Partie 1 : Risques liés au système numérique ~1200
01 _ Maîtriser les risques de la Renaissance et de la Réforme
Découvrir 02_0

Deuxième partie : La grande découverte de la théorie des probabilités, 1200-1700
03 _ Les efforts d'un joueur pour résoudre le problème de la répartition des mises
04 _ Les trois mousquetaires français qui ont posé les fondements de la théorie des probabilités
05 _ Concepts fondamentaux des statistiques présentés par un propriétaire de magasin général

Partie 3 : Fondements théoriques du choix et de la décision (1700-1900)
06 _ Mesurer l'innombrable
07 _ Développer la confiance dans la prise de décision et les choix
08 _ L'ordre ne peut être trouvé sans le désordre préalable.
09 _ Mesurez tout
10_ Parier sur la « régression vers la moyenne »
11_ Si vous souhaitez obtenir le profit souhaité mais incertain

Partie 4 : Analyse des stratégies d'investissement (1900-1960)
12_ Bonne chance
13 _ La bénédiction de l'incertitude
14 _ Maximiser l'utilité pour gagner
15_ Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier

Partie 5 : Évaluation des avantages et des risques liés au risque (1960-1960)
16 _ Les pertes semblent plus importantes que les gains
17 _ « Le prix d'achat » et « le prix de vente »
18 _ Le monde fantastique des produits dérivés
19 _ N'oubliez pas les limites de votre ordinateur

Références

- Le prix Edwin G. Booz du livre de gestion le plus perspicace et novateur
Lauréat du prix Booz !
- A reçu le prix commémoratif Elizur Wright de l'industrie nationale des assurances !
- Lauréat du prix Clarence Arthur Kelp de la National Risk Association !
-Un best-seller figurant sur les listes de USA Today, Economist, Business Week et du New York Times !

À une époque marquée par la peur et la cupidité, ceux qui auront le courage de relever les défis domineront le monde.

Le monde entier est en proie à une crise financière.
Les pays augmentent les liquidités, réforment les structures bancaires et offrent des allégements fiscaux, mais personne ne peut prédire avec précision quand cette crise prendra fin.

Même la Corée, qui a surmonté une crise majeure comme celle du FMI, est tendue et nerveuse comme si elle vivait cela pour la première fois.
Comment devons-nous vivre dans cette situation ? Même sans rien faire, la valeur de nos actifs s'effondre.
Ce sont des moments où l'on perd même en restant immobile.
Rien qu'en regardant les actions, on constate une chute de plus de 45 % depuis le début de l'année.
Désormais, il est important de savoir comment ne pas perdre.
Si vous versez de l'eau dans un bocal fêlé, l'important à ce stade est de ne pas verser trop d'eau, mais d'identifier précisément la fissure dans le bocal.

Depuis l'Antiquité jusqu'à nos jours, nous avons vécu dans une ère d'incertitude.
Cependant, l'humanité a transformé cette incertitude en une nouvelle opportunité et a réalisé des progrès dans tous les domaines de la vie, y compris l'économie.
Si nous continuons à vivre « à risque » comme nous l'avons fait jusqu'à présent, nous surmonterons la récession actuelle sans aucun problème.
Le mot risque provient d'un ancien mot italien signifiant « oser ».
En ce sens, le risque n'est pas une fatalité, mais un choix.
Le choix est un domaine qui ne préoccupe que ceux qui ont une vision pessimiste de la vie.
Elle peut être modifiée à tout moment, selon le libre arbitre de chaque individu.
Le risque ne consiste pas à l'éviter et à le dissimuler, mais à saisir les opportunités et à relever les défis.


◆ Le défi du risque

Une personne possède 1 000 wons.
Je lui ai expliqué la possibilité d'investir 1 000 wons et d'en gagner 2 000.
Mais il m'a aussi prévenu que je pourrais perdre 500 wons si mon investissement échouait.
Cette personne devrait-elle investir ou non ? Généralement, dans ce cas, elle investit.
Augmentons un peu plus la somme versée à cette personne.
Cette fois, c'est 100 millions de wons.
Si tout se passe bien, vous gagnez 200 millions de wons, mais si cela échoue, vous perdez 50 millions de wons.
Que pensez-vous de cette situation ? Contrairement à l'exemple précédent, il faudra peut-être prendre le temps de réfléchir.
Pourquoi cette situation se produit-elle ? Quelqu'un a mené des recherches pour répondre à cette question.
Les psychologues juifs Kahneman et Tversky ont affirmé que les gens sont prêts à investir ou à parier si la perte potentielle reste dans les limites qu'ils peuvent comprendre et tolérer.
Autrement dit, si vous êtes capable d'évaluer avec précision les pertes que vous pouvez vous permettre, vous pourrez rencontrer de nombreuses opportunités de relever des défis.
L'opportunité de relever un défi ne dépend pas de la probabilité de succès, mais de l'ampleur de la perte.
Le défi n'est pas de gagner, mais de minimiser les risques d'échec, et c'est là que se présentent nos opportunités.


Supposons qu'une épidémie se déclare dans une certaine région et tue 600 personnes.
Supposons que le plan A puisse sauver 200 personnes, et que le plan B ait 33 % de chances de sauver tout le monde et 67 % de chances de ne sauver personne.
Quel plan choisiriez-vous ? Je choisirais le plan A, qui est sans risque.
Voyons voir les choses autrement.
Supposons que le plan C tue 400 personnes, et que le plan D ait 67 % de chances de tuer tout le monde et 33 % de chances de ne tuer personne.
Dans cette expérience, 78 % des sujets ont choisi le plan D.
Les points de vue diffèrent, mais la situation reste la même.
Ce phénomène psychologique humain qui consiste à percevoir différemment une même situation et à prendre des décisions complètement différentes s'appelle « l'aversion à la perte ».
Comme le montrent cette expérience et celle mentionnée précédemment, les gens abhorrent davantage la perte que l'incertitude.
Les pertes semblent toujours plus importantes que les gains.
Le stimulus négatif ressenti par une personne qui perd 100 000 wons est bien plus important que le stimulus positif ressenti par une personne qui trouve 100 000 wons.
De ce point de vue, les pertes nous imposent un fardeau psychologique plus lourd, mais en réalité, ce n'est pas le cas.
Il est peut-être plus petit qu'il n'y paraît.
Peut-être que la perte ne se produit que dans nos cœurs et nos esprits.
Notre volonté de contester se renforcera à mesure que nous formulerons des jugements plus objectifs.


◆ La bénédiction du risque

Adam Smith, auteur de La Richesse des nations, a dit ceci :
« Si les gens ne sont tentés par aucune opportunité… alors ils n’investiront qu’après un calcul froid, et naturellement, il n’y aura pas beaucoup d’investissements. » Autrement dit, si les gens ne pensent qu’à l’échec, qui aura une chance de réussir ?
L'ancienne Union soviétique a elle aussi géré l'incertitude grâce à une planification et des calculs méticuleux, mais a finalement fini par être socialement et économiquement dévastée.
L’objectif de l’identification des risques n’est pas de les éviter, mais de les contester.
Il s'agit d'évaluer mon risque et de trouver une manière plus sûre de relever le défi.

Un marché en récession et en proie à la panique n'est pas un lieu de désespoir où tout s'effondre, mais un lieu où une période de forte croissance commence.
Ce livre contient les témoignages de personnes ayant survécu à la récession et leurs parcours.
Parmi eux, on trouve un bilan intéressant.
Selon William Baumol de l'université de Princeton, toutes les grandes puissances actuelles ont connu un jour des performances économiques médiocres.
Même les États-Unis, la plus grande superpuissance mondiale, avaient une structure économique inférieure à celle de l'Allemagne, de l'Italie et de la Suède entre 1899 et 1913.
Et dans le cas du Japon, en 1870, il affichait le taux de production par travailleur le plus bas au monde.
En moins de 140 ans, le paysage économique mondial a été bouleversé.

La République de Corée d'aujourd'hui est difficile, mais nous devons prendre en compte les risques pour créer la République de Corée de demain.
À l'inverse, si aujourd'hui est une période de forte croissance, nous pourrions envisager un avenir radieux demain.
Les défis d'aujourd'hui pourraient bien être les pierres angulaires de demain.