La grande histoire de la banque Jangguhan
Une explication intuitive de la théorie financière étendue
Un livre qui révèle la vérité sur le système bancaire déformé

«Le système bancaire est un système défaillant.»
Des preuves historiques exhaustives et une analyse théorique méticuleuse,
Un livre qui expose les contradictions du système bancaire moderne.

Les banques font partie intégrante de notre vie quotidienne.
Que savons-nous des banques ?
Me croiriez-vous si je vous disais que le système bancaire moderne, que nous considérons comme indispensable, est la cause d'innombrables conséquences négatives de la société moderne, telles que l'endettement excessif, la faible croissance, la polarisation, les divisions sociales et la crise climatique ?
Étonnamment, l'auteur dit oui.
Étant donné que les banques sont des entités essentielles, voire particulières, de notre économie, et que nous mobilisons diverses politiques pour les sauver, l'argument de l'auteur n'est-il pas erroné ?
Même en 2022, un chercheur ayant établi théoriquement la nature particulière des banques et la légitimité du sauvetage bancaire a reçu le prix Nobel d'économie.


L'auteur expose sans détour les contradictions fondamentales inhérentes au système bancaire moderne et les nombreux effets secondaires qui en découlent.
Si vous êtes un lecteur qui s'attend à un livre basé sur des théories du complot superficielles ou sur des sentiments courants sur le marché, vous n'avez pas besoin de lire ce livre.
Ce livre tranche radicalement avec les attaques indiscriminées et émotionnelles contre les banques et les critiques sans alternatives.
L'écriture de cet auteur remet en question avec audace nos idées reçues.
Cependant, le travail de l'auteur, qui consiste à remettre en question les idées reçues, n'est jamais hâtif ni imprudent.
L'auteur, qui se consacre depuis de nombreuses années à la recherche financière, révèle avec minutie, aisance et surtout clarté les contradictions et les effets secondaires du système bancaire, en s'appuyant sur une base solide de preuves historiques et d'analyses théoriques.

Le système bancaire est, en un mot, un échec. De l'Antiquité jusqu'au milieu du XXe siècle, d'innombrables banques ont été créées à travers le monde, mais toutes ont fait faillite.
--- p.14

Presque tous les pays, sans exception, renflouent leurs banques.
Nous devons nous demander :
Si une entreprise ne peut survivre seule et ne peut survivre qu'avec le soutien de tiers, peut-on vraiment la considérer comme une entreprise complète ?
--- p.15

L'idée que les banques prêtent l'argent qu'elles reçoivent en dépôts est une méconnaissance du système bancaire.
Le principe du système de réserves fractionnaires est de créer des dépôts à partir de rien par le biais de prêts.
--- p.39

Lorsque nous investissons de l'argent quelque part, cela signifie que nous devons attendre un certain temps et, bien sûr, nous ne pouvons pas récupérer cet argent pendant cette période.
Cependant, parmi les nombreux actifs financiers, les dépôts bancaires ne sont pas de ce genre.
Il s'agit d'un actif financier véritablement particulier, qui constitue à la fois une source de revenus et peut être immédiatement converti en espèces en cas de besoin.
--- p.75

Presque sans exception, les crises bancaires ont précédé l'expansion du crédit, c'est-à-dire une forte augmentation des prêts.
C’est également la conclusion constante de nombreuses études sur les crises bancaires.
--- p.121

Il existe d'innombrables exemples d'expansion du crédit conduisant à des bulles spéculatives, notamment la bulle de la Compagnie des mers du Sud en Angleterre au début du XVIIIe siècle, la bulle du Mississippi en France à peu près à la même époque, la bulle ferroviaire britannique au milieu du XIXe siècle, la bulle boursière aux États-Unis qui s'est répétée tout au long de la fin du XIXe siècle et la Grande Dépression.
--- p.128

Les banques de la Grèce et de la Rome antiques, ainsi que celles des villes européennes depuis le Moyen Âge, ont disparu de la scène historique car elles n'ont pas pu surmonter les limites du système de réserves fractionnaires lui-même.
Cependant, la banque de réserve d'or britannique a survécu jusqu'à nos jours grâce à la présence de la banque centrale à sa tête.
Il n'est pas exagéré de dire que l'origine du système bancaire moderne est entièrement due aux banques centrales.
--- p.165

Le lien étroit entre les filets de sécurité et les réglementations anticoncurrentielles a été mis à mal par le tsunami de la déréglementation.
Le monstre qu'est l'inflation du crédit, longtemps enfermé dans une prison souterraine, a été descellé.
Il était clair comme de l'eau de roche que l'expansion du crédit allait bientôt reprendre et qu'une crise bancaire allait s'ensuivre.
La fin de la répression financière a marqué le début d'une crise bancaire.
--- p.190

Il a été confirmé que le privilège d'un filet de sécurité est accordé plus rapidement et plus largement à mesure que la taille de la banque insolvable augmente (trop grande pour faire faillite) et que le nombre de banques confrontées à l'insolvabilité augmente (risque systémique).
La voie à suivre pour les banques est désormais clairement définie.
La stratégie consistait à croître le plus possible tout en restant aussi similaire que possible à la concurrence.
--- p.202

Face à l'entrée agressive des grandes banques sur le marché des capitaux, il est devenu nécessaire de sauver ce marché pour sauver les banques.
--- p.211

Dans le monde actuel, où les banques constituent le marché, on ne peut plus s'attendre à une complémentarité mutuelle entre les banques et les marchés.
Lorsque les banques s'effondrent, le marché s'effondre, et lorsque les marchés s'effondrent, les banques s'effondrent. Autrement dit, lorsqu'une crise survient, c'est tout le système financier qui s'effondre.
--- p.214

Le surfinancement consiste essentiellement en l'accumulation continue de créances sur des emprunteurs insolvables, par des banques qui s'appuient sur des filets de sécurité.
--- p.243

L'affirmation selon laquelle la finance peut devenir un moteur de croissance indépendant n'est rien de plus qu'un récit onirique poursuivant une utopie financière inexistante.
La croissance asymétrique du secteur financier, déconnectée de l'économie réelle, n'est rien d'autre qu'un surfinancement.
--- p.255

Le prix des actifs est vital pour une économie dépendante de la dette.
Pour soutenir une économie dépendante de la dette, engendrée par une surcharge financière excessive, toutes les entités économiques s'unissent pour atteindre l'objectif de soutien des prix des actifs.
Les prix des actifs ont atteint des sommets divins.
--- p.275

Dans une économie de marché libre, les prix de tous les biens sont déterminés par l'offre et la demande du marché.
Toutefois, la banque centrale a décidé de déterminer directement les taux d'intérêt, le prix de l'argent qui a un impact important sur tous les secteurs de l'économie, plutôt que le prix d'un seul bien.
Nous sommes entrés dans une ère où la banque centrale fixe les taux d'intérêt, lesquels devraient être déterminés par le montant total de l'épargne existante dans la société ainsi que par la volonté et les perspectives de nombreuses entités économiques.
--- p.282

La situation actuelle, où la part des actifs incorporels augmente et où leur importance est mise en avant, pourrait être une création de l'économie dépendante de la dette, destinée à assurer sa propre survie.
Cependant, les actifs qui ne génèrent pas de profits ne sont que des illusions et des fantasmes, quelles que soient les explications que vous tentiez de leur donner.
Ce n'est qu'une question de temps avant que les illusions et les fantasmes ne s'effondrent.
--- p.303

Face à la réalité de la hausse soudaine des prix des actifs, les revenus tirés d'activités de production saines apparaissent infiniment dérisoires.
Il n'est plus possible de maintenir sa position et de se concentrer sur ses activités de production initiales.
Le concept FIRE (Financial Independence, Retire Early – Indépendance financière, retraite anticipée) est devenu l'objectif des jeunes.
--- p.304

À moins que le secteur financier ne change d'abord – à moins que nous ne réformions fondamentalement le secteur financier pour mettre fin au surfinancement et à une économie dépendante de la dette – la réalisation des critères ESG restera une promesse vaine.
--- p.309

Il est temps de reconnaître que la combinaison de l'élargissement du filet de sécurité sociale et de l'ajout de réglementations a échoué.
Plutôt que de répéter les mesures d'urgence consistant à ajouter des filets de sécurité et des réglementations après qu'une crise a éclaté, nous devons identifier les causes profondes de la crise.
Au lieu de gaspiller des ressources et de l'énergie à envoyer davantage de sauveteurs en aval, nous devrions remonter le courant pour attraper le « type » qui jette les enfants à l'eau.
--- p.316

Dans un monde dominé par l'incertitude, la tentative du gouvernement de devenir omnipotent en créant un ensemble dense de réglementations et en contrôlant ainsi chaque mouvement de la personne réglementée ne peut que mener au désastre.
Dans un monde incertain, une approche un peu rudimentaire mais simple consistant à définir quelques règles à suivre et à ne pas suivre peut s'avérer bien plus efficace que de délivrer une multitude de prescriptions.
--- p.320

Les principes universels du droit reposent sur le bon sens et suscitent en nous une profonde empathie.
En définitive, pour rétablir la robustesse du système financier par la modularisation, nous devons d'abord examiner s'il existe dans le système bancaire actuel des éléments avec lesquels nous ne pouvons sympathiser, qui s'écartent du bon sens ou qui violent les principes juridiques universels.
--- p.327

Le système des réserves fractionnaires n'a pas résisté à l'épreuve du temps car il a perverti la nature même de la finance.
La finance, c'est avant tout une question de patience.
Si vous souhaitez investir votre argent et voir des résultats, vous devrez patienter un certain temps.
Toutefois, le système de réserves fractionnaires a éliminé la nécessité d'attendre, ou de faire preuve de patience, en matière de finance, en permettant de retirer ses dépôts à tout moment.
Néanmoins, les déposants reçoivent une récompense sous forme d'intérêts.
--- p.369

La finance, qui garantissait autrefois l'égalité des chances économiques, est devenue aujourd'hui son contraire, un obstacle qui entrave cette égalité.
De ce fait, la finance actuelle entrave la croissance économique et, de surcroît, provoque des divisions politiques et sociales, mettant en péril la démocratie que l'humanité a tant œuvré à instaurer.

--- p.370