préface

Chapitre 1 : Entrer dans une ère d'investissement crucial
L'image des actions japonaises est en train de changer.
L'iPhone a bouleversé la conscience nationale
Disneyland souffre de l'inflation due à la faiblesse du yen.
Le problème des 20 millions de yens de l'ère du centenaire
L'expérience acquise en investissant dans sa jeunesse devient une arme pour bâtir un patrimoine.
L'objectif d'un investissement ne se limite pas à faire fructifier son argent.
Pourquoi j'ai commencé à investir en bourse
Réfléchir aux endroits où investir est une expérience similaire à la gestion d'entreprise.
[Chronique] Histoires boursières du 11 septembre
Investir est un monde de hasard, où rien n'est certain.
Investir, c'est se requalifier, affiner son esprit d'entreprise.
[Colonne] Qu'est-ce que le risque ?
Comment les investissements s'intègrent-ils à la société et y contribuent-ils ?
La différence entre les dépôts bancaires et les investissements en actions
Investir pour survivre à l'ère du changement

Chapitre 2 : Repensons les fondamentaux
Qu'est-ce qu'une action ?
Les actionnaires disposent de deux droits principaux.
Créer une société par actions en 2022
Levez des capitaux en présentant un scénario de croissance, même si les ventes n'augmentent pas.
Recevoir des investissements engendre également un sentiment de fardeau.
La cotation des actions est similaire à leur mise en vente sur un site d'enchères.
L'entrée en bourse élargira les possibilités de lever des capitaux supplémentaires.
[Chronique] Que signifie une introduction en bourse pour une startup ?
Considérons la valeur de l'entreprise comme celle d'un restaurant.
Les cours boursiers sont déterminés en se projetant dans l'avenir plutôt qu'en se basant sur le présent.
Les états financiers sont un outil essentiel pour les entreprises.
Parmi les différents avantages, le bénéfice d'exploitation est le plus important.
Les caractéristiques du secteur et de l'entreprise se reflètent dans le ratio de profit d'exploitation.
Résultat net directement attribuable aux actionnaires
Quelle part des bénéfices sera distribuée sous forme de dividendes ?
Bilans : Leçons tirées de la gestion de restaurants
Si vous agrandissez votre magasin
Résumons brièvement les états financiers.
Un ratio de capital élevé n'est pas nécessairement une bonne chose.
Comparaison des états financiers de Toyota et de Nintendo
[Colonne] Capital humain hors bilan
[Chronique] Les abonnés sont aussi un capital
Le compte de résultat représente les flux de trésorerie, le bilan représente les stocks.
L'importance du ROE augmente.

Chapitre 3 : Qu’est-ce qui influence le cours des actions ?
Trois yeux pour les cours boursiers
(Bug's Eye) Considérons la valeur du Studio Ghibli.
(Bug's Eye) Trois indicateurs pour trouver un prix d'action raisonnable
(Œil de l'insecte) Les rendements en dividendes préférés des Japonais
(Bug's Eye) Il y a une raison à ces dividendes élevés.
(Bug's Eye) Quelles sont les caractéristiques des actions à dividendes élevés et des actions à dividendes faibles ?
[Colonne] Les rendements des dividendes conservent leur pouvoir
(Œil d'insecte) Le critère le plus utilisé PAR
[Chronique] Même en cas de déficit, si les attentes sont élevées, le cours de l'action s'envole.
(Bug's Eye) PBR, valeur comptable et valeur marchande
(Bug's Eye) Les entreprises avec de faibles PBR gaspillent.
[Colonne] PBR inférieur à 1 = Dissolution ?
[Chronique] La Bourse de Tokyo appelle à une amélioration du ratio cours/bénéfice (PBR) sous la barre des 1x
(Bug's Eye) Un panorama mondial des entreprises par capitalisation boursière
(Bug's Eye) Les cours boursiers sont le résultat d'un féroce bras de fer.
(Bug's Eye) La norme est importante, mais il y a d'autres choses qui le sont aussi.
Voyons cela du point de vue du ciel.
(Vue d'oiseau) Les gros investissements se déplacent à l'échelle macroscopique.
(Vue d'ensemble) Les indicateurs à surveiller changent constamment.
(Vue d'ensemble) Principaux indicateurs économiques américains ① Statistiques de l'emploi aux États-Unis
(Vue d'ensemble) Principaux indicateurs économiques américains 2 IPC
(Vue d'ensemble) Principaux indicateurs économiques américains ③ ISM
[Colonne] Qu'est-ce que la prévision de marché ?
(Vue d'ensemble) Les données alternatives peuvent améliorer la précision des prévisions économiques.
Prenez du recul sur des informations apparemment insignifiantes.
(Fish Eye) Les cours boursiers sont déterminés par l'offre et la demande.
(Œil de poisson) Cela signifie-t-il que beaucoup de gens veulent l'acheter ?
(Fish Eye) À mesure que le montant total des fonds augmente, ils se dirigent vers le marché des investissements.
(Fish Eye) Le sentiment influence le marché.
(Œil de poisson) Les marchés haussiers naissent du pessimisme.
(Œil de poisson) VIX, le baromètre de la peur
(Œil de poisson) Il existe différents types d'investisseurs.
(Fish Eye) Les investisseurs étrangers sont les principaux acteurs des actions japonaises.
(Fish Eye) Le pouvoir du nouveau NISA : Faites attention à vos finances personnelles
Se chevauchant trois types d'yeux : (yeux d'insectes), (yeux d'oiseaux) et (yeux de poissons)

Chapitre 4 : La banque centrale est au cœur du marché financier
Les banques centrales deviennent une source d'inquiétude pour les citoyens ordinaires.
Le rôle de la banque centrale ne se limite pas à l'émission de billets de banque.
Mesures de stabilisation des prix, politique monétaire
La banque centrale contrôle l'économie et les prix par le biais des taux d'intérêt.
La hausse des taux d'intérêt freine l'économie.
Les taux d'intérêt sont la température corporelle de l'économie.
Les banques centrales du monde entier visent une inflation de 2 %.
La Banque du Japon a introduit un objectif d'inflation de 2 % en 2013.
2 % d’inflation, une décennie qui semble lointaine.
Politique de contrôle de la courbe des taux qui ajuste les taux d'intérêt à long terme des obligations d'État
Deux raisons expliquent la faiblesse du yen
[Chronique] Le déficit commercial qui alimente la faiblesse structurelle du yen
Que va-t-il arriver aux prix au Japon ?
La dynamique des hausses de prix commence à changer.
Évolutions structurelles de la dynamique des augmentations salariales
L'ère où les employés choisissent leur entreprise est arrivée.
La Réserve fédérale américaine est le centre de la finance mondiale.
Principales politiques financières américaines après la COVID-19
Qu’est-ce qui prime : l’économie ou les prix ?
Le système financier entoure la société comme les vaisseaux sanguins.

Chapitre 5 : Commençons à investir
Le plus important lorsqu'on investit
Le processus de base lorsque vous souhaitez commencer à investir en actions
Investissements réalisés par l'auteur lui-même
Le court terme est désavantageux pour les investisseurs individuels.
L'investissement à long terme est avantageux pour les investisseurs individuels.
La diversification est reine, la concentration comporte des risques élevés
Décentralisons aussi les pays et les monnaies.
Fonds d'investissement : ce que vous devez savoir
Si vous hésitez, optez pour le S&P 500.
Les fonds d'investissement à frais élevés ne sont pas nécessairement une bonne chose.
Répartissez votre temps
Si vous investissez à l'étranger, faites attention aux taux de change.
Ne vous fiez pas uniquement aux informations diffusées sur les réseaux sociaux ; faites-vous votre propre opinion.
[Chronique] La confiance à long terme est plus importante que l'attention immédiate.
L'apprentissage et le plaisir d'investir dans des actions individuelles

Conclusion

Inflation, états financiers, taux d'intérêt et principes d'investissement
Connaissances clés qui consolideront les fondements de votre investissement

« Pourquoi, lorsque j'achète des actions, leur valeur baisse, et lorsque je les vends, leur valeur monte ? »
« Je l’ai acheté parce que d’autres disaient qu’il était bon, alors pourquoi suis-je anxieux ? »
« Je veux investir de manière judicieuse et selon mon propre jugement. »

La première difficulté à laquelle sont confrontés les investisseurs débutants n'est étonnamment pas de « perdre de l'argent ».
Il s'agit plutôt de la confusion qui résulte du fait de ne pas savoir ce que je dois savoir et ce que je ne sais pas.
L'actualité regorge d'informations telles que les hausses de taux d'intérêt, les fluctuations monétaires et les annonces de résultats d'entreprises, mais nous ne comprenons pas vraiment comment cela se rapporte aux cours boursiers.
L'analyse graphique est complexe et les experts sont souvent en désaccord.
Les investisseurs débutants hésitent souvent à investir, incertains quant à l'opportunité d'acheter ou de vendre.


Tatsuya Goto, journaliste économique surnommé le « professeur d'économie » des jeunes adultes japonais, souligne ce point dans son livre « Étude sur l'investissement minimum », en disant : « Si vous connaissez les bases, votre perspective sur l'actualité changera, et si votre perspective change, vos actions changeront. »
En définitive, la capacité à comprendre l'économie, ou « culture économique », doit constituer le fondement.

L'essence de cet ouvrage réside dans l'idée que « l'investissement est en fin de compte le pouvoir de comprendre le monde ».
Comment les performances des entreprises et le cours de leurs actions sont-ils liés ? Pourquoi les décisions des banques centrales en matière de taux d’intérêt perturbent-elles le marché ? Comment l’inflation et les variations des taux de change affectent-elles le pouvoir d’achat des ménages ? Cet ouvrage relie ces questions à des situations concrètes, permettant ainsi aux lecteurs de comprendre par eux-mêmes les mécanismes en chaîne de l’économie.
Il offre une vue d'ensemble étape par étape des concepts nécessaires à l'interprétation des marchés en transition, notamment les mouvements des cours boursiers et des taux d'intérêt, les changements de politique financière et la réorganisation de la chaîne d'approvisionnement mondiale suite à la pandémie.

L'auteur s'attache notamment à établir des bases solides en matière de principes fondamentaux d'investissement.
Plutôt que de recourir à des « astuces » comme les techniques de trading à court terme ou les stratégies visant à cibler les actions en forte hausse, l'accent est mis sur des principes qui restent immuables même face à l'évolution de la conjoncture : la diversification, une perspective à long terme, la gestion des risques et un cadre fondamental pour appréhender l'économie.
Les « fondamentaux » dont il parle ne sont pas simplement des techniques d'accumulation d'actifs, mais plutôt un état d'esprit et une capacité de prise de décision permettant de naviguer dans l'incertitude.


Concepts fondamentaux de l'investissement et de l'économie
Expliqué de manière facile à comprendre, avec des images et des analogies.

Trois yeux pour lire les actions
Combinez les yeux d'insecte, les yeux d'oiseau et les yeux de poisson !

Ce livre condense et résume les structures économiques et monétaires que les investisseurs débutants doivent comprendre, tout en transmettant une « économie simple et amusante » en intégrant des concepts complexes à des métaphores et des exemples du quotidien.
À travers la gestion d'un restaurant virtuel, nous expliquons pourquoi les cours boursiers sont déterminés en se projetant dans l'avenir plutôt qu'en se basant sur le présent, et nous comparons les états financiers d'entreprises connues telles que Toyota et Nintendo pour enseigner les bases de l'analyse d'entreprise.
De plus, dans le chapitre 3, Qu'est-ce qui détermine le cours des actions, le livre présente la pensée des investisseurs à travers trois métaphores : « l'œil de l'insecte (une perspective qui observe de près les entreprises et les industries individuelles) », « l'œil de l'oiseau (une perspective macroéconomique et politique) » et « l'œil du poisson (un sens qui détecte l'offre et la demande du marché).
En combinant ces trois perspectives pour décrypter le monde, vous comprendrez pourquoi les cours boursiers fluctuent et votre sens de l'investissement s'en trouvera grandement amélioré.


Si vous avez jusqu'ici négligé des expressions comme « La Fed a acheté des obligations du Trésor » ou « La banque centrale a ajusté sa politique de taux d'intérêt », ce livre vous aidera à développer votre capacité à déchiffrer le sens caché des actualités économiques.
Vous pourrez saisir d'un coup d'œil le « flux d'argent » dissimulé dans ces informations et réaliser une fois de plus que l'économie n'est pas l'histoire d'un monde lointain, mais une structure qui détermine votre portefeuille, votre travail, votre consommation et votre avenir.

« Étude sur l’investissement minimum » est devenu un best-seller dès sa parution, avec plus de 100 000 exemplaires vendus. Au Japon, l’ouvrage a reçu des critiques élogieuses, telles que « l’introduction à l’économie et à l’investissement la plus accessible aux débutants » et « après avoir lu ce livre, j’ai commencé à percevoir l’actualité différemment ».
L'ouvrage couvre de manière exhaustive la structure économique globale, les facteurs qui déterminent les fluctuations du cours des actions et le cadre de base des décisions d'investissement.
En définitive, la « culture de l'investissement » dont il est question dans ce livre ne concerne pas des techniques spécifiques ni des recommandations boursières, mais plutôt des conseils intellectuels sur la façon de penser à une époque de changement et de maintenir un équilibre face à l'incertitude.


Pour l'auteur, « Investir n'est pas une question de prédiction, mais une compétence de réaction. »
Il s'agit d'aiguiser son jugement en observant le monde et les mouvements de l'argent sans prendre de décision.
Voilà l’attitude d’un véritable investisseur capable de survivre en période d’incertitude.