Ce que les entrepreneurs doivent savoir sur les investisseurs
Un ouvrage incontournable pour tout entrepreneur qui se prépare à attirer des investissements !

« Attirer les investissements pour les startups : un guide de financement rédigé par un VC ayant une expérience de fondateur » est un guide pratique destiné aux entrepreneurs qui débutent dans la recherche d'investissements.
Ce livre contient les récits vivants de Lee Taek-kyung, PDG de Mashup Ventures, qui possède une expérience à la fois d'entrepreneur et d'investisseur, notamment en tant que cofondateur de Daum, investisseur providentiel et capital-risqueur, les 20 ans de savoir-faire de Korea Venture Investment, qui a joué un rôle central dans l'écosystème coréen de l'investissement en capital-risque, et l'expertise de Startup Alliance, qui représente la voix de la scène des startups.

Ce livre, écrit en collaboration avec des organisations de premier plan de l'écosystème des startups coréennes, offre un guide réaliste et concret de chaque étape du processus de recherche d'investissements. Il aborde les points importants lors des réunions avec les investisseurs, la façon dont ces derniers perçoivent les entrepreneurs et les préparatifs nécessaires à la réussite de ces derniers pour attirer des investissements.
Ce livre constituera un guide précieux pour les jeunes entreprises en phase de démarrage qui se préparent à attirer des investissements, réduisant ainsi les tâtonnements inutiles.

Ce que les investisseurs prennent en compte

Même si une start-up est exceptionnelle, les investisseurs auront généralement des préférences différentes.
Cela s'explique par le fait que les philosophies et les tendances d'investissement diffèrent d'une société d'investissement à l'autre, et même au sein d'une même société, les critères d'investissement varient légèrement selon les associés et les évaluateurs.
Il n’est donc pas facile de généraliser et de dire : « Cette société d’investissement investit dans ce type de start-up. »

Cependant, lorsque j'examine les facteurs que je prends en compte en tant qu'investisseur en phase d'amorçage lors de l'évaluation des investissements, et les facteurs que les investisseurs ultérieurs prennent en compte lorsqu'ils lèvent des fonds supplémentaires pour leurs sociétés en portefeuille, bien que les investisseurs individuels varient, la plupart ont tendance à considérer deux facteurs majeurs : « l'équipe » et « le marché ».
Les investisseurs en phase d'amorçage se concentrent souvent sur l'aspect « équipe », même s'ils prennent également en compte le « marché », car les startups manquent souvent d'indicateurs significatifs et leurs hypothèses ne sont pas prouvées.
Et plus on remonte dans le temps, plus on a tendance à examiner le « marché » avec attention, même si l'on analyse également « l'équipe » en fonction de divers indicateurs de la start-up.
De plus, comme les jeunes entreprises présentent souvent un niveau de risque d'investissement plus élevé, les premiers investisseurs ont tendance à rechercher une ou deux raisons convaincantes d'investir.
Ainsi, même s'il est nécessaire de se défendre contre ses faiblesses, une stratégie qui s'appuie sur ses forces clairement identifiées peut s'avérer préférable.
En revanche, à mesure que les investisseurs plus récents se concentrent sur la minimisation des risques d'investissement, la protection contre les pertes devient plus importante.

Investir n'est pas un jeu de hasard, mais l'investissement initial ressemble un peu à la distribution d'une ou deux cartes au poker et à la nécessité de décider de miser ou non.
Alors que les investisseurs en phase de développement reçoivent davantage d'éléments, les investisseurs en phase d'amorçage n'en reçoivent qu'un seul pour décider d'investir, les investisseurs en phase de pré-série A en reçoivent deux et ceux en série A, trois. Commençons par le premier critère, qui peut être représenté par un ou deux éléments : « l'équipe ».

Les investisseurs adorent ce type d'équipe.

Pour les jeunes entreprises qui n'ont pas encore levé de fonds, l'importance de l'équipe devient encore plus cruciale, car elles disposent souvent de moins d'indicateurs pertinents et doivent parfois adapter leur modèle économique.
Lors de l'évaluation d'une équipe, les investisseurs prennent en compte les facteurs suivants : les cofondateurs et les membres clés (en particulier le PDG), et la pondération de chaque facteur varie d'un investisseur à l'autre.
Nous prenons principalement nos décisions lors de réunions avec l'équipe, mais nous utilisons également les informations relatives à la réputation comme complément.
Et pour les investisseurs ultérieurs, à mesure que la start-up se développe, nous menons parfois des entretiens individuels avec les membres clés.

La taille et l'obsession des rêves

Les investisseurs examinent en détail la vie des cofondateurs, leurs valeurs, la manière dont ils se sont rencontrés, les raisons qui les ont poussés à créer leur entreprise, leurs rêves et leur sincérité.

Il ne s'agit pas seulement de simple cupidité, mais aussi de l'ampleur du rêve de l'équipe et de l'intensité de sa détermination à le réaliser.
J'ai en effet constaté de nombreux cas où plus les rêves et la volonté du PDG et des cofondateurs sont grands, plus ils sont susceptibles de persévérer et de surmonter les situations difficiles qu'ils rencontrent lors de la création d'une entreprise.
L'ampleur de votre rêve influencera également la taille que prendra votre startup à l'avenir.
Même si le marché est vaste, si vos ambitions sont modestes, même en cas de succès, l'ampleur du projet risque de ne pas satisfaire les attentes des investisseurs.

compétences en communication, compétences d'apprentissage et compétences d'exécution

Les compétences en communication, non pas au sens de « fluidité oratoire », mais au sens de « transmission précise de l'information et de persuasion », sont très importantes.
Même si les capacités individuelles d'un dirigeant sont exceptionnelles, l'efficacité du travail dans une organisation qui exige de la collaboration est vouée à diminuer sans une communication fluide.
En particulier dans le cas d'un dirigeant méfiant et obstiné, la croissance de l'organisation est limitée car il ou elle doit gérer seul(e) toutes les tâches importantes.
Le leadership, l'acquisition de talents, les ventes, le développement de partenariats externes et l'attraction d'investissements sont tous étroitement liés aux compétences en communication.

Et si les compétences actuelles des membres principaux sont importantes, ce qui l'est encore plus, c'est leur volonté d'apprendre et leur capacité à apprendre rapidement, en reconnaissant d'abord ce qu'ils ne savent pas et ce qui leur manque.
Les PDG et les cofondateurs doivent acquérir un large éventail de connaissances en gestion et apprendre rapidement par l'expérience, en tirant des leçons de leurs erreurs, et non pas seulement à partir de manuels scolaires.

En fin de compte, le succès d'une entreprise dépend de sa mise en œuvre.
Même si vous avez un excellent plan d'affaires, si vous vous contentez d'y penser et d'en parler sans le mettre en œuvre, tout cela ne sert à rien.
Comme le dit le proverbe, « Pensez grand, commencez petit, développez rapidement ! »54, plutôt que de rester assis à votre bureau à y réfléchir, vous devez aller sur le terrain et améliorer rapidement votre modèle d’entreprise.

[cas]

Lorsque j'envisageais d'investir dans Shifty, qui propose une solution intégrée de gestion des présences, ce qui m'a le plus impressionné, c'est sa capacité d'apprentissage rapide et son aptitude à agir sans idées préconçues sur le marché, en prenant l'initiative et en identifiant les besoins des clients un par un.
Forts des atouts de ces équipes, nous avons procédé à des investissements ultérieurs.

--- Extrait du texte