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머리말

CHAPTER 1 | OB맥주 케이스 소개

OB맥주 케이스 소개

CHAPTER 2 | DCF(Discounted Cash Flow, 현금흐름할인법) 분석

DCF(Discounted Cash Flow, 현금흐름할인법) 분석
Step 1.
투자 대상 정보수집
Step 2.
잉여현금흐름(FCF, Free Cash Flow) 추정
Step 3.
잔존가치(TV, Terminal Value)의 결정
Step 4.
가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost of Capital) 계산
Step 5.
현재가치(PV, Present Value) 계산과 밸류에이션 결정
OB맥주 적용-DCF 분석을 위한 예시

CHAPTER 3 | LBO(Leveraged Buyouts, 레버리지 바이아웃) 소개

LBO(Leveraged Buyouts, 레버리지 바이아웃) 소개
LBO에 적합한 회사의 특성
LBO 주요 참여 회사
LBO 자금조달-대출 종류
LBO 자금조달 용어

CHAPTER 4 | LBO 분석

LBO 분석
Step 1.
Pre-LBO 모델 구성
Step 2.
거래구조 입력
Step 3.
Post-LBO 모델 완성
Step 4. LBO 분석

CHAPTER 5 | 칼라일그룹의 ADT캡스 LBO-케이스 스터디

칼라일그룹의 ADT캡스 LBO-케이스 스터디
M&A 배경
딜 진행 과정
딜 구조와 밸류에이션
LBO 모델-요약 버전

CHAPTER 6 | Comparable Companies Analysis(유사기업비교법)

Comparable Companies Analysis(유사기업비교법)
Step 1.
비교 대상이 될 유사 기업 선정
Step 2.
필요한 재무정보 수집
Step 3.
주요 재무비율, 재무통계, 멀티플 나열
Step 4.
비교 대상 회사 벤치마크
Step 5.
평가가치 결정
유사기업비교법의 주요 장단점
OB맥주 적용-Comparable Companies Analysis

CHAPTER 7 | Precedent Transactions Analysis(과거거래분석법)

Precedent Transactions Analysis(과거거래분석법)
Step 1.
비교 대상 유사 M&A 딜 선정
Step 2.
M&A 관련 일반 정보와 재무정보 수집
Step 3.
주요 재무통계, M&A에서 사용된 멀티플 나열
Step 4.
비교 대상 M&A 벤치마크
Step 5.
평가가치 결정
과거거래분석법의 주요 장단점
OB맥주 적용-Precedent Transactions Analysis
OB맥주 분석과 총평

CHAPTER 8 | 투자은행 관점에서의 M&A

투자은행 관점에서의 M&A
입찰 방식(Auction)
협상매각(Negotiated Deal/Sale)
M&A의 시너지(Synergy)
M&A의 종류

CHAPTER 9 | 사모펀드 투자 절차

사모펀드 소개
펀드조성(Fundraising) 절차
투자 절차
투자회수(Exit, 엑시트)
기타 인수 시 고려사항

CHAPTER 10 | ADT캡스 Exit M&A & SK텔레콤/맥쿼리 컨소시엄

ADT캡스 2차 M&A 가격
SK텔레콤/맥쿼리 컨소시엄의 ADT캡스 M&A 케이스 스터디

Appendix
부록 A | S&P Capital IQ를 이용한 재무분석
1.
Discounted Cash Flow
2.
칼라일그룹의 ADT캡스 LBO
3.
산업군-Industry Categorization
4.
주식조사보고서 및 컨센서스
5.
S&P Capital IQ를 사용해 유사 M&A 딜 찾기
부록 B | 본문에서 소개되지 않은 스크리닝 툴
1.
투자 대상, 특정 회사, 채권 스크리닝
2.
투자자 스크리닝

현업 전문가의 지식과 노하우를 공개한다.
재무분석, 가치평가 이론과 실제 M&A 및 LBO 투자 사례의 연결
“뉴욕 월가 투자은행(IB)의 밸류에이션 모델과 글로벌 사모펀드에서
쓰이는 투자분석, 판단 자료들을 모두 이해할 수 있다!”

두 저자는 자신들의 지식과 노하우를 최선을 다해 공유하고자 노력했다.
사모펀드 조성 및 기업 투자 절차와 부록에 소개한 S&P Capital IQ의 구체적인 사용방법 등, 업계 전반적인 생태에 대한 이해뿐 아니라 실무진 레벨에서 사용하는 유용한 분석 도구 활용 역시 두루 설명하고 있다.
이번 개정판에서는 실제 사례 중심의 추가로 더욱 이해가 쉽도록 도와주고 있다.
광범위하고 다양한 알짜배기 내용을 많이 포함하고 있어 금융계 입성을 꿈꾸는 대학생부터 M&A 업무에 관한 좀 더 전문적인 지식 습득을 원하는 직장인 모두에게 최고의 선택이 될 것이다.