Introduction _ Que savez-vous de l'argent ?

1.
Personne n'est fou
2.
Où s'arrête la chance et où commence le risque ?
3.
quelque chose qui ne pourra jamais être rempli
4.
Le temps vous enrichira.
5.
Allez-vous devenir riche ou rester riche ?
6.
La queue remue le corps
7.
Ce que signifie avoir de l'argent
8.
Le paradoxe de Ferrari
9.
Définition de la richesse
10.
Quoi, vous voulez que j'économise de l'argent ?
11.
Vaut-il mieux être modérément raisonnable ou parfaitement rationnel ?
12.
Ce qui ne s'est jamais produit auparavant est voué à se produire.
13.
marge de sécurité
14.
Moi du passé contre
Moi du futur
15.
étiquette de prix invisible
16.
Nous ne jouons pas à des jeux différents.
17.
La tentation du pessimisme
18.
« Si vous désirez quelque chose désespérément, vous y croirez. »
19.
Quelques vérités universelles sur l'argent
20.
Mon histoire d'investissement

Une histoire sur laquelle j'aimerais en savoir plus : comment ces réflexions sur l'argent sont-elles apparues ?
Annexe spéciale : Conseils financiers pour mes enfants
Références

- Numéro 1 des ventes Amazon dans la catégorie Investissements
- Recommandé par le New York Times et le Wall Street Journal
— Éloges de Howard Marks, Daniel Pink et James Clear
- Cinq étoiles, des critiques dithyrambiques de la part des lecteurs d'Amazon

Le nettoyeur qui a laissé 10 milliards de wons contre.
Un millionnaire qui a fait faillite du jour au lendemain
Qu'est-ce qui a séparé le destin de ces deux personnes ?

Voici une histoire intéressante qui a fait les gros titres de la presse internationale.
Richard Fuscon est diplômé de l'université Harvard, titulaire d'un MBA, et a ensuite travaillé comme cadre chez Merrill Lynch.
Il a été nommé parmi les « 40 hommes d'affaires de moins de 40 ans » les plus prospères et a pris sa retraite en tant que millionnaire, menant une vie luxueuse.
Il s'est lourdement endetté pour construire une demeure de 11 salles de bains, un ascenseur et une piscine, et est devenu un sujet de conversation en organisant des fêtes autour de sa piscine tous les jours.
Puis, lorsque la crise financière a éclaté en 2008, Puscone a fait faillite du jour au lendemain.
La maison fut saisie et il se retrouva sans le sou.
Quelques mois plus tard, un autre titre d'actualité fait la une des journaux.
Ronald Reed.
Avec pour seul diplôme d'études secondaires, il a réparé des voitures pendant 25 ans, balayé les sols de grands magasins pendant 17 ans, et à l'âge de 38 ans, il a acheté une maison de deux chambres où il a vécu jusqu'à sa mort.
La fortune laissée par l'homme à tout faire Ronald Reed après sa mort s'élevait à la somme faramineuse de 10 milliards de wons.
Cette incroyable nouvelle fait la une de l'actualité.

Investir n'est pas un test de QI.
Le secret de la richesse révélé par un journaliste du Wall Street Journal

Morgan Housel, chroniqueur au Wall Street Journal qui écrit sur la finance et l'investissement depuis plus de dix ans, est profondément troublé par ces deux affaires.
Un concierge qui a laissé derrière lui 10 milliards de wons et un investisseur millionnaire ruiné du jour au lendemain.
Qu'est-ce qui a décidé du sort de ces deux personnes ?
Quelle est la différence ?
Morgan Housel suggère qu'il existe deux explications possibles à l'existence simultanée, à notre époque, de cas comme celui de Ronald Reed et de Richard Fuscon.

Premièrement, les résultats financiers ne sont pas directement liés au talent, aux efforts ou à l'éducation.
Deuxièmement, l'accumulation de richesses relève davantage du domaine psychologique que du domaine scientifique ou numérique.
Morgan Housel a accordé une attention particulière au deuxième point et a qualifié les compétences non techniques telles que la psychologie et l'attitude envers l'argent de « psychologie de l'argent ».

« Plus j’étudiais et écrivais sur la crise financière, plus je me rendais compte qu’il valait mieux la comprendre à travers le prisme de la psychologie et de l’histoire, et pas seulement de la finance. »
Pour comprendre pourquoi les gens sont submergés par les dettes, il faut étudier non pas les taux d'intérêt, mais l'histoire de l'avidité, de l'anxiété et de l'optimisme.
Pour comprendre pourquoi les investisseurs vendent leurs actifs au plus bas d'un marché baissier, il faut s'intéresser non pas au calcul des rendements futurs attendus, mais à la situation de leurs familles.
« Je dois penser à la douleur et me demander si mes investissements mettent notre avenir en péril. » (p. 20)

Devenir riche vs.
Rester riche
Warren Buffett reste riche, tandis que son ami Rick Guerin disparaît.

Morgan Housel raconte 20 histoires fascinantes.
Parmi elles, l'histoire de Rick Guerin est très impressionnante.
Il y a 40 ans, Rick Guerin était un ami d'investissement de Warren Buffett et de Charlie Munger.
Buffett, Munger et Guerin ont investi conjointement et ont interviewé des gestionnaires pour prendre en charge l'entreprise.
Puis, Gerin a disparu.
Buffett a déclaré ceci :
« Charlie et moi avons toujours su que nous allions devenir incroyablement riches. »
Nous n'étions pas pressés de devenir riches.
Parce que je savais que ça finirait comme ça.
« Gerin était tout aussi intelligent que nous, mais il était pressé. » (p. 107)
Qu’est-ce qui différenciait Rick Guerin de Buffett et Munger ? Il a utilisé de l’argent emprunté pour accroître ses investissements pendant le ralentissement économique de 1973-1974.
Durant ces deux années, le marché boursier a chuté de près de 70 % et Guerin a été contraint de déposer une marge supplémentaire.
Guerin a dû vendre ses actions Berkshire Hathaway à Buffett pour moins de 40 dollars l'action.
Rick Gaine est devenu riche, mais il n'est pas resté riche.

Munger, Buffett et Guerin étaient tout aussi doués pour s'enrichir.
Mais Buffett et Munger avaient aussi le don de rester riches.
Avec le temps, le talent le plus important est celui-ci : rester riche.
Nassim Taleb, le « sage de Wall Street », a dit ce qui suit à ce sujet :
« Se tenir en hauteur et survivre sont deux choses totalement différentes. »
Le premier requiert le second.
Il faut éviter la catastrophe.
«Quoi qu’il arrive.»

Dans cette frénésie d'investissement aveugle, ce dont personne ne parle
« La véritable raison pour laquelle nous devons être riches »

Pourquoi gagne-t-on de l'argent ? Pourquoi veut-on devenir riche ? Pourquoi devrions-nous devenir riches ? Morgan Housel souligne qu'il est indispensable de répondre à ces questions avant de se lancer dans l'investissement.

Charlie Munger a dit ceci :
« Je n’avais pas l’intention de devenir riche dès le départ. »
« Je voulais juste être indépendante. » Voilà le véritable sens de la richesse dont parle ce livre.
Ce que je recherchais à travers la richesse, ce n'était pas une Ferrari.
Ce n'est pas une grande maison.
La richesse, non pas en soi.
C'est le pouvoir de vivre comme on l'entend.
Voilà la véritable valeur de la richesse.

Mais quand les gens pensent à être riche, ils imaginent « dépenser de l'argent ».
Quand les gens disent vouloir devenir millionnaires, ils imaginent dépenser un million de dollars.
Nous donnons un sens à la richesse en conduisant des voitures de luxe, en portant des montres de prix et en vivant dans de grandes maisons.
Mais cette satisfaction est temporaire.
Le manque revient et se répète.

Dans son ouvrage *La psychologie de l'argent*, Morgan Housel propose une réflexion très pertinente et profonde sur la « signification de la richesse ».

« La richesse, c'est la capacité de faire ce que l'on veut, quand on veut, avec qui on veut et autant qu'on le veut. »
C'est une valeur inestimable, le plus grand dividende que l'argent puisse apporter. Autrement dit, c'est le « pouvoir de vivre comme on l'entend », comme le disait Charlie Munger.

« La richesse est invisible pour les yeux. »
La richesse, c'est comme une belle voiture que vous n'avez pas achetée.
C'est comme un diamant que vous n'avez pas acheté.
C'est une montre qui n'a jamais été portée, des vêtements auxquels on a renoncé et un surclassement en première classe qui a été refusé.
« La richesse est constituée d’actifs monétaires qui ne peuvent être échangés contre des biens matériels. » (p. 163)
La valeur de la richesse ne réside pas dans la consommation.
La richesse, c'est la liberté et l'indépendance.
La liberté de passer son temps comme on le souhaite.
La liberté de ne pas avoir à faire des choses qu'on ne veut pas faire, quand on n'en a pas envie.
C'est la liberté de ne pas être obligé de fréquenter des gens qu'on ne souhaite pas.
C’est précisément pourquoi nous devons gagner de l’argent et devenir riches.


Les riches contre
Les riches,
Quel genre de personne riche voulez-vous être ?

« La psychologie de l'argent » n'enseigne pas les connaissances ni les techniques d'investissement.
Les lecteurs qui s'attendent à de telles choses seront certainement déçus.
Ce livre vous amène à réfléchir à « à quoi servent l'argent et la richesse ».
À travers 20 récits, il pose constamment la question : « Avec quelle perspective et quelle attitude devons-nous poursuivre la richesse ? »

Quel genre de personne riche voulez-vous être ? Êtes-vous un dépensier qui conduit une voiture à 100 000 $ et vit pleinement le présent (les riches), ou êtes-vous une personne fortunée qui a constitué un patrimoine pour sa liberté future, même s’il est invisible ?
Lorsqu'on lui demande ce qu'est la réussite financière, Morgan Housel a une réponse simple :
« C’est la survie, la survie, la survie. » Investir, réussir financièrement, c’est avant tout une question de survie.
Personne ne réussit toujours en matière d'investissement.
Il n'existe aucune loi naturelle qui stipule que ce qui s'est bien passé hier se passera forcément bien aujourd'hui.
Mais les gens ignorent ou ferment les yeux sur ce fait.

Rick Guerin, l'ami d'affaires de Buffett, est décédé.
Le millionnaire Richard Fuscone a lui aussi fait faillite du jour au lendemain.
Voilà ce qu'est le capitalisme.
La chance éternelle n'existe pas, et le monde n'est pas clément.
Par conséquent, que ce soit en matière d'investissement, de carrière ou d'affaires, la survie doit être la stratégie la plus fondamentale.
Car, aussi importants que soient les profits, il ne vaut pas la peine de risquer une destruction totale.

Howser met l'accent sur la voie de la richesse qui permet de survivre jusqu'au bout sans faire faillite ni être complètement anéanti.


Des anecdotes de la Seconde Guerre mondiale aux confessions de Bill Gates
20 histoires d'investissement dont vous tomberez amoureux instantanément

Fidèle à ses surnoms de « génie de la narration » et d'« auteur financier doté du talent d'un romancier », les 20 récits d'investissement de Morgan Housel sont incroyablement captivants.
Chaque histoire est basée sur des faits réels et des preuves tangibles, mais elle regorge à la fois de récits divertissants et d'enseignements sur l'investissement.
Des récits sur les unités de chars allemands pendant la Seconde Guerre mondiale, aux confessions de Bill Gates sur la création de Microsoft, en passant par des épisodes de son expérience comme voiturier à Los Angeles, jusqu'aux secrets des rendements incroyables de Warren Buffett, le livre captive les lecteurs par ses récits divers et passionnants.
De plus, au final, elles contiennent toutes des réflexions qui suscitent à la fois admiration et soupirs.
Après sa publication, la réaction du monde entier a été enthousiaste.
Le Wall Street Journal et le New York Times ont couvert l'ouvrage d'éloges, et de nombreux investisseurs professionnels se sont emparés des médias sociaux pour le vanter, le qualifiant de « meilleur livre financier de 2020 » et de « livre le plus original que j'aie jamais lu ».
Après avoir atteint la première place du classement des investissements sur Amazon, il reste dans le top cinq de sa catégorie même des mois après sa publication.

Malgré la controverse entourant la bulle de 2020, qualifiée de plus grande crise de liquidités de l'histoire, une frénésie d'investissement féroce se poursuit.
Dans ce contexte, le message de « La psychologie de l'argent » peut paraître un peu dur pour certains.
Mais si vous souhaitez aller plus loin et réaliser des investissements avec moins de regrets, le message de ce livre est une voie que vous devez absolument parcourir au moins une fois.
Peu importe que vous investissiez en actions ou dans l'immobilier.
Si vous ne définissez pas d'abord pour quoi vous voulez gagner de l'argent et quelle est votre situation actuelle, vous risquez de vous retrouver dans une situation extrême comme la faillite ou la ruine en cas de crise.
Je vais répéter ce que j'ai dit précédemment.
Il faut éviter la catastrophe.
Si vous faites faillite à cause d'investissements malavisés, vous n'aurez jamais d'autre chance.
Survivre.
La première chose à faire pour survivre est de connaître la « psychologie de l'argent ».