle en quatre étapes.
Nous devons acheter à l'étape 2 et vendre à l'étape 3.
Les indicateurs fondamentaux sont le résultat d'exploitation et le taux de croissance des ventes.
En d'autres termes, vous devriez inclure dans votre portefeuille d'actions les entreprises dont les bénéfices d'exploitation et les ventes augmentent régulièrement.
Même si elle semble se trouver dans une position à deux étapes, vous ne devriez pas l'acheter à moins que les fondamentaux ne le justifient.
Les matières premières et les points d'achat sont liés aux tendances et aux fondamentaux mentionnés ci-dessus.
Le point de vente est représenté par le niveau de stop loss.
Autrement dit, on peut dire qu'il s'agit d'un point de départ.
Cette méthode vise à minimiser les risques.
David Ryan, trois fois lauréat du Concours national d'investissement, se demande si l'on peut croire que même de grands investisseurs comme Minervini n'ont raison dans leurs prédictions que dans 50 % des cas.
Le secret du légendaire rendement annuel composé de 220 % (!) sur cinq ans dans les années 1990 se trouve ici.
Il a pu obtenir d'excellents rendements en évitant de devenir un investisseur à long terme malgré lui.

S'il est surnommé le « Dieu de la Bourse », c'est parce qu'il a pris des décisions incroyables concernant quoi acheter, quand acheter et quand vendre.
Et le secret est révélé dans ce livre ! L'auteur déclare dans le dernier chapitre : « Ne me dites pas que la bourse est contre vous, que les investisseurs particuliers ne peuvent pas gagner, ou que seuls les experts gagnent de l'argent en bourse ! Ce ne sont que des excuses. »
J'ai quitté l'école à 15 ans, donc je n'avais ni argent ni éducation.
Mais maintenant, même moi, je gagne beaucoup d'argent en bourse.
Imaginez à quel point vous pourriez faire mieux en vous inspirant de mon exemple ! Il n'y a aucune raison pour que vous ne puissiez pas me surpasser.

Après avoir lu ce livre, vous vous rendrez compte que vous aussi, vous pouvez le faire.