Introduction - Pourquoi devrions-nous effectuer une analyse d'entreprise ?

[Chapitre 1] Comment réaliser une analyse d'entreprise ?

[Chapitre 2] La première étape de l'analyse commerciale : sélection et référencement

① Comment choisir une entreprise à racheter ?
(1) Sélection primaire - Vérifier la performance de toutes les sociétés cotées chaque trimestre.
(2) Dépistage secondaire – analyse quantitative et qualitative
2. Sociétés cotées en bourse, bonnes pour l'investissement 034

[Chapitre 3] Le cœur de l'analyse d'entreprise : l'analyse quantitative

① Aperçu
2. Catalyseur de hausse du cours de l'action
(1) Amélioration (augmentation) de la marge bénéficiaire + amélioration (diminution) des coûts
(2) Analyse P, Q, C
(3) Forte augmentation du nombre de nouveaux produits ou Q
1) Utiliser la recherche électronique intégrée de divulgation
2) Utilisation de combinaisons d'indicateurs dans les rapports d'entreprise
(4) Analyse qualitative des affaires
1) Analyse comparative avec les performances des concurrents du même secteur.
2) Analyse comparative des performances des clients
3) Lien avec les indicateurs macroéconomiques
③ Couverture des risques
(1) Excellent flux de trésorerie maintenu sur une longue période
1) Qu'est-ce qu'un tableau des flux de trésorerie ?
2) Points de contrôle importants du tableau des flux de trésorerie
(2) Analyse des comptes clients et des stocks
1) Vérifier les comptes clients et les stocks dans le flux de trésorerie d'exploitation
2) Vérifiez les ratios de rotation des comptes clients et de rotation des stocks.
(3) CAPEX/actifs d'inventaire
1) Définition et méthode de calcul des CAPEX

[Chapitre 4] Utilisation des informations électroniques pour l'analyse des entreprises

① Quelle partie de la divulgation électronique dois-je examiner ?
(1) Comprendre le concept et les éléments de la divulgation électronique
I.
Présentation de l'entreprise - 3.
Changements de capital
I.
Présentation de l'entreprise - 4.
Nombre total d'actions, etc.
II.
Description de l'activité - 1.
Aperçu de l'entreprise
II.
Description de l'activité - 2.
Principaux produits et services
II.
Description de l'activité - 3.
matières premières et installations de production
II.
Description de l'activité - 4.
État des ventes et des commandes
II.
Description de l'activité - 6.
Contrats majeurs et activités de recherche et développement
III.
Questions financières - 2.
États financiers consolidés (ou 4.
(États financiers)
1) États financiers (consolidés)
2) État des résultats (consolidé)
② Que faut-il déterminer à partir du coût des ventes ?
③ Identifier les points d'investissement grâce aux changements dans les honoraires du juge.

[Chapitre 5] Savoir-faire pratique en matière d'investissement : Analyse d'entreprise et analyse des états financiers

① Que faut-il comprendre des états financiers ?
② Entreprises avec un flux de trésorerie de haute qualité
(1) Classification des conditions de flux de trésorerie
(2) Détecter les signaux d'un changement de stratégie de croissance
③ Guide de saisie Excel
(1) Guide de saisie des graphiques Excel
(2) Conseils pour la création de graphiques combinés Excel

[Chapitre 6] Études de cas pratiques d'analyse d'entreprise individuelle

(1) Kotec
(2) Matériaux avancés Hyosung
(3) PNT, Zeus : Considérations relatives à l'investissement dans les actions d'équipement
1) Examen des comptes clients/actifs contractuels de PNT
2) Examen des actifs d'inventaire PNT
3) Examen des comptes clients/actifs contractuels de Zeus

Conclusion

Nous devons être convaincus que « ça va monter de toute façon » !!
Pourquoi avons-nous besoin de faire une analyse d'entreprise !

Il existe un adage boursier qui dit : « Une chose est sûre : je ne sais pas. »
C’est Howard Marks qui a dit cela ; il est bien connu en Corée pour son livre intitulé « Ce qu’il y a de plus important en matière d’investissement ».
L'auteur paraphrase les propos d'Howard Marks comme suit :
« Lorsqu'on investit en bourse, il faut partir du principe qu'on ne connaît absolument rien de l'entreprise. » Pourquoi ? Parce que cela permet d'analyser l'entreprise plus en profondeur.

Cela devient rapidement une question de probabilité.
Les efforts visant à accroître les chances de succès, ou inversement à réduire les risques d'erreur, conduisent à la recherche des conditions les plus favorables.
Les questions de probabilité sont très importantes dans l'investissement en actions.
Parce qu'elle procure une stabilité psychologique aux investisseurs.


Même si vous achetez au bon moment, le cours de l'action peut chuter.
Dans un marché boursier comme celui-ci, que feraient les investisseurs qui n'auraient pas analysé une entreprise et qui, par conséquent, lui accorderaient peu de confiance ? Ils seraient probablement tentés de vendre même si le cours de l'action ne fluctuait que légèrement.
En revanche, si vous avez mené une analyse approfondie de l'entreprise et, par conséquent, établi une relation de confiance avec elle, vous ne serez pas ébranlé même en cas de chute du cours de l'action.
Cela s’explique par le fait que l’idée selon laquelle « ça va monter de toute façon » est profondément ancrée.

La confiance nécessaire pour faire confiance à l'entreprise dans laquelle vous avez investi et l'accompagner malgré les fluctuations du marché.
La condition préalable à cette conviction est de maîtriser totalement la divulgation électronique !

Ce livre est ni plus ni moins qu'un projet visant à inculquer aux gens un état d'esprit qui restera inébranlable même en cas de chute des cours boursiers.
Parce qu'elle introduit une méthode permettant d'analyser une entreprise en détail.
De même que vous pouvez gagner toutes les batailles si vous connaissez votre ennemi, si vous connaissez bien votre entreprise, vous ne serez pas ébranlé.

Il existe deux principales méthodes d'analyse.
Il existe des analyses quantitatives et qualitatives.
L'analyse quantitative est l'analyse des états financiers (informations électroniques) à laquelle on pense généralement lorsqu'on analyse une entreprise, tandis que l'analyse qualitative est une analyse qui déduit raisonnablement l'avenir de l'entreprise en fonction de la nature de son activité et du contexte macroéconomique.
L'auteur affirme que, même s'il n'est pas nécessaire de faire une distinction entre les niveaux d'importance, si vous souhaitez obtenir des résultats élevés, cela dépendra de la rationalité de votre raisonnement lors du processus d'analyse qualitative.
Bien entendu, une bonne analyse quantitative sera nécessaire comme base.
Si l'on utilise la métaphore d'un bâtiment, les fondations invisibles souterraines représentent l'analyse quantitative, et le processus de construction réussie d'un bâtiment représente l'analyse qualitative.

Plus précisément, cet ouvrage analyse les divulgations électroniques comme s'il les examinait en profondeur.
La table des matières du chapitre 4 en est la preuve.
Nous expliquons ce qu'il faut examiner aux lecteurs qui découvrent la divulgation électronique pour la première fois.
Par exemple, comment garder son sang-froid même en cas de chute des cours boursiers ? L’essentiel est de parvenir à la sérénité, ou, à l’inverse, d’éliminer le risque.
Nous commençons donc par examiner : « S’agit-il d’une bonne équipe de direction ? Y a-t-il une augmentation de capital à long terme ? »
Autrement dit, la priorité est d'éliminer, par le biais de la divulgation électronique, les entreprises à éviter.

Cherry Brother, l'auteur de ce livre, a établi son propre cadre unique grâce à 28 années d'activités d'investissement.
Il décrit le processus d'analyse d'entreprise comme ennuyeux et difficile.
Cependant, les investisseurs qui s'engagent dans ce processus bénéficient d'une récompense précieuse : la patience.
En d'autres termes, les lecteurs qui terminent ce livre sont récompensés par la patience et la capacité de discerner le fonctionnement interne d'une entreprise.


Si vous voulez survivre et réussir en bourse sur le long terme, vous devez avoir la patience de faire confiance aux entreprises dans lesquelles vous investissez et de leur rester fidèle, même face aux fluctuations du marché.
Une condition essentielle à cette patience est l'analyse d'entreprise, représentée par la divulgation électronique et l'analyse qualitative.
J'espère que tous ceux qui liront ce livre en récolteront les précieux fruits !