Un ouvrage stratégique perspicace qui réexamine la nature même et l'existence de la finance !
Offre un aperçu facile de l'évolution du paysage du secteur financier !
À lire absolument pour tous les professionnels de la finance !

À quand remonte votre dernière visite à une banque ?
Dès que j'ai lu ce livre, j'ai ressenti une immense inspiration en tant que personne travaillant dans le secteur financier.
« Même si les banques disparaissent, la finance subsistera. »
Un livre qui explique clairement la signification de ce mot !

Vous souvenez-vous de la dernière fois où vous êtes allé à la banque ? Vous avez probablement pris votre cachet, sorti votre pièce d’identité et vous êtes entré pour faire établir des documents ou envoyer de l’argent à l’étranger.
Mais maintenant, je n'y vais plus.
Que vous ouvriez un compte, transfériez de l'argent, obteniez un prêt ou demandiez une carte, vous pouvez tout gérer avec votre smartphone.
C'est comme si l'espace appelé banque n'avait jamais existé.
Nous sommes déjà entrés dans l'ère des « banques sans banques » sans même nous en rendre compte.
Ces dernières années, la finance s'est intégrée aux plateformes.
Les fonctions bancaires sont naturellement intégrées aux applications de commerce, aux applications mobiles et aux plateformes de livraison que nous utilisons quotidiennement.
Payez sans enregistrer de carte, et à chaque paiement, des points sont accumulés et stockés comme des actifs.
Au fil de vos achats, vous gagnez des points, vous les déposez et vous utilisez le montant déposé pour faire de nouveaux achats.
Les banques sont inexistantes, mais la finance est partout.


Ce livre raconte l'histoire d'une « banque » à ce moment charnière.
En nous concentrant sur des cas nationaux, nous examinons le concept et la structure du BaaS, les tendances mondiales, les modèles d'utilisation réels et la convergence stratégique du commerce et de la finance.
Au-delà de la simple introduction de cette technologie, nous voulons nous interroger sur les raisons de ce changement, sur les personnes qui le pilotent et sur la manière dont il pourrait évoluer à l'avenir.
À l’ère de la disparition des banques, quels services financiers choisir ? Et comment les banques peuvent-elles survivre ? Cet ouvrage tente de répondre à ces questions.
Nous analysons la création des « banques » actuelles, leur évolution future et les principes qui devraient les redéfinir.

Les services financiers ne sont plus qu'une des fonctionnalités de l'application.
Nous utilisons le commerce en ligne, payons en plusieurs fois, appelons des taxis, choisissons des options de paiement simples et souscrivons même à une assurance en fonction des recommandations de la plateforme.
Les clients « utilisent » la finance, mais ils n'en sont pas nécessairement « conscients ».
Ce qui compte, ce n'est pas où commence la finance, mais la façon dont elle s'intègre harmonieusement à l'expérience.
Les plateformes ne sont plus simplement une fenêtre de service.
Concevez le parcours client et intégrez-y naturellement la finance.
La finance n'est plus un point de départ, mais plutôt une fonction invoquée dans le flux de la plateforme.
Plutôt que de se demander « quelle banque utiliser ? », il est important de se demander « quelle application est incluse ? »
Ce changement est né des attentes des clients.
Face à la demande croissante des utilisateurs pour des services financiers rapides, faciles et simples, les plateformes ont répondu à leurs attentes, et le secteur financier a suivi le mouvement.
--- p.19

La plateforme ne parvient pas à convaincre les clients.
Nous intégrons plutôt la finance comme une fonction dans les espaces où les clients passent leur temps.
La fonction est si naturelle que les utilisateurs l'expérimentent sans même se rendre compte qu'il s'agit de finance.
KakaoTalk est désormais devenu un acteur majeur du secteur financier.
Quel rôle les institutions financières existantes joueront-elles donc dans cette structure ? La plateforme assume tous les rôles centraux — le système dorsal reliant les comptes et les fonds, l’exécuteur fournissant la technologie de transaction et le grossiste fournissant les produits — tandis que les institutions financières jouent des rôles de soutien.
Bien que Kakao Pay Securities n'existe que depuis peu de temps, elle a déjà permis à des millions de personnes de découvrir l'investissement.
Les valeurs mobilières ne sont plus seulement un outil pour les experts.
KakaoTalk a même rendu l'investissement accessible à tous.
Au-delà du succès d'une entreprise, voici une version condensée de la manière dont les plateformes transforment la structure et la perception de la finance.
--- p.30

L'épargne se fait via Toss, les prêts via Kakao, les paiements via Baemin, l'assurance via Naver Pay et les investissements et la gestion d'actifs via KakaoTalk.
Pendant tout ce temps, les banques ont continué à fonctionner, mais leur présence s'est faite de plus en plus discrète.
La finance n'a pas disparu.
La finance existe toujours, mais le premier contact financier des clients ne se fait plus avec une banque.
La fonction financière est désormais intégrée de manière transparente aux fonctionnalités de la plateforme, et les clients la perçoivent comme faisant partie intégrante de leur quotidien, et non plus comme un simple aspect financier.
La structure qui permet à la finance d'intégrer la plateforme repose essentiellement sur le modèle de la Banque en tant que service (BaaS).
BaaS signifie « Services bancaires en tant que service ».
Jusqu'à présent, les banques formaient un seul et même vaste système.
Il fallait se connecter à son application bancaire pour obtenir un prêt au guichet, transférer de l'argent depuis un système distinct et créer un compte.
Toutes les fonctions financières étaient assurées exclusivement par les banques.
Mais maintenant, c'est différent.
Toutes ces fonctions, y compris l'ouverture de compte, les recommandations de produits d'épargne et de dépôt, les virements en temps réel, l'exécution de prêts et la connexion à l'assurance, sont modulaires et fournies en externe sous la forme d'une interface de programmation d'application (API).
Autrement dit, les fonctions essentielles de la banque ont été démantelées et converties en services pouvant être connectés à des plateformes tierces.
--- p.31

Le BaaS n'est pas seulement un changement technologique, mais un tournant qui va transformer la nature même de la finance.
Autrefois, la finance était au cœur des services.
Pour faire quoi que ce soit, il fallait d'abord s'adresser à une banque ; la finance était le point de départ et le cœur du système.
Mais avec l'introduction du BaaS, la finance a commencé à être intégrée comme une composante d'autres services.
Aujourd'hui, la finance est naturellement intégrée aux achats, aux paiements, à la vérification des factures d'hôpital, à la souscription d'une assurance perte et au paiement automatique par points lors de la prise d'un taxi.
Dans cette structure, les banques ne sont plus les acteurs principaux.
La finance n'est plus une destination indépendante, mais un service intégré au flux de prestations.
Les utilisateurs font l'expérience de la finance sans en avoir conscience.
Le BaaS pose une question importante à l'ordre financier existant.
Est-il vrai que seules les institutions financières peuvent gérer la finance ? Avec le BaaS, nous sommes entrés dans une ère où les plateformes, le commerce et même les entreprises de contenu peuvent proposer leurs propres services financiers.
Cela signifie qu’au-delà des progrès technologiques, le pouvoir de la finance se déplace des « licences » vers les « points de contact ».
Auparavant, seules les banques agréées pouvaient gérer des opérations financières, mais aujourd'hui, ce sont les plateformes avec leurs clients qui offrent cette expérience.
Et, ce faisant, les banques doivent se repositionner en tant que fournisseurs de fonctionnalités.
Comment conserver le contrôle des fonctionnalités tout en perdant les points de contact avec les clients ? La réponse à ce dilemme réside dans l’architecture BaaS.
Le BaaS n'est plus un concept expérimental.
Le BaaS fait déjà partie de notre quotidien, et derrière les expériences financières que nous vivons plusieurs fois par jour, le BaaS travaille toujours discrètement mais puissamment.
En cette ère de refonte financière complète, les banques sont devenues fonctionnelles et les plateformes, des symboles de confiance.
--- p.32~33

Ce n'est pas un hasard si la finance imprègne d'autres secteurs.
Tous les changements survenus dans notre vie quotidienne — le commerce intégrant les paiements, la mobilité fournissant une assurance et les points se transformant en investissements — sont rendus possibles non seulement par les progrès technologiques, mais aussi par des changements dans la structure même du secteur.
Nous vivons à une époque où les frontières entre les industries disparaissent.
À mesure que les frontières traditionnellement séparées entre les secteurs d'activité et l'industrie s'estompent, les consommateurs suivent le flux de l'expérience plutôt que d'être liés à des secteurs spécifiques.
Dans ce contexte, la finance n'est plus un secteur indépendant, mais plutôt un outil de connexion qui amplifie la valeur en se combinant à d'autres secteurs.
À mesure que la finance passe d'un « secteur autonome » à une « structure qui s'intègre naturellement aux autres secteurs », le BaaS devient une méthode de conception clé qui permet cette transition.
--- p.36

Coupang n'est pas une société financière.
La plus grande plateforme de commerce électronique de Corée du Sud, une icône de l'innovation logistique et synonyme de livraison rapide.
Cependant, l'intégration naturelle de la finance dans l'expérience d'achat rapide et pratique a commencé assez tôt.
La première mesure financière mise en place fut le « système de règlement du vendeur ».
Contrairement aux marchés ouverts, Coupang gère son propre système de distribution et propose à la fois des achats directs et une place de marché.
Du point de vue du vendeur, le point le plus important était la rapidité avec laquelle le règlement pouvait être effectué, et Coupang a résolu ce problème grâce à sa fonction financière.
Cela permet aux vendeurs de récupérer leurs fonds rapidement, dès qu'ils réalisent une vente.
Cela peut paraître une simple fonction de règlement, mais en réalité, Coupang a créé une structure qui « prête des fonds » comme une banque.
Les vendeurs ont pu obtenir des liquidités sans emprunter, et Coupang a pu fidéliser davantage ses vendeurs.
--- p.40~41

Le changement le plus récent est encore plus symbolique. SSG a annoncé qu'elle lancera le « Compte de stationnement SSG KB Bank » en avril 2025 en partenariat avec KB Kookmin Bank.
En apparence, il s'agit d'une fonction de gestion des dépôts, mais en réalité, c'est un modèle financier intégré de type BaaS qui fournit des services de dépôt au sein d'une plateforme d'achat.
Les clients peuvent connecter leur recharge prépayée SSG MONEY à leur compte bancaire KB Kookmin, recharger autant qu'ils le souhaitent et conserver le reste en statut de dépôt.
Les dépôts génèrent des intérêts journaliers et peuvent être utilisés immédiatement pour des retraits ou des paiements. Bien que ce service financier soit fourni par KB Bank, les clients perçoivent ce compte comme un service de gestion d'actifs proposé par SSG.COM.
Ce produit est un service financier innovant qui a bénéficié d'un traitement particulier dans le cadre du bac à sable réglementaire financier. Concrètement, il représente un cas où les fonctions bancaires sont pleinement intégrées à l'expérience utilisateur de la plateforme.
--- p.43

Les banques se sont traditionnellement appuyées sur les revenus d'intérêts comme principale source de revenus.
La différence entre le taux d'intérêt des prêts et le taux d'intérêt des dépôts, appelée marge d'intérêt, constituait le mécanisme permettant aux banques de générer des profits stables.
Cependant, avec la prolongation de la période de faibles taux d'intérêt et de faible croissance, cette structure a atteint ses limites.
Les bénéfices étant fortement influencés par les taux d'intérêt du marché, les réglementations des autorités financières et la perte de clients due à la concurrence sur les taux d'intérêt, il n'est plus possible de garantir des bénéfices stables en se basant uniquement sur la marge attendue.
Le problème majeur est que les clients ne restent pas à la banque.
Les utilisateurs peuvent envoyer de l'argent via KakaoTalk, comparer les assurances sur Naver et bénéficier de paiements, de règlements et de paiements échelonnés sur Coupang ou SSG.COM.
Même des plateformes financières numériques comme Kakao Bank et Toss se sont imposées sur les smartphones des utilisateurs avant les banques traditionnelles.
Les applications bancaires existantes ont un nombre élevé de téléchargements, mais leur nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) est faible, et elles sont devenues un canal que les clients ne recherchent pas activement pour la gestion de leurs actifs.
Les banques vendent des produits, mais c'est la plateforme qui détient l'initiative du client.
Le BaaS ne signifie pas la fin du secteur bancaire.
Les banques se sont plutôt redéfinies comme des « infrastructures de services » et ont adopté une stratégie visant à protéger et à développer la finance de manière inédite.
À mesure que les plateformes prennent une place centrale, le rôle des banques dans la fourniture de ces fonctionnalités s'accroît.
Ce qui compte désormais, ce n'est plus la banque utilisée par un client dans son application, mais la plateforme au sein de laquelle cette banque se cache.
--- p.50~52

Goldman Sachs était responsable de toutes les entités financières.
Du filtrage des crédits à la fixation des limites, en passant par le fonctionnement du crédit renouvelable, la gestion des risques et le système de règlement, c'est clairement Goldman Sachs qui a endossé le rôle de « banque » pour le service appelé Apple Card.
Mais ce qui est surprenant, c'est que Goldman Sachs ne soit pas à la pointe de ce service.
Le design de la carte ne comportait pas le logo de Goldman Sachs, et les écrans de l'application ne contenaient que peu d'éléments de marque bancaire reconnaissables.
Toutes les relations étaient construites autour d'Apple, Goldman Sachs agissant comme partenaire back-end, ne fournissant que des fonctionnalités.
Il ne s'agissait pas simplement d'une stratégie de marque.
Voici un exemple de la manière dont la structure BaaS a été mise en œuvre.
La banque était divisée en unités fonctionnelles qui constituaient le service et imprégnaient discrètement le flux au sein de la plateforme.
Les utilisateurs n'ont plus besoin de se rendre directement dans les institutions financières ; ils consomment simplement les services financiers dont ils ont besoin via la plateforme.
Pourquoi Goldman Sachs a-t-elle adopté cette structure ? Cette banque d’investissement de premier plan à Wall Street existe depuis longtemps et sert une clientèle composée d’entreprises, de particuliers fortunés et d’investisseurs institutionnels.
--- p.56

Fidor Bank n'était pas une entreprise informatique.
Ils ont toutefois tenté un changement stratégique, non pas la « technologisation des banques », mais la « transformation du rôle des banques ».
Les services bancaires en ligne mettent non seulement l'accent sur la commodité, mais créent également une structure dans laquelle l'infrastructure de la banque se connecte à davantage d'entreprises et les points de contact avec les clients sont transférés vers des plateformes externes, tout en assurant les fonctions financières essentielles.
Cela démontre que le BaaS n'est pas le domaine exclusif des startups ou des entreprises technologiques, mais plutôt un modèle que les banques existantes peuvent transformer et mettre en œuvre.
Que démontre le cas de Fidor Bank ? Les banques peuvent aussi devenir des plateformes.
De même que les plateformes absorbent la finance, les banques ont également la possibilité de se transformer en fournisseurs d'API.
Même si vous n'absorbez pas toutes les relations avec les utilisateurs, vous pouvez coexister avec la plateforme tout en conservant la propriété de ses fonctionnalités.
C’est pourquoi Fidor Bank est considérée comme un chef de file dans le domaine des services de banque en tant que service (BaaS).
Au lieu de protéger la finance, ils ont choisi de la diviser et de la connecter.
Et cela a prouvé que cela pouvait être une stratégie pour transformer les banques en plateformes.
--- p.60

Le système bancaire existant a été fermé.
Chaque banque fonctionnait avec ses propres formats de données, systèmes de sécurité et procédures d'authentification, et les barrières techniques et les risques réglementaires étaient trop élevés pour que des entreprises externes puissent se connecter directement via des API.
Plaid a résolu ce problème.
En pré-standardisant les connexions techniques avec les banques, les plateformes externes peuvent appeler les fonctions de nombreuses banques simplement en se connectant à l'API de Plaid.
Plaid a ainsi transformé des systèmes financiers complexes en un produit pouvant être connecté via une API unique.
Cela permet aux banques de partager les données clients avec souplesse et aux plateformes d'intégrer rapidement et en toute sécurité les fonctions financières.
Le BaaS n'est pas une structure complète qui se résume à la simple connexion directe entre la plateforme et la banque.
Pour fonctionner, il lui faut une infrastructure technique qui gère l'authentification, traite les données, assure la conformité réglementaire et normalise les informations financières dans des API.
Plaid est l'entreprise qui a posé les fondations.
Le nom « connecteur API » peut sembler simple, mais il a en réalité servi de catalyseur à la prolifération de l'architecture BaaS sur le marché.
--- p.62

Woori Bank s'est associé à Baedal Minjok pour connecter les services bancaires au flux de paiement d'une plateforme étroitement liée à la vie quotidienne.
De plus, Kookmin Bank a intégré Point Mall à l'application « Liiv Mate » et a conçu une structure permettant aux utilisateurs d'acheter des abonnements ou de faire des achats en utilisant des points financiers.
Parallèlement, la banque Shinhan a cherché à fournir des rapports de consommation basés sur les données, des informations sur les variations d'actifs et des suggestions de produits financiers personnalisés via son service « SOL rich » basé sur MyData.
Les banques ont expérimenté à maintes reprises l'intégration de la finance dans divers contextes, tels que les paiements, les achats et la gestion d'actifs, mais elles ont soit manqué d'un modèle de revenus clair, soit échoué à établir un lien profond avec les attentes et les parcours des clients.
La plateforme existait, les fonctionnalités étaient là, mais les utilisateurs se demandaient : « Pourquoi devons-nous faire cela dans une application bancaire ? »
Bien que du « contenu créé par les banques » existât, il n'y avait pas de vérification permettant de savoir si ce contenu était créé « à l'endroit où les banques devraient se trouver ».
Les limites de l'expansion des revenus non liés aux intérêts se résument en fin de compte à l'échec du changement de canal.
Les produits proposés par les banques restent compétitifs.
Le problème, c'est que les canaux, le calendrier et le contexte nécessaires à la distribution de ce produit ont disparu.
À l'ère de la finance numérique, le positionnement du client tout au long de son parcours est devenu plus important que le produit lui-même, et les banques sont de plus en plus contraintes de reculer sur cette voie.
Il s'agit d'une structure qui permet de créer des produits, mais pas de les rendre utilisables.
La banque repose la question.
« Nos fonctionnalités ne peuvent-elles pas être vendues même si elles ne sont pas nos produits ? Notre infrastructure ne peut-elle pas être utilisée à plusieurs reprises même si elle ne porte pas notre nom ? » --- p.74

Dans ce processus, les stratégies que les banques peuvent choisir deviennent claires.
Le principe de départ du BaaS n'est pas de posséder l'intégralité de la fonction, mais de la diviser en petits morceaux et de l'ouvrir à un usage externe.
Il s'agit d'une méthode consistant à diviser les différentes fonctions financières existantes au sein de la banque en petits modules et à les mettre à disposition de l'extérieur sous la forme d'une API.
Par exemple, vous pouvez isoler la fonction d'authentification, lier le processus d'ouverture de compte au processus d'inscription des membres sur une autre plateforme, intégrer la fonction de paiement au processus de paiement du centre commercial, intégrer la fonction de demande de limite de prêt à une application de vente de voitures d'occasion et intégrer un algorithme de notation de crédit à la structure d'abonnement du commerce électronique.
Tout au long de ce processus, les banques transforment leurs capacités en outils commercialisables, structurés pour être sollicités et utilisés en cas de besoin.
Les banques ne cherchent plus à tout contrôler elles-mêmes.
Au lieu de cela, ils restructurent leurs offres pour qu'elles fonctionnent sur différentes plateformes et génèrent des revenus récurrents basés sur l'utilisation.
Autrement dit, l’avenir du secteur bancaire évolue vers une ère où les profits sont déterminés par « où et comment les fonctions sont utilisées ».
--- p.84

En fin de compte, les banques créent de nouvelles structures de profit non pas par la propriété, mais par la manière dont leurs fonctions sont « utilisées ».
Il est répétitif, prévisible et constitue la base d'une génération de revenus stables sur une plage plus large que les ventes traditionnelles de produits.
La structure consistant à scinder les fonctions, à s'infiltrer discrètement dans le flux des utilisateurs et à générer des revenus à chaque utilisation soulève de nouvelles questions pour les banques.
« Jusqu’où pouvons-nous nous développer maintenant ? » Auparavant, l’expansion s’expliquait en termes de chiffres : le nombre de succursales, le nombre de nouveaux comptes et le nombre de cartes émises.
Cependant, l'expansion actuelle est déterminée par le nombre de contextes différents dans lesquels la fonction peut s'intégrer.
Avec davantage de plateformes, des secteurs d'activité plus diversifiés et des flux de travail rationalisés, les banques étendent désormais leur portée au-delà des clients pour s'étendre aux contextes.
Cette stratégie change radicalement la mentalité des banques.
--- p.91

Pour les plateformes commerciales, la finance n'est pas seulement un moyen de faciliter les paiements ; c'est aussi une technologie essentielle pour fidéliser les clients, les inciter à payer plus fréquemment et réaliser des analyses plus approfondies.
Dans ce modèle, le commerce ne s'associe pas aux banques.
Intégrer directement les fonctions d'une banque dans le système.
Le point de départ de cette stratégie est principalement Pay et PLCC.
« Pay » intègre les habitudes de paiement des clients à la plateforme, et « PLCC » est un outil qui transforme les financements externes en fidélité à la plateforme.
De plus, des tentatives récentes ont été faites pour convertir les points accumulés en actifs.
Certaines plateformes expérimentent des structures qui versent des intérêts sur les points accumulés ou qui règlent régulièrement les soldes.
Cela permet de considérer les points comme des atouts plutôt que comme de simples outils marketing.
Coupang est à l'avant-garde.
Coupang va au-delà d'une simple plateforme de livraison rapide et intègre le paiement, la gestion des créances, les remboursements et les règlements dans un système unique grâce à Coupang Pay.
Coupang a finalisé son enregistrement en tant que fournisseur de services financiers électroniques par le biais de sa filiale Coupang Pay en 2020 et a progressivement intégré des fonctions bancaires telles que les paiements prépayés, les transferts de fonds et les règlements automatiques à sa plateforme.
Coupang Money est notamment un moyen de paiement prépayé rechargeable, mais en réalité, il brouille les frontières entre points, épargne et argent liquide réservé au commerce électronique, et fonctionne comme un système monétaire fermé utilisé uniquement au sein de l'écosystème Coupang.
--- p.96

Les banques ne sont plus des lieux de création de crédit.
Le crédit est créé en externe, et les banques sont responsables de l'interprétation et de la commercialisation de ces données de crédit.
À ce stade, le rôle du BaaS est crucial.
La plateforme analyse les données clients pour déterminer qui a besoin de services financiers, et les banques fournissent les fonctions financières appropriées à ces clients via des API BaaS.
Toutes les fonctions financières mises en œuvre au sein de la plateforme, telles que les paiements différés à court terme, les petits prêts et l'épargne liée à des récompenses, sont des modèles qui exigent que les banques les fournissent en tant qu'unités fonctionnelles via une structure BaaS.
Par exemple, si vous avez effectué des achats réguliers au moins cinq fois par mois au cours des trois derniers mois, que tous vos paiements ont été effectués avec Coupang Money et que vous n'avez aucun historique de remboursement, la plateforme peut déterminer qu'elle peut vous proposer un paiement différé jusqu'à une limite de 200 000 wons sur la base de ces données.
Sur cette base, la banque appelle l'API de prêt/paiement, et les crédits et produits sont mis à jour simultanément en fonction des résultats d'utilisation.
--- p.100

La finance reste profondément ancrée dans notre vie quotidienne, mais les banques sont oubliées.
Lorsqu'ils utilisent des produits financiers, les gens se souviennent plus clairement de l'endroit où ils ont acquis cette expérience que de l'endroit où ils l'ont créée.
Par exemple, lorsque vous ouvrez un compte d'épargne, vous dites : « Je me suis inscrit via Toss », et lorsque vous contractez un prêt, vous dites : « Je m'en suis occupé via Kakao ».
Lors du paiement, précisez naturellement : « J'ai payé avec Naver Pay. »
Ce changement de perception n'est pas uniquement dû à la forte présence de la marque.
En effet, l'ensemble du processus d'utilisation des services financiers par un client est conçu au sein de l'interface utilisateur de la plateforme.
Toutes les étapes, de la recherche et la comparaison à l'inscription, l'exécution et la gestion, sont intégrées dans un flux unique, la banque restant un système dorsal qui fournit uniquement des fonctions telles que l'ouverture de compte, les paiements et les prêts.
--- p.110

Les banques sont des entités qui apparaissent et disparaissent au sein de l'expérience créée par la plateforme, à l'instar des API qui sont appelées en cas de besoin.
Auparavant, les applications bancaires étaient le seul point d'entrée dans le monde de la finance.
Désormais, le flux a évolué vers un système où la finance est naturellement intégrée à la plateforme.
La manière dont les clients commencent à épargner sur Toss, contractent des prêts sur KakaoTalk et gèrent leurs paiements et points sur Naver démontre que c'est la plateforme, et non la banque, qui conçoit et pilote le parcours financier du client.
Conformément à cette tendance, le nom de la banque est de plus en plus relégué au second plan.
Parfois, après avoir reçu une recommandation de produit sur une plateforme, on ne découvre de quel produit bancaire il s'agit qu'à la fin.
Les banques sont devenues des structures dissimulées dans le flux de l'expérience, plutôt que des objets de choix.
Et les clients ne ressentent aucun inconvénient, même si la banque est hors de leur vue.
Ceci prouve que les banques disparaissent de notre quotidien.
Mais ce changement ne constitue pas tant une rupture avec le secteur bancaire qu'une réaffectation des rôles.
--- p.114

Le BaaS est un modèle d'innovation financière qui permet à différentes plateformes de fournir des services financiers allant au-delà du rôle des banques traditionnelles.
Cela permet d'offrir de meilleurs services aux consommateurs et ouvre la voie à l'intégration d'entreprises non financières au sein du système financier existant.
Plus particulièrement, les entreprises commerciales cherchent à tirer parti du BaaS non seulement pour réaliser des économies, mais aussi parce qu'il permet de fidéliser la clientèle, de développer une image de marque financière et de mettre en œuvre diverses stratégies de plateforme.
Les entreprises commerciales qui adoptent le BaaS peuvent réaliser des économies sur les coûts d'investissement initiaux considérables liés à un partenariat avec les banques traditionnelles ou à la création de leurs propres services financiers.
Gérer une banque de manière traditionnelle exige des coûts et du temps considérables, notamment en matière de conformité réglementaire, de développement des infrastructures et de systèmes de gestion des données clients.
--- p.123

Naver renforce sa stratégie de fidélisation client grâce à son service de paiement simplifié, Naver Pay.
Le service de paiement par crédit récemment introduit permet aux clients d'utiliser non seulement leur solde, mais aussi la fonction de paiement différé lorsqu'ils règlent des produits avec Naver Pay.
Ici, les avantages liés à l'accumulation de points Naver Pay sont associés à divers domaines tels que Smart Store, Naver Shopping et les abonnements de contenu, permettant aux clients de bénéficier d'une expérience de paiement et de finance intégrée au sein de l'écosystème Naver.
Cette méthode consistant à proposer des moyens de paiement et des services financiers au sein d'une même plateforme est une stratégie qui permet simultanément de renforcer l'image de marque financière et de fidéliser la clientèle.
Les clients ont tendance à préférer gérer toutes les fonctions au sein d'une plateforme qu'ils connaissent bien plutôt que d'utiliser d'autres services financiers séparément.
Il s'agit là d'un parfait exemple d'entreprise commerciale internalisant ses finances ou tirant parti de l'infrastructure d'une banque pour améliorer l'expérience client.
Le modèle BaaS permet aux entreprises commerciales et aux banques de tirer parti de leurs forces respectives pour créer une synergie.
--- p.128

La tendance à intégrer la finance aux plateformes illustre clairement l'essence du BaaS.
Mais récemment, une tendance inverse s'est dessinée.
Il s'agit d'une structure dans laquelle l'industrie intègre la finance, ou en d'autres termes, les industries traditionnellement non financières intègrent des fonctions financières en interne ou font appel à des institutions financières externes pour les proposer à leurs clients.
Cette tendance dépasse la simple vente de produits financiers. À mesure que des éléments financiers tels que les données, les transactions, le règlement et les notations de crédit s'intègrent au flux des activités industrielles (production, distribution, vente, livraison et consommation), la finance devient une structure incontournable plutôt qu'une fonction connexe.
On peut en trouver des exemples représentatifs dans des domaines tels que l'agriculture, la logistique, les véhicules autonomes et le commerce.
Par exemple, dans le secteur agricole, les prêts, les assurances et l'affacturage basés sur les données relatives aux récoltes, à la logistique et aux règlements sont naturellement liés à la finance.
Dans le cas des véhicules autonomes, le véhicule deviendra bientôt une plateforme, et toutes les activités de consommation effectuées en mouvement deviendront un point de contact pour les services financiers.
--- p.135

Les taxis autonomes électriques peuvent traiter automatiquement les paiements des courses à leur arrivée à destination et relier les détails des courses aux compagnies d'assurance et aux institutions financières pour effectuer une analyse de crédit ou appliquer des réductions en fonction de l'historique d'utilisation.
Les utilisateurs sont connectés aux services financiers simplement en montant dans leur voiture, sans aucune autre démarche.
Cette tendance évolue au-delà de la financiarisation des transports pour s'étendre à la spatialisation de la finance.
L'intérieur d'un véhicule n'est pas seulement un espace pour les passagers, mais aussi un espace pour faire des achats, consommer du contenu, et même consulter des produits financiers et souscrire à ces derniers.
L’avenir n’est plus lointain lorsque les voitures autonomes proposeront des services de streaming de contenu, recommanderont des abonnements payants spécifiques ou présenteront des produits d’assurance aux passagers et les inciteront à souscrire.
Les véhicules sont désormais axés sur « ce qu'il faut faire en conduisant » plutôt que sur « la conduite », et dans ce processus, la finance devient un système naturellement connecté et exécuté.
--- p.143

La finance sans banque évolue et échappe désormais au contrôle des plateformes numériques pour prendre une forme qui n'est plus entre les mains de personne d'autre.
Nous entrons dans une nouvelle ère d'expérimentation de la « décentralisation » dans le domaine de la finance.
Dans cette structure, la finance ne repose plus sur l'organisation, l'autorité ou l'infrastructure physique.
Il est plutôt mis en œuvre comme un système fonctionnant sur la base de code, de consensus et d'algorithmes sur des technologies telles que la blockchain, les contrats intelligents, les portefeuilles numériques et les organisations autonomes décentralisées (DAO).
Ces systèmes sont appelés « finance décentralisée ».
On l'appelle communément DeFi (finance décentralisée), et ses principales caractéristiques sont les suivantes :
Premièrement, la finance fonctionne sans comptes bancaires.
--- p.160

La finance a longtemps été guidée par les actifs réels.
Les actifs physiques ou traditionnels tels que les liquidités, l'immobilier, les dépôts et les titres constituaient le fondement de la finance.
Mais aujourd'hui, ces fondements traversent une période de bouleversements : ils se sont numérisés, décentralisés et redéfinis.
Les actifs n'ont plus besoin d'être visibles, peuvent être échangés sans autorité centrale et peuvent être du code plutôt que de la monnaie.
Le principal moteur de ces changements est constitué par les actifs numériques.
Les actifs numériques ne se limitent pas aux cryptomonnaies. Leur champ d'application s'étend désormais aux NFT, aux stablecoins, aux monnaies numériques de banque centrale, à l'immobilier virtuel et même aux actifs économiques au sein du métavers.
Tous ces éléments sont liés par le fait qu'ils créent de la valeur nouvelle en dehors du système financier traditionnel et qu'ils renforcent la confiance dans la technologie.
Au-delà de l'émergence de nouveaux actifs, cette tendance soulève des questions sur le lieu et les modalités d'existence de la finance elle-même.
--- p.165

La finance était à l'origine un secteur conçu pour être sans frontières.
Chaque banque centrale nationale émettait sa propre monnaie, et les différentes réglementations financières et normes comptables n'étaient applicables qu'à l'intérieur de ses frontières.
C'était un monde où le dollar n'était utilisé qu'aux États-Unis, le yen qu'au Japon et le won qu'en Corée.
Mais à mesure que la technologie fait tomber les barrières financières, que les actifs se numérisent et que les clients migrent vers des plateformes, l'ordre établi commence à vaciller.
Aujourd'hui, la finance modifie sa structure pour suivre le cours d'Internet plutôt que les frontières nationales, pour être conçue autour de l'expérience utilisateur plutôt que des institutions, et pour que le pouvoir soit détenu par les plateformes et les communautés plutôt que par les institutions.
La finance n'est plus l'apanage des institutions d'un pays en particulier.
Les actifs numériques, la fintech mondiale et les systèmes de paiement sans frontières démontrent que la finance évolue vers une infrastructure capable de fonctionner n'importe où et n'importe quand.
--- p.172

La manière même dont nous bâtissons la confiance financière va changer.
Auparavant, la confiance reposait essentiellement sur les garanties gouvernementales et la réputation des banques.
Mais aujourd'hui, les mécanismes de confiance basés sur la technologie, tels que la transparence de la blockchain, l'automatisation des contrats intelligents et les structures de prise de décision communautaires, deviennent des atouts de confiance essentiels pour les services.
Pour qu'un service soit accepté à l'échelle mondiale, sa fiabilité doit également être établie selon des normes internationales.
Nous sommes entrés dans une ère où la structure prime sur la marque, le code source ouvert sur la publicité et la vérification globale sur le sentiment local.
Dans cette tendance, les services financiers internationalement reconnus évolueront au-delà du simple franchissement des frontières pour devenir une structure intégrée où la technologie, les systèmes, les utilisateurs et les plateformes fonctionnent simultanément.
Et au cœur de cette structure ne se trouvera pas une seule banque, mais un écosystème reliant divers secteurs, technologies et réseaux d'utilisateurs.
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L'évolution de l'IA remet également en question la nature même de la finance.
La finance centrée sur l'humain instaure la confiance en se basant sur les émotions et les expériences.
Mais l'IA prend des décisions basées sur des chiffres, des probabilités et des modèles.
Nous vivons à une époque où l'intuition humaine disparaît et où l'interprétation algorithmique est centrale.
Cela maximise l'efficacité financière tout en exigeant de nouvelles normes en matière de responsabilité, d'équité et de transparence financières. L'IA a-t-elle toujours raison ? Les clients peuvent-ils comprendre les algorithmes ? Les données biaisées entravent-elles les pratiques financières équitables ? À mesure que la technologie progresse, l'éthique et la philosophie de conception de la finance doivent se perfectionner.
Nous explorons comment l'intelligence artificielle et les technologies de données transforment le secteur financier.
Il ne s'agit pas seulement d'une question d'automatisation.
La finance axée sur les données évolue vers une structure qui dépasse les règles créées par l'homme.
Et au sein de cette structure, nous devons faire face à une nouvelle question : « Quels critères devons-nous utiliser pour concevoir et évaluer la finance ? »
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L'innovation financière basée sur l'IA progresse simultanément dans deux directions.
L'une est l'hyper-personnalisation, et l'autre l'hyper-automatisation.
L'hyperpersonnalisation consiste à comprendre les besoins et le parcours de chaque client grâce aux données et à fournir des solutions financières sur mesure.
L'hyperautomatisation est une structure dans laquelle la technologie gère l'intégralité du processus, de la conception de la solution à sa recommandation et son exécution, sans intervention humaine.
Les clients obtiennent des réponses sans poser de questions, une approbation sans faire de demande et un accès au financement sans prendre de décision.
Ces changements posent de nouveaux défis aux institutions financières traditionnelles.
La finance ne peut plus survivre avec une structure centrée sur le produit.
Nous avons besoin d'une conception centrée sur le client, et plus encore, centrée sur le comportement du client.
Parallèlement, nous devons disposer des capacités techniques et des normes éthiques nécessaires pour la collecte, l'interprétation et l'utilisation des données.
Des questions comme la protection de la vie privée, la transparence algorithmique et l'équité des systèmes de recommandation deviennent des conditions de confiance, et non de fonctionnalité.
La finance fonctionnera de plus en plus de manière opaque.
Les clients ne choisissent plus directement leurs finances.
Les applications, les plateformes ou l'IA analysent la vie des clients et conçoivent leurs finances.
Plus ce processus devient fluide et sophistiqué, plus la finance s'intègre profondément et discrètement dans la vie des clients.
Et à ce moment-là, nous serons confrontés à une nouvelle définition de la finance pour les clients, et non plus à une finance adaptée aux clients.
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À mesure que les banques se retirent de plus en plus et que les plateformes prennent en charge l'expérience financière, la question suivante se pose naturellement :
« La plateforme peut-elle donc véritablement intégrer la finance de manière autonome ? » Cette question ne relève ni de la technologie ni des points de contact avec les clients.
La clé réside dans les limites institutionnelles de l'activité financière et la structure de la confiance.
Les plateformes numériques comme Kakao, Naver, Coupang et Toss proposent déjà une variété de services financiers, notamment des paiements, des points, des transferts d'argent, des points de récompense, du courtage de prêts et des recommandations d'assurance, le tout sous leurs propres marques.
Du point de vue du consommateur, tout ce processus est tellement naturel et routinier qu'il a l'impression que « c'est la plateforme qui assure le financement ».
Toutefois, juridiquement, la plupart de ces services fonctionnent en collaboration avec des institutions financières existantes telles que les banques, les sociétés de cartes de crédit et les compagnies d'assurance.
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Le lancement de Toss Bank en est un exemple représentatif.
Toss, une fintech initialement spécialisée dans les transferts de fonds, a obtenu une licence bancaire, un événement symbolique qui marque l'émergence de la plateforme à l'avant-garde de la finance.
Il ne s'agit pas simplement d'une extension de fonctionnalités, mais plutôt d'un cas exceptionnel où une plateforme a adopté le cadre institutionnel et acquis le statut d'institution financière.
À l'inverse, il existe des moyens pour les plateformes d'imiter la finance sans être agréées.
Par exemple, certaines plateformes permettent aux utilisateurs de charger, de stocker et d'utiliser leurs points comme un compte, et offrent des avantages appelés récompenses en fonction de l'utilisation de ces points.
En pratique, cela fonctionne comme un dépôt avec intérêts, mais comme c'est nominalement présenté sous forme de points, cela peut échapper à la réglementation.
De plus, les plateformes de courtage de prêts se sont développées en comparant, recommandant et mettant en relation des produits provenant de nombreuses institutions financières, tout en affirmant qu'elles n'exécutent pas directement les prêts.
À ce stade, les clients recherchent des informations et vérifient les conditions sur la plateforme, et l'exécution proprement dite du prêt a lieu dans le système de la banque.
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L’expression « démocratisation de la finance » donne souvent lieu à des malentendus.
Si cela peut sembler indiquer que n'importe qui peut investir, n'importe qui peut emprunter et n'importe qui peut contrôler son argent, cela implique en réalité un changement beaucoup plus profond et structurel.
Démocratiser la finance ne signifie pas seulement accroître son accessibilité.
Cela signifie plutôt que la finance s'éloigne du monopole de certains groupes et institutions, et que le pouvoir et les rôles se décentralisent entre les individus, les régions, les plateformes, les technologies et diverses entités.
À mesure que nous nous éloignons des systèmes financiers centralisés, la finance se restructure pour devenir plus décentralisée, connectée et personnalisée.
La finance décentralisée basée sur la blockchain permet des transactions financières sans intermédiaires, tandis que les monnaies locales et les plateformes financières communautaires offrent de nouvelles possibilités financières aux entités économiques marginalisées non prises en charge par les institutions financières traditionnelles.
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Nous sommes aujourd'hui à un tournant décisif.
Les fonctions bancaires sont absorbées par les plateformes, et les principaux acteurs de la finance sont en cours de restructuration.
Mais personne ne peut dire exactement où ce changement va nous mener.
Ce dont nous avons besoin maintenant, ce n'est pas d'une affirmation, mais d'une question.
Dans dix ans, la finance sera-t-elle plus rapide et plus transparente qu'aujourd'hui ? Ou bien une dépendance excessive à la technologie engendrera-t-elle de nouvelles inégalités ? L'analyse du modèle BaaS dépasse la simple question du progrès technologique et soulève des interrogations fondamentales sur l'identité, la responsabilité et le rôle de la finance.
À l’ère des plateformes qui façonnent la finance, quel rôle joueront les banques ? Les données peuvent-elles remplacer la confiance ? La finance peut-elle devenir plus démocratique ? Et quels services financiers choisirons-nous face à cette transformation ? Cet article explore ces questions.
Il ne s'agit pas d'apporter une réponse définitive, mais plutôt de servir de point de départ pour réfléchir à la manière de se préparer pour la prochaine décennie.

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