Recommandation : Le gourou de l'investissement à double visage | Jiho Yoon
préface

Première conférence.
Principe d'incertitude
Comprenez l'histoire humaine, l'argent n'en est qu'une conséquence.

Deuxième conférence.
marchés financiers
Investissez dans les erreurs et l'incertitude

Troisième conférence.
société ouverte
Au-delà de l'ère des « erreurs abondantes »

Quatrième conférence.
Capitalisme ou société ouverte ?
Qui ignore la vérité et manipule l'opinion publique ?

Cinquième conférence.
La voie à suivre
Le marché a besoin d'une réglementation mondiale.

Note du traducteur : Un homme qui sait gérer la chance | Ceci est
Sortie _ Une passion pour une « société ouverte » occultée par les préjugés des « spéculateurs » | Hong Jin-chae

La pensée gagnante et l'écologie humaine définitives de Soros
50 ans d'expérience, de sagesse et de rêves en matière d'investissement se dévoilent en 5 conférences réparties sur 5 jours.

« Soros Investment Special Lecture » est l'édition définitive de la « pensée gagnante » et de « l'écologie humaine » de Soros, dans laquelle George Soros, « le plus grand gestionnaire de fonds vivant », partage avec franchise ses expériences de vie, sa sagesse et ses rêves.
Dans l'introduction de son livre, Soros affirmait avoir gagné de l'argent en développant son propre « cadre de pensée », et que l'objectif de cet ouvrage était de fournir un cadre de pensée susceptible de nous aider à mieux comprendre les affaires humaines.
Les gens écoutent Soros parce qu'ils veulent savoir « comment gagner de l'argent », mais il affirme que pour réussir dans l'investissement, les affaires, et même dans la vie en général, il faut être capable de surmonter « l'erreur humaine et l'incertitude ».

Ce livre est un recueil de conférences données par Soros sur cinq jours à l'Université d'Europe centrale. Il a été réédité avec des commentaires d'experts en investissement nationaux à la demande de lecteurs déçus par l'épuisement de la première édition de « The Winning Paradigm » (2010) et de l'édition révisée de « Confessions of a Billionaire » (2014).

Dans les conférences 1 et 2, nous avons expliqué les concepts de faillibilité et de réflexivité, qui sont à la base du « cadre de pensée de style Soros », et nous les avons appliqués à l'analyse des marchés financiers et des crises financières.
Dans les troisième et quatrième conférences, après avoir exprimé ses convictions sur une société ouverte, il a abordé les conflits et les questions morales qui surgissent entre les valeurs marchandes et les valeurs sociales, et a également présenté ses points de vue sur le pouvoir politique.
Les cinq dernières conférences examinent les marchés financiers comme un produit de l'histoire, offrant un éclairage sur le passé et le présent de la politique et de l'économie internationales, et se projetant dans l'avenir. Elles proposent également une perspective sur la Chine, dont l'influence ne cesse de croître.

Si vous voulez gagner de l'argent, comprenez les êtres humains.

Le fondement du « cadre de pensée » de Soros est la « faillibilité ».
Ce concept part du principe que, lorsqu'une personne pensante se trouve dans une certaine situation, sa vision du monde est toujours partielle et déformée.
Parce que le monde est trop complexe pour que les humains le comprennent, et cela exige de nous que nous nous comprenions nous-mêmes également.
Lorsqu'on tente de simplifier une réalité complexe, on commet souvent des erreurs, et ces erreurs influencent non seulement le marché, mais aussi le cours de l'histoire.

La faillibilité conduit à la « réflexivité », qui est au cœur de la pensée de Soros.
Ce concept découle de la relation bidirectionnelle entre la pensée humaine et la réalité.
Un cercle vicieux se met en place, les pensées déformées des individus influençant la réalité, et le cours de la réalité influençant à son tour les perspectives des individus.
Cela crée un décalage entre les intentions et les actions des individus, ainsi qu'entre les actions et leurs conséquences, rendant incertain le déroulement de la réalité.

Soros souligne que le « principe d’incertitude humaine », fondé sur la faillibilité et la réflexivité, est une caractéristique fondamentale de l’histoire humaine, et que l’étendue de cette incertitude est elle aussi incertaine et peut parfois croître à l’infini.
De ce point de vue, il est dénué de sens de prédire avec exactitude ce qui se passe sur le marché ou dans la société lorsque des personnes sont impliquées.
Il semble que nous n'ayons d'autre choix que de répondre fidèlement en fonction de la situation.
Finalement, tandis que d'autres tentaient de prédire les conditions du marché, Soros profitait de l'incertitude.

Aux alentours de 50 ans, Soros a lui aussi connu un passage à vide.
Même si je gagnais suffisamment d'argent pour que ma famille vive confortablement, j'ai commencé à me demander si la gestion d'un fonds spéculatif coûteux et stressant en valait vraiment la peine.
À cette époque, Soros a surmonté sa crise de la quarantaine en décidant de contribuer à la promotion d'une « société ouverte », ce qui l'a conduit à ses efforts philanthropiques à l'échelle mondiale.

Le concept de « société ouverte », emprunté à la philosophie de Karl Popper, mentor de Soros tout au long de sa vie, repose sur la reconnaissance que personne ne peut connaître la vérité ultime.
Une société ouverte est une société dans laquelle la diversité des opinions et la libre critique sont acceptées, et où les erreurs peuvent être corrigées.
L’objectif est d’avancer vers un monde meilleur où les valeurs de la démocratie, fondées sur la liberté individuelle, fonctionnent correctement.

L'ennemi de la société ouverte : le fondamentalisme de marché

« Ne vous sentez-vous pas coupable de gagner autant d’argent en bourse ? » a répondu Soros à la question d’un membre du public, expliquant que jusqu’à ce qu’il devienne une figure influente sur les marchés, il n’avait jamais tenu compte de la moralité dans ses décisions.
Cette affirmation souligne la supra-moralité des fonctions du marché, qui est distincte de l'immoralité.
Il soutient plutôt que le problème réside dans le fait que le fondamentalisme de marché a transformé la poursuite de l'intérêt personnel en conscience civique, telle que la recherche de la vérité, en imprégnant de moralité la fonction amorale du marché.

Soros affirme que lorsqu'il était gestionnaire de fonds, il s'efforçait de maximiser ses propres profits dans le respect de la loi, mais qu'il soutient désormais l'amélioration de cette dernière, notamment par la réglementation des fonds spéculatifs, même si cela nuit à ses intérêts personnels.
Contrairement au marché, la politique ne peut fonctionner correctement sans morale.
Il explique que le concept de moralité qui découle de cette différence entre valeur marchande et valeur sociale est un concept clé qui structure sa pensée, et qu'il ressent une obligation morale de faire bon usage de la position privilégiée qu'il occupe actuellement.
Je crois que si davantage de personnes parviennent à distinguer les fonctions de la participation politique et celles de la participation au marché, le fonctionnement de la démocratie s'en trouvera amélioré.

Un « penseur d'action » avec le deuxième plus grand total de dons au monde

Les avis sur Soros vont de « démon impitoyable du capitalisme » à « philanthrope ».
Tout ce qui intéresse les médias, c'est de savoir où le « roi des spéculations » va s'attaquer ensuite.
La vente massive de livres sterling en 1992 qui l'a propulsé au rang des grands pontes était un plan conçu par son bras droit, Stanley Druckenmiller.
À ce moment-là, Soros s'était déjà retiré de la gestion quotidienne de ses fonds et se concentrait sur la démocratisation en Europe de l'Est.

En Corée, l'étiquette de « principal coupable du FMI » lui colle à la peau.
En janvier 1998, Soros se rendit en Corée à l'invitation du président élu Kim Dae-jung, promit d'investir dans le pays et prit effectivement le contrôle de Seoul Securities, démontrant ainsi sa volonté d'injecter des fonds dans la nation en difficulté. Pourtant, cet événement est depuis longtemps tombé dans l'oubli.
Même ceux qui se souviennent de l'incident le décrivent comme ayant tendu la main de la spéculation à la Corée et ayant escroqué des centaines de milliards de wons.


Cependant, les experts affirment que « peu de personnes sont aussi célèbres et pourtant sous-estimées que Soros ».
Le fait que les fondations Open Society qu'il a créées soient la deuxième plus importante fondation au monde en termes de dons totaux après la Fondation Bill & Melinda Gates, qu'il ait consacré toute son énergie à l'instauration de la démocratie en Europe de l'Est après la chute de l'Union soviétique, et qu'il soutienne les causes environnementales et le renforcement des réglementations, etc., ne retiennent pas beaucoup l'attention.


Il appartient aux lecteurs d'évaluer la vie et la philosophie de Soros.
Cependant, au moins à travers ce livre, Soros apparaît comme une personne extraordinaire qui a vécu toute sa vie en restant fidèle à ses convictions.

"Une personne qui vit plus comme Popper que Popper lui-même"

Il convient également de noter que Nicholas Taleb, célèbre pour ses remarques acerbes, a évalué Soros dans son livre Le Hasard Sauvage.
Taleb a dénigré Soros, affirmant qu'il cherchait simplement à gagner de l'argent et à obtenir une position supérieure parce qu'il n'était pas reconnu par les autres intellectuels.
Toutefois, ses critiques se limitaient à ce niveau « léger », et il a même fait l'éloge de Soros, affirmant que grâce à lui, il avait redécouvert le seul philosophe qu'il respecte vraiment, Karl Popper.
(Il est très rare que quelqu'un soit complimenté par Taleb.)

« Soros savait comment manipuler la chance. »
Il a toujours fait preuve d'une grande ouverture d'esprit et a changé d'avis sans la moindre hésitation.
Il a toujours admis qu'il était sujet à l'erreur, et c'est ce qui faisait sa force.
Il comprenait Popper.
Il ne faut pas juger Soros uniquement sur la base de ses écrits.
Il a vécu une vie semblable à celle de Popper.
« George Soros, qui est extrêmement autocritique, vit plus comme Popper que Popper lui-même. »

Les concepts de faillibilité et de réflexivité de Soros ne sont ni largement acceptés dans le milieu universitaire, ni faciles à comprendre.
Cependant, si après avoir lu ce livre, vous prenez conscience de votre propension à l'erreur et que vous vous mettez à réfléchir à chaque décision, y compris en matière d'investissement, alors ce livre aura valu son prix.
Ce qui faisait la véritable force de Soros, c'était son humilité à admettre qu'il pouvait se tromper à tout moment.