Les prix des matières premières se sont emballés dans les années 2010, un mouvement qui allait à l'encontre des « fondamentaux économiques » de l'offre et de la demande réelles.
Les personnes que j'ai rencontrées attribuaient les fluctuations de prix à une guerre silencieuse menée par des spéculateurs financiers.
Les banques, les fonds spéculatifs et tous ceux qui possèdent un portefeuille solide pourraient se lancer dans cette mêlée.
Comme dans toute guerre, la course aux armements s'intensifiait de jour en jour, et de nouvelles innovations, stratégies et tactiques apparaissaient chaque année.
Mais toutes ces inventions ont toujours produit le même résultat.
C'est simplement une confusion de prix.

---Extrait de « Introduction : Monstres et Labyrinthes, p. 16 »

Lorsque j'ai compris le Printemps arabe de cette manière, mes questions ont semblé trouver des réponses.
Cette interprétation explique comment un problème aussi simple que le prix des denrées alimentaires a pu déclencher le chaos dans toute une région, pourquoi des révolutions ont éclaté en quelques mois, et pourquoi tant de pays ont été plongés dans la guerre civile et tant de personnes ont été contraintes de fuir leurs foyers.
Il y a une raison pour laquelle les questions d'immigration ont dominé nos fils d'actualité, avec un nombre sans précédent d'immigrants, et pour laquelle les médias algorithmiques ont cédé au populisme et alimenté le ressentiment envers les immigrants.
D'un côté, c'était une histoire frénétique et complexe, s'étendant de Tunis à Damas, de Lesbos à Berlin, englobant une douzaine de pays, des milliers de milices et des dizaines de millions d'immigrants.
Mais d'un autre côté, c'était aussi l'histoire simple de la façon dont un seul chiffre, le prix des aliments, a déclenché une série d'événements.

---Extrait du chapitre 1 « Chaos : Pourquoi la société bout à 210 degrés », p. 48

Rencontrez Joseph Stiglitz et discutez avec lui à l'Université Columbia.
« C’était au moment où le marché des produits dérivés commençait tout juste à se développer. »
Nous avons appris que les produits dérivés sont potentiellement risqués.
Ces nouveaux produits dérivés étaient différents des contrats à terme sur le blé ou le pétrole brut vendus en bourse.
Ce dernier était réglementé par les autorités, simple et standardisé, et impliquait des milliers de personnes dans le commerce.
Les agriculteurs comme les spéculateurs comprenaient le contrat.
Nous savions ce qui se passerait si l'agriculteur ne livrait pas la quantité de céréales convenue ou si les céréales livrées étaient de mauvaise qualité.
En revanche, le nouveau marché des produits dérivés n'était ni réglementé, ni accessible au public, ni normalisé.
Ces nouveaux produits financiers, appelés produits dérivés « de gré à gré », étaient négociés de manière privée entre entités financières.
De plus, les parties à la transaction ont créé des centaines de pages de documents adaptés à leurs besoins, ce qui rend leur compréhension difficile, même pour des professionnels de la finance expérimentés.

---Extrait du « Chapitre 2 : Magie : Contes de fées, alchimie financière et foi du fret, p. 83 »

Nous rencontrons Jerry Parker dans son bureau à Tampa, en Floride.
Il est le PDG de Chesapeake Asset Management, un CTA (gestionnaire de placements alternatif) qui suit les tendances.
Durant l'été 2008, Parker a parié gros sur la poursuite de la forte hausse des prix du pétrole.
« Je me souviens où j’étais, ce que je faisais et ce que je pensais. »
La presse a rapporté que Paul Tudor Jones avait déclaré : « Les prix de l'énergie vont s'effondrer et le pétrole ne pourra pas se maintenir au-dessus de 150 dollars. »
Voici ce que je pensais.
« Hmm, ne t'en fais pas. »
Même si ce type est un trader célèbre et un milliardaire doté d'une intelligence incroyable, je n'abandonnerai pas le suivi de tendance. Et puis, moins d'un jour plus tard, je l'ai regretté.
Parker est convaincu d'être pris dans une bulle spéculative.
« Ce sont clairement les spéculateurs qui ont fait grimper les prix des produits alimentaires et de l’énergie. »
C’est un fait indéniable, car les prix de la plupart des matières premières ont chuté peu après.
---Extrait du « Chapitre 2 : Magie : Contes de fées, alchimie financière et foi du fret, p. 96 »

De ce fait, d'énormes quantités de richesse ont été discrètement transférées alors que les prix élevés du pétrole persistaient.
Ce ne sont pas seulement les gagnants des jeux spéculatifs sur les marchés financiers qui ont fait fortune.
Yani Bayam et ses collègues estiment qu'une décennie de déréglementation et de financiarisation des marchés des matières premières a engendré des profits inattendus pour les pays producteurs de pétrole grâce à la hausse des prix des matières premières.
De 2002 à 2012, la finance spéculative a généré des surprofits allant jusqu'à 820 milliards de dollars pour l'Arabie saoudite, 580 milliards de dollars pour la Russie, 230 milliards de dollars pour le Venezuela, 290 milliards de dollars pour l'Iran et 190 milliards de dollars pour le Koweït.
Cette richesse a été transférée directement aux gouvernements les plus corrompus du monde.
Et ils étaient sur le point d'inciter le papillon à battre des ailes une fois de plus, créant une vague de chaos qui allait balayer le monde.

---Extrait du « Chapitre 4 Contagion : De l'Eurofighter Typhoon au combat en un contre un, p. 152 »

Mais ni l'UE ni l'Ukraine n'avaient l'intention de rester dépendantes indéfiniment du gazoduc russe.
En 2012, on a découvert l'existence de réserves stupéfiantes de gaz naturel, s'élevant à 2,3 billions de mètres cubes, dans les eaux territoriales ukrainiennes de la mer Noire.
La Russie a tenté de négocier avec l'Ukraine les droits miniers de ce gisement, mais les pourparlers ont échoué.
En janvier 2013, l'Ukraine a signé un contrat avec Royal Dutch Shell pour l'extraction de gaz naturel dans l'est du pays, où un autre important gisement de gaz naturel avait été découvert.
En avril 2013, le ministre ukrainien de l'Énergie et de l'Industrie charbonnière a déclaré que la région de la mer Noire, autour de l'est de l'Ukraine et de la Crimée, produirait tellement de gaz naturel que le pays n'aurait plus besoin d'en importer de Russie ni d'aucun autre pays.
L’Ukraine devait devenir, d’ici 2020, un exportateur net d’énergie, fournissant du gaz naturel à l’Europe et concurrençant la Russie.

---Extrait du « Chapitre 5 Prospérité : l'arrogance de Poutine et l'invasion de l'Ukraine, p. 195 »

« Mais lorsque j’ai enquêté sur les véritables causes de la crise alimentaire de 2008, j’ai réalisé qu’une crise n’est pas forcément due à une pénurie absolue de quelque chose. »
En 2007, le système alimentaire mondial a produit plus de nourriture que jamais auparavant.
Certains chercheurs, dont Hendrix, ont examiné la question des conflits liés au climat sous différents angles et estiment qu'une approche différente est nécessaire.
« Lorsqu’on pense aux menaces qui pèsent sur les systèmes alimentaires et l’agriculture mondiale, il est facile de penser au changement climatique, à la désertification et à l’aggravation des pénuries d’eau. »
Mais la question la plus importante est de savoir comment fonctionnent les marchés alimentaires, comment ils sont conçus pour fonctionner et ce qui se passe lorsqu'ils ne fonctionnent pas correctement.
---Extrait du chapitre 7 : Prolifération : De « Dangerous Games » à « Mad Max », le chaos climatique au Kenya, p. 279

Les économistes soupçonnent depuis longtemps l'existence d'une bulle sur le marché du café.
Sur le marché du café, les spéculateurs ont fait grimper les prix sans tenir compte de l'offre et de la demande sous-jacentes.
Mais en 2018, les fonds spéculatifs ont fait grimper les prix du café au-delà du nécessaire, alors que des rumeurs circulaient sur une surabondance mondiale de café.
Si les bulles précédentes avaient fait monter les prix, celle-ci les a fait baisser.
Il s'agissait du même phénomène de bulle inversée que celui observé en 2014.
En 2014, des rumeurs se sont rapidement répandues selon lesquelles le boom du pétrole de schiste, l'augmentation de la production saoudienne et la baisse de la demande chinoise entraîneraient une surabondance sur le marché du pétrole brut.
Toutes ces histoires sont ancrées dans la réalité, mais le mécanisme du marché ne se limite pas à de légères fluctuations de prix, mais les amplifie en chocs brutaux et destructeurs.

---Extrait du chapitre 9 « Vente aux enchères : café, coyotes et enfants en cage », p. 325

Le pétrole est le fondement matériel du régime de Poutine.
Les prix du pétrole sont restés à deux chiffres pendant huit ans, tombant même en territoire négatif pendant la pandémie, mais ont augmenté régulièrement en 2021.
Comme Cullen Hendrix l'avait prédit, la hausse des prix du pétrole a entraîné l'apparition d'un important groupe tactique russe à la frontière ukrainienne.
Et lorsque l'on a appris que des troupes russes étaient stationnées le long de la frontière, les spéculateurs ont fait grimper les prix du pétrole, reflétant une « prime de risque géopolitique », et les algorithmes de suivi de tendance ont encore alimenté cette hausse des prix.
Les prix fonctionnaient exactement comme décrit dans ce livre.
Les prix étaient un instrument de chaos, une boucle de rétroaction qui amplifiait le chaos de la réalité et celui du marché.
Le marché a alimenté l'arrogance de Poutine, et la hausse quotidienne des prix du pétrole lui a permis d'engranger d'énormes profits.
Tout comme lors de ses invasions de l'Afghanistan en 1979, de la Géorgie en 2008 et de l'Ukraine en 2014, le militarisme russe a connu une nouvelle flambée lorsque les prix du pétrole ont atteint des sommets.

---Extrait de « Exiting Words : The Giants and the Powerless, pp. 399-400 »