Recommandation | Un classique qui a survécu à la bulle spéculative : Hong Jin-chae
Préface de l'éditeur à la réédition | Un classique toujours d'actualité un demi-siècle plus tard
Introduction | 100 fois vrai

Chapitre 1 : Cherchez et vous trouverez
Chapitre 2 : La vallée des diamants de Sinbad
Chapitre 3 Ce que l'éléphant m'a appris
Chapitre 4 Les lemmings voyagent en groupes
Chapitre 5 : Prévoyance contre persévérance
Chapitre 6 : Le Globe et Rutgers pour qui je veux mourir
Chapitre 7 : Les arbres ne poussent pas indéfiniment.
Chapitre 8 : Comment gagner une dispute
Chapitre 9 : Calcul des probabilités
Chapitre 10 : La qualité des profits se dégrade
Chapitre 11 : La manipulation se produit même sous surveillance
Chapitre 12 : Observer la marche aléatoire
Chapitre 13 : Parfois, les leçons sont toxiques
Chapitre 14 : Pourquoi les ordinateurs ne domineront pas le monde
Chapitre 15 : Les bienfaits de l'éthique
Chapitre 16 : Le Moi tout-puissant contre l’argent tout-puissant
Chapitre 17 : Il n’existe pas de pilule pour contrôler l’inflation
Chapitre 18 Choisir le bon
Chapitre 19 Où sont les gagnants ?
Chapitre 20 : Ce qui est lointain est toujours fascinant.
Chapitre 21 : Il n'est pas trop tard
Chapitre 22 : Bravo à la jeune génération
Chapitre 23 : Comment ne jamais rater sa prochaine opportunité
Chapitre 24 : Bien acheter et conserver – Exercices pratiques
Chapitre 25 Pouvez-vous le faire vous-même ?
Chapitre 26 : Comprendre les valeurs
Chapitre 27 : Qu'est-ce qui fait croître les actions ?
Chapitre 28 : Comment identifier et évaluer la véritable croissance

supplément
[Tableau 1] 365 actions avec un rendement de 100x (marché boursier, prix, valorisation boursière de 1971)
[Tableau 2] Actions à effet de levier x100 et cours des actions

« Les actions qui multiplient leur valeur par 100 ne sont pas de la fiction, ce sont des faits. »

Le livre commence par cette affirmation : « Ce n'est pas de la fiction, mais un fait : il existe des centaines d'opportunités de gagner un million de dollars en investissant 10 000 $ dans une seule action en bourse et en attendant. »
En 1971, il existait plus de 360 ​​actions américaines qui auraient valu plus d'un million de dollars si vous aviez investi 10 000 dollars par an dans une seule action pendant 32 des 40 années précédentes.
L'ouvrage présente et analyse ces cas clés.
Vous trouverez en annexe une liste d'actions à fort potentiel de croissance (x100).


« L'action que j'ai achetée juste avant ma retraite m'a rapporté plus de 100 fois mon investissement. »

Un exemple particulièrement frappant est celui de Paul Garrett, mentionné au chapitre 1. Ancien vice-président du marketing chez GM, Garrett, âgé de 64 ans et approchant de la retraite, s'est mis en quête d'actions dans lesquelles investir pour faire un profit rapide.
Finalement, il a choisi « Haloid » (aujourd'hui Xerox) et a investi 133 000 $ dans cette action sur cinq ans.
Même après avoir fait don de 3 millions de dollars à diverses organisations, dont des centres de recherche sur le cancer et des universités, grâce aux bénéfices de ses investissements, il lui restait encore 14 millions de dollars à l'âge de 80 ans.
Converti en wons coréens en 2024, cela représente 146 milliards de wons.
J'ai investi dans une seule action pendant 15 ans et j'ai réalisé un profit plus de 100 fois supérieur.


N'y a-t-il vraiment qu'une seule chance de multiplier sa mise par 100 ? Garrett n'a pas seulement eu de la chance.
D’après les cas étudiés par l’auteur, le moment de l’achat n’avait pas d’incidence sur les résultats.
Il existe de nombreux cas où des personnes ont fini par multiplier leurs profits par 100, même en achetant au prix le plus élevé.
Il y a tellement d'actions comme Eastman Kodak, Melville Shoe, Philip Morris, etc. qu'il serait fastidieux de toutes les énumérer.


Sharp et Dome ont eu cette opportunité pendant 12 années consécutives, de 1932 à 1943.
Même si vous avez acheté au plus haut pendant 6 de ces années, vous avez tout de même réalisé un retour sur investissement de 100 fois votre mise initiale.
Même si vous aviez acheté Frau (aujourd'hui Schering-Frau) en 1942 ou au plus tard en 1945, vous auriez réalisé un profit centuple en 1971.
« Bien choisir ses actions est plus important que de savoir quand on est là », affirme l'auteur.


«Acheter de bonnes actions et prendre des somnifères ?!»

Avec autant d'actions à fort potentiel de multiplication par 100 disponibles, pourquoi est-il si difficile de réaliser des profits ? Parce que même en achetant une telle action, on commet souvent l'erreur de la revendre trop vite.
L'auteur souligne que « faire preuve de patience » est plus important qu'acheter.
Même lorsque j'ai fait de mauvais choix en bourse, la sagesse de la patience a fini par payer.
Il existe de nombreux cas où même des actions risquées comme Globe & Rutgers et Cullen Oil (maintenant Commack) ont généré d'importants profits si elles avaient été achetées et conservées.


Il existe de nombreuses citations qui soulignent l'importance de la patience en matière d'investissement, notamment la célèbre citation de Warren Buffett : « Le marché boursier est un mécanisme permettant de transférer l'argent des impatients aux patients » (lettre aux actionnaires de 1991).
Au-delà de l'importance accordée à la « patience », l'auteur Phelps explore les instincts et la psychologie humains, les illusions collectives du secteur de l'investissement et les systèmes qui les alimentent, afin de proposer des solutions.


La psychologie de la tentation exercée par les petites proies lorsqu'on poursuit le gros gibier, le phénomène consistant à confondre la prise de bénéfices avec les opportunités manquées à cause du trading à court terme, le biais rétrospectif qui conduit à investir dans des endroits qui auraient été judicieux par le passé, et l'instinct des poissons d'être attirés par de faux appâts sont autant d'éléments intéressants.


L'auteur cite Josh Billings, qui a déclaré : « Le vrai problème n'est pas que nous ne sachions pas, mais que nous nous trompons trop souvent. » Il fournit des exemples d'erreurs d'investissement et d'illusions collectives.
Il souligne notamment que la pire illusion en matière d'investissement est l'utilisation indiscriminée, voire la mauvaise utilisation, du PER pour évaluer relativement différentes actions, et propose une solution.
Les valeurs relatives comprennent le cours relatif de l'action, les bénéfices relatifs et le PER relatif.

« Chercher une aiguille dans une botte de foin ? Trouvez des actions à fort potentiel comme celle-ci ! »

L'auteur a résumé les caractéristiques et les secteurs des actions ayant un rendement multiplié par 100, d'après 40 ans d'historique.
Les temps peuvent changer, les actions et les secteurs peuvent évoluer, mais les caractéristiques des actions à fort potentiel de croissance (multipliées par 100) et les perspectives pour les identifier restent très intéressantes.
Le chapitre 19, « Où sont les gagnants ? », couvre huit domaines de recherche de stock à 100 gains, quatre catégories de caractéristiques de stock à 100 gains et une explication très détaillée de chacune.


L’une des conclusions qui en ressort est que « pour que le cours des actions soit multiplié par 100 sur 40 ans, le taux de croissance annuel moyen doit être d’environ 12,2 % ».
Il présente également le taux de croissance du cours de l'action nécessaire pour que sa valeur soit multipliée par 100 en moins de 40 ans.


Le chapitre 21, « Il n’est pas trop tard », aborde les domaines à surveiller lors de la recherche de futures actions qui multiplieront leur valeur par 100.
Il aborde des sujets tels que l'énergie nucléaire, les lasers, la réduction de la pollution et les hologrammes, et certains éléments restent pertinents aujourd'hui, mais ce qui importe, c'est la manière dont l'auteur traite le sujet.
Les temps ont changé et les domaines ont évolué, mais « chaque problème humain est une opportunité d'investissement ».
L'affirmation de l'auteur selon laquelle « on vend des cadenas parce qu'il y a des voleurs » semble valable.


Conseils pour l'investisseur avisé

Il regorge d'informations que les investisseurs en bourse qui cherchent à gagner beaucoup d'argent, même si ce n'est pas un rendement de 100 fois leur mise, ne peuvent pas manquer.
Le chapitre 15, « Les avantages de l’éthique », définit l’investissement éthique et défend ses avantages.
Ce document explique de manière logique le lien direct entre l'éthique des entreprises et la rentabilité des investissements. Il présente également des exemples intéressants d'entreprises telles que J.C. Penney, Ford et Dow Jones qui ont tiré profit de l'éthique.

Le chapitre 17, « Il n’existe pas de pilule miracle pour contrôler l’inflation », explique les connaissances économiques que les investisseurs doivent posséder.
Nous n'avons retenu que les points essentiels : monnaie, inflation, taux d'intérêt, obligations contre actions, etc.
C'est facile et amusant, et repose sur une compréhension approfondie.
Des affirmations telles que « Les impôts déterminent la valeur de la monnaie » et « L'inflation est la forme d'impôt la plus cruelle » sont caractéristiques.

La section « Intérêts » concerne l'effet de levier de votre investissement.
Vendre des actions Polaroid pour payer des factures d'hôpital vs.
Contracter un prêt bancaire, vendre des actions Xerox pour construire une maison vs.
Quoi de plus avantageux que de contracter un prêt bancaire ? L’intérêt de l’endettement (l’effet de levier) s’explique facilement par des exemples comme celui de deux couples voyageant à l’étranger.

Le chapitre 20 présente des lignes directrices pour les investissements à l'étranger : « Ce qui est lointain est toujours fascinant. »
Le chapitre 22, « Encourager la jeune génération », analyse sept actions qui ont généré des rendements multipliés par 100 sur une période de 10 ans.
Le chapitre 26, « Comprendre la valeur », utilise l’analogie de la poule et de l’œuf pour expliquer facilement les taux d’actualisation et la valeur actuelle.
Le chapitre 28, « Comment identifier et évaluer la véritable croissance », fait la distinction entre le profit et la capacité à générer des profits.
L'ouvrage entier, jusqu'au dernier chapitre, regorge de contenu riche et instructif.

Les experts nationaux en investissement ont unanimement convenu que « ce livre recèle une sagesse intemporelle ».
Kim Hak-gyun, directeur du centre de recherche de Shinyoung Securities, a déclaré : « Après avoir lu l'intégralité du manuscrit, ma gêne concernant l'expression "action à rendement multiplié par 100" a disparu », et a recommandé le livre en disant : « C'est un livre d'une grande valeur pour les investisseurs. »
Il a également fait l'éloge du livre, déclarant : « Ce n'est pas un livre superficiel qui a surfé sur la vague du marché haussier, mais un livre qui offre une sagesse et une inspiration qui transcendent les époques » (Hong Jin-chae, PDG de Raccoon Asset Management) et « C'est un livre qui prouve que l'expression 100x n'est pas de la magie, mais une réalité » (Yoon Ji-ho, PDG de la division commerciale de détail de LS Securities).