Je pense à l'argent toute la journée.
Les fruits de cette réflexion sont contenus dans ce livre, et je suis convaincu que ce livre changera complètement votre façon d'envisager l'argent et l'investissement.
Cela signifie qu'il contient des concepts différents du bon sens commun.
Ce livre analyse en profondeur l'essence de l'argent, que 95 % des gens ne comprennent jamais de leur naissance à leur mort.
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En raison de ces lacunes, la productivité humaine est restée longtemps dans une structure qui a rendu difficile toute augmentation significative.
La division du travail dans chaque domaine en fonction des capacités de chacun est la méthode la plus productive, mais à l'époque du troc, un certain degré d'autosuffisance était essentiel en raison des limitations mentionnées ci-dessus.
Cette structure a réduit la productivité de l'ensemble du groupe et, finalement, pour surmonter les limites structurelles du troc, l'humanité a créé une invention révolutionnaire appelée monnaie.
L'invention de la monnaie a éliminé tous les inconvénients du troc, augmentant considérablement la productivité de l'humanité dans son ensemble.
L'argent a permis d'échanger facilement et commodément les biens produits par chacun, sans être limité par les contraintes structurelles du troc.

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Il existe un mot qui a soudainement gagné en popularité avec la flambée des prix de l'immobilier et des cours boursiers.
Le nouveau terme « mendiant soudain » désigne des personnes qui, tout en épargnant leur argent à la banque, se sont retrouvées du jour au lendemain dans la misère, la valeur de leurs actifs ayant explosé.
Ce serait toutefois une erreur de penser que le mendiant foudroyant est réellement apparu comme un éclair sorti de nulle part.
Personne ne devient pauvre du jour au lendemain.
Le phénomène des personnes qui épargnent consciencieusement sans posséder de biens et qui finissent par s'appauvrir perdure depuis longtemps.
C'est juste que les gens ne pouvaient pas le sentir avec leur peau.

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L'écart entre le patrimoine net moyen des 20 % les plus riches et celui des 20 % les plus pauvres de Coréens se creuse, passant de 100 fois en 2017 à 167 fois en 2020.
Qu’en est-il de l’avenir ? La situation actuelle pourrait-elle soudainement s’inverser et l’écart entre riches et pauvres se réduire ? C’est extrêmement improbable.
Comme la valeur de la monnaie continue de baisser et que le prix des actifs continue d'augmenter, les riches continueront d'accroître leur patrimoine en achetant de nouveaux actifs avec cet argent.
Dans cette situation, quiconque souhaite devenir riche doit agir immédiatement.
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À l'instar des devises, le marché immobilier a également connu d'importantes fluctuations.
En mars 2022, lorsque l'assouplissement quantitatif a pris fin, l'indice des prix à la consommation a augmenté de 8,5 %, mais au cours de la même période, l'indice des prix des logements aux États-Unis a augmenté de près de 20 %.
C'était la même chose en Corée.
L'indice des prix à la consommation en Corée du Sud a augmenté de 3,7 % en février 2022, mais les prix des logements ont augmenté de plus de 12 %.
Comme mentionné précédemment, diverses statistiques sont « lissées » pour minimiser l'inflation, ce qui explique qu'elle soit sous-estimée. Cependant, il peut être difficile de comprendre pourquoi les prix de l'immobilier ont autant augmenté par rapport à l'inflation.
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Dans toutes les sociétés humaines, médiévales ou modernes, l'argent circule des classes supérieures vers les classes inférieures.
L'entreprise encaisse de l'argent et paie ses employés, ces derniers utilisent cet argent pour aller au restaurant, et le propriétaire du restaurant utilise cet argent pour verser un salaire aux employés à temps partiel.
Ainsi, l'argent possède une structure de classes qui circule constamment du haut vers le bas, de A à B.
Les riches et les puissants, correspondant à A, sont situés près du distributeur automatique de billets, tandis que les gens ordinaires, correspondant à B, sont situés loin du distributeur automatique de billets.
Ainsi, lorsque l'argent passe des classes supérieures aux classes inférieures, l'inflation généralisée a déjà dévalué la monnaie, entraînant des pertes importantes pour la plupart des gens ordinaires.
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Peu importe l'ampleur de la hausse des taux d'intérêt, dans la plupart des cas, vous aurez besoin d'utiliser un effet de levier.
Un simple calcul permettra de découvrir rapidement la raison.
Par exemple, supposons que vous ayez investi dans l'ETF S&P 500, qui détient 500 des entreprises les plus représentatives des États-Unis.
Le rendement annuel moyen du S&P 500 est de 12 %, en supposant que les dividendes soient réinvestis.
Bien sûr, il arrive qu'il soit plus élevé, plus bas, voire négatif, mais cela n'a pas d'importance car vous n'investissez pas pendant 1 à 2 ans.
Parfois, on se demande si les cours des actions ne baissent pas pendant les périodes de hausse des taux d'intérêt, mais ce n'est pas forcément le cas.
Les cours boursiers sont imprévisibles à court terme.
L'effet de levier ne constituant pas un problème majeur s'il est utilisé de manière sûre, vous devriez effectuer vos calculs en supposant un investissement à long terme.

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Les actions de croissance et les cryptomonnaies sont des exemples représentatifs d'actifs à forte croissance dans lesquels on investit en fonction de leur valeur future plutôt que de leur valeur actuelle.
Les actions de croissance sont des actions qui ne génèrent pas actuellement beaucoup de revenus, mais dont le prix est formé sur la base d'anticipations de croissance significative de l'entreprise à l'avenir.
Par exemple, une action qui ne rapporte actuellement que 1 dollar par action et dont le prix est de 100 dollars peut sembler ridiculement chère, mais que se passerait-il si cette action rapportait 10 dollars par action dans cinq ans ?
L'investissement en vaudrait largement la peine, même s'il fallait supporter une attente de cinq ans.
Les actions de ces sociétés sont appelées actions de croissance.
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Un autre problème est le phénomène de « water-riding », lui aussi causé par l’obsession des prix moyens.
Si une action que vous avez achetée pour 100 wons passe à 80 wons, et que vous achetez d'autres actions du même montant, le prix moyen baissera à 90 wons.
Dans ce cas, je pense que ce qui représentait autrefois une augmentation de 25 % serait désormais compensé par une augmentation de 12,5 %.
Donc, à chaque fois que le prix baisse, vous continuez à surfer sur la vague.
Il n'est acceptable de surfer sur la vague que lorsque les fondamentaux sont bons, mais que le prix baisse en raison de facteurs externes ou des conditions du marché.
La pratique du « water riding » mentionnée ci-dessus fait référence à une méthode d'investissement erronée, réalisée dans le seul but de baisser le prix moyen afin d'abaisser le prix qui peut servir de seuil de rentabilité.
Il est inutile de demander en quoi cela se distingue.
Posez simplement votre main sur votre cœur et demandez-vous :
Parce qu'on peut tromper les autres, mais on ne peut pas se tromper soi-même.
--- p.287

L'importance des revenus des entreprises de services réside dans le fait qu'ils procurent un revenu stable et prévisible.
La plupart des services récents d'Apple, tels qu'Apple Music, Apple TV+ et Apple Arcade, fonctionnent par abonnement.
On peut s'attendre à ce que les modèles d'abonnement génèrent des revenus réguliers, car les clients qui paient ce mois-ci sont plus susceptibles de payer le mois prochain et le mois suivant.
Disposer d'un flux régulier de revenus prévisibles peut être un atout considérable pour la gestion d'une entreprise.
Comme la planification des dépenses ne présente pas de difficulté majeure, de nouveaux investissements peuvent également être réalisés.
De nouveaux investissements peuvent accroître encore la rentabilité, créant ainsi un cercle vertueux.
C’est précisément pour cette raison qu’Apple a pu devenir la plus grande entreprise du monde en termes de capitalisation boursière.
--- p.322

Le taux d'intérêt sans risque désigne le taux de rendement d'un investissement qui peut générer des profits sans aucun risque, et est généralement utilisé comme le rendement des obligations d'État à 10 ans.
Les rendements attendus varient en fonction de la philosophie d'investissement de chaque individu.
À moins que l'établissement n'annonce publiquement un cours cible de l'action, vous pouvez déterminer si l'investissement correspond à vos attentes et ensuite saisir soigneusement le taux de rendement souhaité.
Si je saisis le taux de rendement souhaité et qu'il ne produit pas le potentiel de croissance escompté, alors même les actions que d'autres jugent performantes n'ont aucune valeur à mes yeux.
--- p.345

Le prix est un accord social, et puisque l'objet de cet accord est constitué par les personnes, l'objet du prix est également constitué par les personnes.
L'or est brillant et esthétiquement beau, a-t-il pour autant une valeur intrinsèque en tant que pierre précieuse ?
Celui qui apprécie un bijou est aussi une personne.
Tout ce qui est considéré comme ayant une valeur intrinsèque dans l'or est finalement reconnu comme ayant de la valeur par les gens.
Cela signifie qu'elle n'a aucune valeur intrinsèque en elle-même.
Et cet accord final constitue le prix à payer.
Si le Bitcoin est largement accepté comme moyen de paiement ultime à l'ère numérique, cela deviendra immédiatement sa valeur intrinsèque.
Sa valeur augmentera à mesure qu'elle sera reconnue par le public.
--- p.365

Il existe un dicton dans le monde financier américain selon lequel même si l'on place un lingot d'or au milieu d'un bureau, personne ne le touchera.
Pour les financiers américains qui croient fermement à la théorie de l'efficience des marchés, si les lingots d'or avaient réellement de la valeur, tout le monde les aurait pris ; donc, à leurs yeux du moins, les lingots d'or n'ont pas tant de valeur que ça.
De même, une personne qui croit à l'efficacité des marchés ne ramasserait pas un billet de 50 000 wons même s'il tombait à ses pieds.
Si ce billet avait de la valeur, quelqu'un l'aurait déjà pris.
Voici ce qui se passe réellement sur le marché.
La situation où le prix d'un actif à forte valeur future est sous-évalué n'est pas très différente de celle où l'on a de l'argent à portée de main.

--- p.388