Le regretté président Shin Jin-oh a réécrit son chef-d'œuvre immortel !
Une édition révisée, contenant des informations mises à jour et les stratégies les plus récentes, a été publiée.

Une édition révisée du célèbre ouvrage du défunt président Shin Jin-oh, « Strategic Value Investing », a été publiée.
Publié pour la première fois en 2009, cet ouvrage aborde l'ensemble des concepts et techniques d'investissement, notamment l'investissement axé sur la valeur, l'investissement axé sur la croissance et l'investissement axé sur les dividendes. Il est considéré comme le seul ouvrage de référence en matière d'investissement en Corée.

Cette édition révisée a été publiée par l'analyste Lee Sang-min, qui a mis à jour les données et les techniques après le décès du président Shin Jin-oh en 2022.
Depuis la publication de l'édition originale, les stratégies d'investissement qui avaient perdu leur efficacité lors de la crise financière de 2008 et de la crise du COVID-19 ont été supprimées, et de nouvelles stratégies d'investissement ont été ajoutées.

Actuellement, le marché boursier coréen est considéré comme entrant dans une période de transformation.
Ce livre brille d'autant plus en ces temps difficiles, en proposant des méthodologies d'investissement applicables quels que soient le moment et le marché.
Si vous souhaitez développer votre capacité à appréhender le marché boursier de manière tridimensionnelle, ce livre est une lecture incontournable.

Ce livre est principalement divisé en trois parties : stratégie d’investissement bêta, stratégie d’investissement alpha et stratégie d’investissement thêta.
Tout d'abord, la « stratégie d'investissement bêta » désigne une méthodologie d'investissement qui protège contre le risque de marché ou maximise les profits en fonction des tendances du marché.
La « stratégie d'investissement Alpha » est une méthodologie de sélection de titres qui consiste à sélectionner des entreprises performantes au sein d'un même secteur.
Dans l'ancienne version, elle était exprimée comme une « stratégie d'investissement de valeur », mais dans la version révisée, elle a été nommée stratégie d'investissement alpha parce que la stratégie d'investissement de valeur analyse en fin de compte les facteurs individuels de l'entreprise, qui peuvent être considérés comme le premier élément (α) des cours boursiers.
La « stratégie d'investissement en trois étapes » est une stratégie d'investissement basée sur les cycles de vie, et n'est pas traitée en détail dans l'édition précédente.
Il s'agit d'une stratégie d'investissement qui prend en compte de manière globale les revenus à vie de l'investisseur, son capital initial, l'inflation, son épargne-retraite et son espérance de vie. C'est une stratégie que les investisseurs individuels devraient connaître, même s'ils ne l'appliquent pas.
---Extrait de la « Préface à l’édition révisée »

Les fluctuations du cours des actions peuvent être analysées selon différentes perspectives, dont certaines sont largement connues.
Le premier est « le mouvement du cours de l’action juste avant ».
Après avoir testé différentes données et exploré laquelle présentait la plus forte corrélation avec les cours boursiers, il est intéressant de noter que la donnée la plus importante pour déterminer la direction des cours boursiers était « l'évolution précédente du cours de l'action ».
Autrement dit, si le cours de l'action a augmenté juste avant, on peut prédire qu'il augmentera à nouveau cette fois-ci, et cette hypothèse est plus susceptible de se vérifier que tout autre indicateur expliquant raisonnablement l'évolution du cours de l'action, comme les performances de l'entreprise ou les indicateurs économiques.

---Extrait du « Chapitre 1 : Comprendre l'investissement en actions »

Dans son livre « 3 questions pour battre le marché », Ken Fisher souligne que les investisseurs consacrent trop d'efforts et d'attention à la sélection des actions, mais négligent de prendre en compte la proportion de leurs portefeuilles d'actions.
Lors de la constitution d'un portefeuille d'investissement, la principale considération est de décider du montant d'actions à détenir.
Ken Fisher a déclaré que les considérations relatives à la répartition des actifs, tels que les actions, les obligations et les liquidités, représentent 70 % de la performance globale des investissements.

---Extrait du « Chapitre 2 Stratégie d'investissement bêta »

Comprendre la «valeur d'une action» permet en fin de compte de comprendre la «valeur d'une entreprise».
Bien que la valeur d'une action soit influencée par des facteurs autres que la valeur de l'entreprise, tels que le sentiment du marché, aucun investisseur ne contesterait que la valeur de l'entreprise soit le facteur le plus influent.
Pour bien évaluer une entreprise, il faut mieux connaître sa situation que ses dirigeants et ses employés.
De même qu'un médecin qui effectue un examen complet connaît mieux le corps de son patient que le patient lui-même, les investisseurs devraient être mieux informés sur les affaires de l'entreprise que ses membres internes.
En réalité, dans le milieu industriel, il arrive que des chefs d'entreprise consultent des analystes pour s'informer sur la situation spécifique de leur entreprise.

---Extrait du « Chapitre 3 : Stratégie d'investissement Alpha »

On entend souvent dire que nous devrions bénéficier des aides sociales dès notre plus jeune âge.
Ensuite, dans le cas d'un fonctionnaire de 9e catégorie, si l'on actualise ses revenus à vie, on obtient environ 620 millions de wons.
Il convient alors de se demander s'il est réellement avantageux de contracter un prêt de 120 à 150 millions de wons, soit 20 à 30 % de ses revenus à vie, lorsqu'on débute dans la vie active, et de l'investir.
En théorie, si le taux d'intérêt du prêt est de 5 % et le rendement de l'investissement de 9 %, nous pouvons réaliser un profit de 4 % par an (rendement de l'investissement 9 % - intérêt du prêt 5 %).
Par conséquent, investir en actualisant les revenus futurs attendus à leur valeur actuelle sous forme de « placement en dette » équivaut à obtenir un rendement supplémentaire de 4 % sur votre investissement chaque année, et si ce profit est accumulé grâce aux intérêts composés pendant 30 ans, cela fait une grande différence.

---Extrait du « Chapitre 4 : Les trois stratégies d'auto-développement »

D'après ce que nous avons constaté avec notre stratégie d'investissement alpha, s'il est difficile de comparer la valeur intrinsèque d'un portefeuille composé de plusieurs actions, le simple fait de maintenir des pondérations égales peut générer des rendements d'investissement étonnamment élevés.
De plus, comme nous l'avons constaté dans notre stratégie d'investissement bêta, le simple fait de maintenir une certaine proportion d'actions et de liquidités, sans utiliser de techniques complexes, peut avoir un effet d'amélioration significatif.
Sélectionnez au moins cinq actions de premier ordre présentant un très faible risque de défaut de paiement, puis investissez la même somme dans chacune d'elles.
Et maintenez la part des actions dans le total des actifs d'investissement à 50 %.
Cela ne devrait pas être trop compliqué ni difficile.

---Extrait du « Chapitre 5 : Investissement stratégique en valeur »