préface
Remerciements
Prologue_Le Joaillier (par Ed Seykota)

PARTIE 1_Perspectives sur le trading
01.
Trader sans principes ne peut mener qu'à l'échec.
02.
Pourquoi le commerce d'Hussein a échoué

PARTIE 2_Le plus grand marché du monde
03.
Le Sultan du marché des changes_Bill Lipschutz

PARTIE 3_Marché des packs variés
04.
Comprendre le marché du cadeau à partir des bases
05.
Randy McKay, trader expérimenté
06.
Le système de trading de la tortue_William Eckhardt
Annexe au livre : Le Silence des Tortues
07.
Les meilleurs rendements pour de petits risques_La truite de Monroe
08.
L'Encyclopédie des Cartes Humaines_Al Weiss

PARTIE 4_Gestionnaires de fonds et spécialistes du timing de marché
09.
L'art de l'investissement top-down_Stanley Druckenmiller
10.
L'art de l'investissement ascendant_Richard Driehaus
11.
Maître de la cohérence_Gil Blake
12.
Marchés égaux Âge_Victor Sperandeo

PARTIE 5_Lecteur multimarché
13.
Le summum du calme : Tom Basso
14.
Exploiter la mélodie du marché_Linda Bradford Raschke

PARTIE 6_Les personnes qui gagnent de l'argent en imprimant de l'argent
15.
Système de négociation informatisé, CRT (Chicago Research and Trading)
16.
Mark Ritchie, le dieu des échanges
17.
Joe Ritchie, un analyste doté d'une intuition exceptionnelle
18.
Avoir une stratégie gagnante_Blair Hull
19.
Une stratégie de trading aussi sophistiquée que Math_Jess Yass

PARTIE 7_Psychologie du trading
20.
L'art du trading : un trader qui a gagné des centaines de millions
21.
L'état d'esprit des gens qui réussissent - Charles Faulkner
22.
Les fonctions du subconscient_Robert Krausz

PARTIE 8_La cloche qui signale la fin de la journée
23.
Conseils des magiciens du marché

Épilogue : Réflexions sur le trading
Annexe_Options | Comprendre les bases
Glossaire des termes

Contient des entretiens avec 17 traders légendaires de Wall Street.
Traduction intégrale de The New Market Wizards

Par une froide journée d'hiver, un jeune homme vint apprendre la taille des bijoux.
Le joaillier plaça une pierre de jade dans la main du jeune homme et commença à lui raconter l'histoire des trois grenouilles.
Le jeune homme l'interrompit alors, disant qu'il était venu apprendre la taille de bijoux.
Le bijoutier renvoie le jeune homme, lui disant de revenir une semaine plus tard après avoir reçu le jade.
Lorsque le jeune homme revint une semaine plus tard, le bijoutier lui donna une autre pierre de jade et poursuivit le récit de la grenouille.
Sur ce, le jeune homme interrompit de nouveau le bijoutier et fut renvoyé chez lui.
Après plusieurs semaines à faire cela, et à répéter la même chose encore et encore, le jeune homme s'intéressa de moins en moins aux histoires du bijoutier et apprit à couper et à nettoyer la voiture.
Et puis, un jour de printemps, le jeune homme dit :

« La pierre que je possède n’est pas du vrai jade. »

Ce récit reprend la question et la réponse que pose Ed Seykota, sage de Wall Street, à ses lecteurs : « Qu'est-ce qu'investir ? » et sert d'introduction à « Les nouveaux magiciens des marchés ».
La série « Market Wizards » de Jack Schwager, auteur à succès et expert en fonds spéculatifs, propose des entretiens approfondis avec des traders de renom issus de divers secteurs financiers, offrant une présentation détaillée de leurs investissements et de leurs stratégies.
Ce livre, « Les nouveaux magiciens du marché », fait partie de la série « Les magiciens du marché » de Jack Schwager.
Il s'agit du troisième ouvrage publié par Iremedia, après Market Wizards, qui a interviewé Richard Dennis, Ed Seykota et d'autres, et Hedge Fund Market Wizards, qui contient les analyses et les stratégies de 15 experts en fonds spéculatifs.
Traduction fidèle et intégrale de « The New Market Wizards », cet ouvrage présente des entretiens avec 17 des meilleurs investisseurs mondiaux sur les marchés des actions, des contrats à terme, des options, des matières premières et des changes.
Dans ce livre, vous découvrirez les secrets d'investissement de grands investisseurs tels que William Eckhart, Monroe Trout et Mark Rich.
Les éditions Iremedia publieront prochainement le dernier ouvrage de la série « Market Wizards », intitulé « Stock Market Wizards ».

Marchés des actions, des options à terme, des matières premières et des changes
Les secrets d'investissement de 17 des meilleurs investisseurs au monde

Les grands traders sont-ils nés avec un don, ou le deviennent-ils par l'apprentissage et la maîtrise des techniques de trading ? Les investisseurs ordinaires pourraient-ils réussir en apprenant et en maîtrisant les stratégies d'investissement uniques des plus grands investisseurs de Wall Street ? Cependant, comme le suggère l'introduction d'Ed Seykota mentionnée précédemment, devenir un véritable joaillier, un véritable investisseur, ne s'acquiert pas simplement en apprenant des méthodes d'investissement.
Le secret de la réussite des traders performants qui ont su traverser et surmonter les crises sur des marchés imprévisibles et faire fortune est, d'une certaine manière, simple.
Il s'agit de comprendre ce qu'est l'investissement, d'établir des principes d'investissement clairs et de les respecter scrupuleusement.
« The New Market Wizards » propose une manière ludique de répondre à la question « Comment devenir un véritable investisseur ? » plutôt qu’à la question « Comment devenir un investisseur prospère ? »
La situation actuelle des marchés boursiers, où il est impossible d'y voir plus clair, est le moment idéal pour revenir aux fondamentaux et aux principes.
La réponse au retour aux fondamentaux et aux principes se trouve dans ce livre.

Quel est le plus grand marché financier du monde ? Le marché des changes.
Bill Lipschutz, qui contrôle l'immense marché des changes, a débuté et développé son activité chez Salomon Brothers.
Il gère un portefeuille d'investissements faramineux de 2 milliards de dollars, mais ses principes d'investissement sont simples.
« Ne cédez pas à la tentation de prédire parfaitement l'évolution du marché. »
William Eckhardt, figure légendaire du secteur de l'investissement, a expérimenté le « système de trading Turtle » aux côtés de Richard Dennis, le plus célèbre trader de contrats à terme.
Il était également mathématicien, possédait d'excellentes compétences analytiques et était de loin supérieur à quiconque dans la conception de systèmes de trading.
Il a développé son propre système de trading et génère un rendement annuel moyen de plus de 60 % depuis 1978.
Eckhart, qui affirme que « la plupart des choses qui vous font du bien sont des choses que vous ne devriez pas faire », génère des profits constants grâce à une analyse approfondie et considère la gestion des risques comme primordiale.
Il souligne qu'il ne faut pas trader instinctivement et par confort, mais plutôt développer des habitudes qui permettront de trader correctement.

Stanley Druckenmiller, l'un des plus grands gestionnaires de fonds au monde, gérant des milliards de dollars et investisseur de type « top-down » qui a appris à prédire l'orientation du marché auprès de George Soros, et Richard Driehaus, qui a obtenu un rendement plus de deux fois supérieur à celui de l'indice S&P.
Victor Sperandeo génère des profits constants grâce à une stratégie de trading qui ajuste la taille de ses investissements en fonction des conditions du marché.
Linda Raschke, une commerçante passionnée.
Les maîtres des systèmes de trading informatique : Marc Rich, Joe Rich, Blair Hull et Jeff Yass.
Charles Faulkner, qui a appliqué la programmation neurolinguistique à l'investissement, et Robert Krautz, qui a mené à bien des investissements en hypnotisant le subconscient humain.
Les traders présentés dans ce livre sont des personnes dont le nom seul fait battre le cœur.
Ce qui leur vaut le titre de meilleurs traders, ce sont leurs stratégies de trading constamment rentables.
En établissant leurs propres principes d'investissement et en investissant sans jamais les contredire, ils ont pu créer leur propre forteresse de fer dans le monde de l'investissement.
Et ils continuent à réaliser des bénéfices aujourd'hui.

Auteur de la série de livres de référence sur l'investissement à Wall Street [Market Wizards]
Les éléments clés de la réussite en trading selon Jack Schwager

◇ Le marché n'évolue pas de manière aléatoire.
Même si la liste des érudits qui croient à l'hypothèse d'efficience des marchés était aussi longue que la distance aller-retour jusqu'à la Lune, je pense toujours qu'ils ont tort.
◇ Le marché évolue en fonction du comportement humain, et comme le comportement humain, en particulier celui du public, n'est pas aléatoire, le marché n'évolue pas non plus de manière aléatoire.
Le marché n'a jamais été aléatoire et ne le sera jamais.
◇ Il n'existe pas de baguette magique sur le marché.
Mais il existe de nombreux modèles qui peuvent vous aider à gagner de l'argent.

◇ Il existe des dizaines de milliers de façons de gagner de l'argent sur le marché.
Mais, paradoxalement, ces méthodes sont très difficiles à trouver.
◇ Le marché est en perpétuelle évolution, mais il reste aussi toujours le même.
◇ Le secret de la réussite sur le marché ne réside pas dans la découverte d'indicateurs ou de théories exceptionnels, mais dans votre propre esprit.
◇ Pour devancer largement les autres en trading, il faut du talent, mais étonnamment, cela exige aussi énormément d'efforts.
C'est la même chose dans tous les domaines.
Quiconque tente de réussir en matière d'investissement en achetant le dernier système à la mode coûtant 300 $ ou même 3 000 $, ou en utilisant les informations les plus récentes, n'obtiendra jamais les résultats escomptés.
Parce que nous ne comprenons toujours pas l'essence du problème.
◇ Bien qu’il soit formidable d’avoir pour objectif la réussite dans le monde du trading, cela prend encore plus de sens lorsqu’il est associé à une vie réussie (ici, « vie réussie » ne signifie pas gagner beaucoup d’argent).

Les éloges ont afflué de tous les horizons.

Il existe des traders exceptionnels qui se démarquent des autres.
Comment investissent ces gagnants, qui ont réalisé des performances exceptionnelles sur différents marchés financiers ? Qu’est-ce qui les distingue du commun des mortels ? Et que peuvent-ils apprendre aux traders et investisseurs ordinaires ? Dans « Les Nouveaux Magiciens des Marchés », ces traders incroyablement performants (dont certains sont moins connus) partagent les stratégies d’investissement qui les ont menés rapidement au succès.
Jack Schwager interroge les lecteurs qui travaillent dans le secteur financier ou qui s'y intéressent sur les questions qu'ils aimeraient poser aux superstars de la finance, et ces génies du marché partagent leurs secrets.
Non seulement le contenu est captivant et utile, mais il est aussi très précieux, et « The New Market Wizards » sera un autre chef-d'œuvre de Jack Schwager.

Les grands traders naissent-ils avec ce don, ou le deviennent-ils en apprenant et en maîtrisant les techniques de trading ? « Les Nouveaux Magiciens des Marchés » apporte une réponse convaincante et limpide à cette question.
- Le Wall Street Journal

« Il offre un aperçu unique du monde mystérieux des marchés des changes, ainsi que des marchés à évolution rapide comme les options et les matières premières. »
- U.S. News and World Report

« C’est incroyablement amusant. »
— John Train, auteur de « Les maîtres de l'investissement en bourse »

« En clair, le livre de Jack Schwager est le meilleur livre sur le trading que j’aie jamais lu. »
- Richard Dennis, fondateur de Turtle Trading et président de Dennis Trading Group