★★★ Un best-seller vendu à plus d'un million d'exemplaires dans le monde ★★★
★★★ Recommandations : Park Sung-jin d’Ian Investment Advisory, Sukhyang de « Warren Buffett Next Door » et Sang-geon Lee de Mirae Asset Investment & Pension. ★★★
★★★ Meilleure vente Amazon pendant 20 années consécutives ★★★

« Les investisseurs imprudents sont obsédés par le changement. »
« Un investisseur avisé cherche les réponses dans ce qui ne change jamais. »

Elle a réalisé un rendement annuel moyen de 40 % sur 20 ans.
Le guide complet de l'investissement de valeur par un Graham des temps modernes

Comme dans tout domaine, il existe dans le monde de l'investissement des personnes que l'on appelle « maîtres » ou « gourous ».
Joel Greenblatt, fondateur de Gotham Capital et auteur de ce livre, est un gourou du monde de l'investissement, marchant sur les traces de Warren Buffett et John Templeton.
Également connu comme le « gourou de l'investissement de valeur » et le « Benjamin Graham des temps modernes », il révèle dans ce livre la « formule magique » qui peut aider même les débutants qui ne connaissent rien à l'investissement à obtenir un rendement annuel de plus de 6 %.
Le secret d'investissement de Greenblatt est simple.
« Achetez de bonnes actions à prix cassés ! » Il explique que la plupart des gens échouent en matière d'investissement simplement parce qu'ils ne savent pas exactement ce qui constitue une « bonne action » et ce qui constitue un « prix avantageux ». Il explique le « rendement du capital » et le « rendement des bénéfices », qui sont les critères permettant de les évaluer.


Dans son ouvrage « Little Book », d'environ 300 pages et se lisant en une heure, Joel Greenblatt explique comment ces deux critères optimisent nos investissements boursiers. Il nous guide également à travers le « Magic Formula Site », qu'il a créé, pour appliquer concrètement cette formule magique à des investissements réels.
Bien sûr, il peut paraître difficile de croire qu'on puisse réaliser des bénéfices en se basant uniquement sur deux critères : le retour sur investissement et le rendement du profit.
En fait, si vous utilisez cette formule magique, vous obtiendrez des actions complètement différentes de celles qui sont actuellement les plus populaires et dont on parle beaucoup.
Greenblatt dissipe un à un d'innombrables doutes concernant la formule magique et explique en détail comment elle génère des profits miraculeux de manière si simple.


Bien que 20 ans se soient écoulés depuis sa publication, « Le petit livre qui bat la bourse » est toujours largement vendu dans 16 pays à travers le monde, dont les États-Unis, la France, le Royaume-Uni et le Japon.
Cela pourrait prouver que la « formule magique » est toujours valable et non obsolète.
Park Sung-jin, PDG d'Ian Investment Consulting, expert renommé en investissement de valeur en Corée, et Sook Hyang, la « voisine de Warren Buffett », ont également fait l'éloge de ce livre.
Dans le monde chaotique de la bourse, où l'on oscille des centaines de fois entre le rouge et le bleu, « Le petit livre qui bat la bourse » vous guidera sur un chemin à la fois confortable et sûr.

Investir est, bien sûr, difficile.
C’est pourquoi une stratégie d’investissement rationnelle, disciplinée, organisée et à long terme est essentielle à la réussite.
Dans n'importe quel contexte de marché.
Et cette stratégie ne doit pas se limiter à la rationalité.
Cela signifie que cela doit avoir du sens pour vous.
Seule une compréhension et une acceptation profondes permettent de s'en tenir à une stratégie à long terme qui peut ne pas fonctionner à court terme.
---Extrait de la préface de l'édition 2010

« Non, Ben. »
Je ne veux pas dire que je vends du chewing-gum.
Mon père travaille à déterminer la valeur des entreprises, comme nous venons de le faire avec l'entreprise de Jason.
« Alors si je peux acheter l'entreprise pour beaucoup moins cher que ce que j'estime qu'elle vaut, je l'achète ! » « Attends une minute », lâcha Ben.
« C’est ridicule. »
« Si une entreprise vaut 1 000 $, pourquoi la vendriez-vous à votre père pour 500 $ ? »
---Extrait du « Chapitre 1, Leçons enseignées par un garçon riche de 13 ans »

Que se passerait-il si vous achetiez des actions d'entreprises qui affichent simultanément des bénéfices et un rendement du capital élevés ? Autrement dit, que se passerait-il si vous n'achetiez des actions de bonnes entreprises que lorsqu'elles sont bon marché ? En d'autres termes, que se passerait-il si vous n'achetiez des actions d'entreprises à rendement du capital élevé que lorsqu'elles affichent des bénéfices élevés ? Je vais vous donner la réponse.
« Tu vas gagner beaucoup d'argent ! »
---Extrait du « Chapitre 6, Formule magique »

Malheureusement, sur les marchés actuels, peu d'entreprises répondent aux critères requis par la formule originale de Graham : des actions se négociant en dessous de leur valeur de liquidation nette.
Si tel est le cas, la formule de Graham n'est plus aussi utile qu'avant.
Heureusement, notre formule magique ne semble pas présenter ce problème.
Car la formule magique est une formule permettant d’attribuer des « rangs ».
Il y aura forcément des actions qui se démarqueront nettement à un moment donné.
De plus, étant donné que les actions affichent de bonnes performances selon l'ordre des classements officiels, nos investissements ne se limitent pas aux seules actions des 30 premières entreprises.
Étant donné que toutes les actions du groupe ayant un classement élevé affichent de bonnes performances, le choix d'actions est vaste.

---Extrait du chapitre 7, « Peut-on faire confiance à la formule magique ? »

Le problème, c'est que si la formule magique fonctionnait toujours, tout le monde l'utiliserait.
Si tout le monde l'utilise, la formule finira par ne plus être efficace.
Si trop de gens achètent les actions bon marché sélectionnées par la formule magique, le prix de ces actions augmentera presque immédiatement.
Autrement dit, si tout le monde utilise la formule magique, le prix disparaîtra et la formule magique finira par perdre son efficacité ! C’est pourquoi il est heureux que la formule magique ne soit pas si miraculeuse.

---Extrait du chapitre 8, « Comment la chance sourit à ceux qui persévèrent »

Si vous ne croyez pas que la formule magique fonctionnera pour vous, vous risquez fort d'abandonner avant même qu'elle ait eu une chance de réussir ! C'est du moins ce que suggèrent les statistiques des 17 dernières années.
La formule magique fonctionne.
La formule magique offre des rendements annuels à long terme deux fois, voire trois fois, supérieurs à la moyenne du marché.
Le problème, c'est que de telles performances ne sont pas toujours maintenues.
À court terme, la formule magique peut fonctionner ou non.
Et lorsqu'on parle de formules magiques, « court terme » signifie parfois « années » plutôt que jours ou mois.
Cela peut paraître étrange, mais logiquement parlant, c'est une bonne nouvelle.
Si vous croyez suffisamment en cette formule magique pour vous y tenir sur le long terme, alors c'est une bonne nouvelle.
Mais pour persévérer dans une stratégie qui ne fonctionne pas année après année, il faut y croire profondément, sincèrement.

---Extrait du chapitre 8, « Comment la chance sourit à ceux qui persévèrent »

Monsieur Marché, qui peut sembler fou à court terme, est en réalité une personne très sensée à long terme.
Cela peut prendre des semaines, des mois, voire (fréquemment) des années, mais le marché finira par payer le « juste prix » pour nos actions.
En fait, je fais une promesse à mes étudiants en école de commerce au début de chaque semestre.
S'ils évaluent correctement la valeur d'une entreprise, le marché finira par leur donner raison.
Je dirais que si leur évaluation est correcte, le marché vous récompensera d'avoir acheté une action à un prix avantageux d'ici deux à trois ans environ, même si cela peut prendre un peu plus de temps.
Comment est-ce possible ? Les émotions de Monsieur Marché sont-elles incurables ? Certes, à court terme, Monsieur Marché est souvent influencé par ses émotions, mais avec le temps, celles-ci sont remplacées par les faits et la réalité.

---Extrait du chapitre 10, « Monsieur Marché, qui finira par retrouver la raison »

La formule magique sélectionne des actions de plusieurs entreprises à la fois.
Lorsqu'on considère un portefeuille d'entreprises dans son ensemble, les bénéfices de l'année précédente constituent souvent un bon indicateur des bénéfices futurs.
En revanche, ce n'est pas le cas pour les entreprises individuelles.
Toutefois, lorsqu'il s'agit de moyennes entre plusieurs entreprises, les bénéfices de l'année précédente constituent souvent une bonne base de référence pour estimer les bénéfices d'une année normale.
C'est pourquoi, lorsque vous utilisez réellement la formule magique, vous achetez des actions de 20 ou 30 entreprises à la fois.
Dans le cas de la formule magique, nous recherchons la moyenne (c'est-à-dire le rendement moyen qu'un portefeuille d'actions sélectionnées par la formule magique rapporterait).
Par conséquent, étant donné que le rendement moyen que la formule magique devrait produire sera, espérons-le, excellent, posséder des actions de nombreuses sociétés sélectionnées par cette formule nous permettra de nous rapprocher très près de la moyenne recherchée.

---Extrait du chapitre 11, « Comment utiliser la formule magique minimale pour éviter une explosion »