Feuille de route essentielle pour les investissements en période de grande transition – Recommandations de Hong Seong-guk
Élaboration d'une « nouvelle carte » des investissements mondiaux – Jinwoo Lee

Partie 1.
Actions technologiques et de pointe : une formidable opportunité s’ouvre

Chapitre 1 Mobilité : Les robotaxis arrivent
Une révolution est en marche qui va bouleverser les liens entre la vie et le mouvement.
L'industrie automobile : point de départ du développement de l'intelligence artificielle physique.
Le premier modèle commercial basé sur les capacités de mobilité autonome
Le prochain objectif des entreprises leaders est de développer des robots dotés d'une intelligence artificielle physique.
La révolution de l'ère de la déflation
Chaîne de valeur de la mobilité
Carte de la chaîne de valeur de la mobilité

Chapitre 2 Les robots : des « machines utilitaires » aux « robots intelligents »
L'avènement inévitable de l'ère des robots
Robots : l’évolution du concept de remplacement de la main-d’œuvre
Humanoïdes : Fantaisie ou Réalité ?
Un élément essentiel des humanoïdes : l'intelligence artificielle physique
Chaîne de valeur des robots
Carte de la chaîne de valeur des robots

Chapitre 3 : L’espace : L’espace fait un grand pas en avant dans les communications et l’industrie
L'espace, dernière frontière de l'humanité
Développement de l'industrie spatiale
NewSpace, qui a débuté avec l'émergence de SpaceX
Les communications par satellite en orbite terrestre basse deviendront essentielles aux réseaux 6G
Une industrie spatiale mondiale à fort potentiel de croissance
Chaîne de valeur spatiale
Carte de la chaîne de valeur spatiale

Chapitre 4 : Énergie : L’IA est une grande consommatrice d’électricité… De quoi allons-nous la nourrir ?
Pourquoi l'IA consomme-t-elle autant d'électricité ?
La solution à l'électricité : les centrales électriques sur site
Les géants de la tech choisissent leurs propres centrales électriques
La chaîne de valeur mondiale d'AI Energy
Les défis et les opportunités de la Corée
chaîne de valeur énergétique

Chapitre 5 : Infrastructures énergétiques : Le « cœur » et les « veines » du réseau électrique sont gravement sous-approvisionnés
Du pouvoir et de la dynamique à l'intelligence
Les souffrances du réseau électrique mondial « géant vieillissant »
Le cœur du réseau électrique : les transformateurs
Les vaisseaux sanguins du réseau électrique : les câbles
L'expansion des infrastructures du réseau électrique est une tâche inévitable de notre époque.
Chaîne de valeur des infrastructures énergétiques
Carte de la chaîne de valeur des infrastructures énergétiques et électriques

Chapitre 6 : Batteries secondaires : La « haute densité » coréenne l’emportera-t-elle sur le « bas prix » chinois ?
L'essor des batteries en Chine : sera-t-elle la grande gagnante ?
L’essor du marché des véhicules électriques et l’évolution des batteries
Le groupe LG, qui prenait le secteur des batteries très au sérieux
À l'ère des véhicules électriques, le lithium, deuxième pétrole, et POSCO
Le marché de la chaîne d'approvisionnement des matériaux pour batteries est également en croissance.
chaîne de valeur des batteries secondaires
Carte de la chaîne de valeur des batteries secondaires

Chapitre 7 : Semiconducteurs : IA, notamment en post-traitement
L'évolution des semi-conducteurs du cerveau numérique
Composants essentiels de tous les produits électroniques
L’intelligence artificielle est née de l’intégration accrue des semi-conducteurs.
L'avenir des semi-conducteurs coréens
L'innovation ralentit ; la percée réside dans les nouvelles technologies.
La miniaturisation atteint ses limites
Substrats en verre : améliorer les performances grâce aux matériaux
• Emballage avancé : le rôle des processus de back-end réévalué
· Diverses tentatives pour réaliser des percées technologiques
Chaîne de valeur des semi-conducteurs
Carte de la chaîne de valeur des semi-conducteurs

Chapitre 8 : Électricité et électronique : L’IA transforme les ensembles et les composants
À une époque où un nouveau paradigme est nécessaire
L'IA embarquée au cœur du marché des appareils
Quel sera l'impact de l'IA sur les fabricants de composants ?
L'émergence de l'IA embarquée et de nouveaux formats
Chaîne de valeur électrique et électronique
Carte de la chaîne de valeur des produits électriques et électroniques

Partie 2.
Tradition et consumérisme : les nouvelles règles du marché

Chapitre 9 : Finance : Un monde de 0,1 pièce, où chacun peut devenir investisseur
Pourquoi les actifs numériques sont incontournables
La réalité du changement prouvée par le Bitcoin
Les bourses deviennent des banques, et les pièces de monnaie deviennent de la monnaie.
Les cryptomonnaies actuelles sont différentes des cryptomonnaies du passé.
Coinbase, au cœur de l'écosystème de la finance numérique
Actifs numériques : structure, pas flux
chaîne de valeur financière
Carte de la chaîne de valeur financière

Chapitre 10 : Le jeu : immobilité et mouvement post-Covid
Les règles du jeu sont-elles en train de changer ?
L’effet papillon du format court, passage au mobile
La plateforme Steam est en pleine effervescence.
L'IA fait également son entrée dans le développement des jeux vidéo.
Chaîne de valeur du jeu
Carte de la chaîne de valeur du jeu

Chapitre 11 Divertissement : Les sociétés de gestion des droits musicaux font appel aux superfans
La musique devient une industrie
Chaîne de valeur mondiale de la musique et principales entreprises
L'essor du phénomène des superfans et l'évolution de l'industrie musicale
Chaîne de valeur du divertissement
Carte de la chaîne de valeur du divertissement

Chapitre 12 : Corée : Les États-Unis se préparent à la propulsion au GNL, la croisière se poursuit
L'industrie de la construction navale continue de prospérer.
Sortez de la crise en embarquant à bord d'un navire GNL.
Croissance significative du marché du soutage de GNL
SOS des États-Unis, feu vert pour K-Chosun
Soyez attentifs au point de basculement des bénéficiaires à grande échelle.
Chaîne de valeur de Joseon
Carte de la chaîne de valeur de Joseon

Chapitre 13 : Transports : Des changements structurels se produisent sous le courant calme
Actions cycliques avec des barrières à l'entrée élevées
Soyez attentif aux variables liées à l'expédition et à l'approvisionnement.
La raison fondamentale de la guerre de vitesse des coursiers
Restructuration du marché aérien exploité par Korean Air
Chaîne de valeur du transport
Carte de la chaîne de valeur des transports

Chapitre 14 : Contraintes : Les contraintes présentent un risque élevé, un potentiel de récompense important et nécessitent une compréhension à plusieurs niveaux.
Où en sommes-nous dans le développement de nouveaux médicaments ?
Les fusions-acquisitions d'organismes sous contrat pour les essais cliniques sont en hausse.
Développement et production des consignations sous les projecteurs
Comprendre le processus d'approbation des nouveaux médicaments
Vous devez connaître la structure de la distribution des médicaments aux États-Unis.
La véritable raison pour laquelle le système de santé américain est si cher
Pourquoi les prix des médicaments baissent-ils ?
chaîne de valeur pharmaceutique
Carte de la chaîne de valeur pharmaceutique

Chapitre 15 : Cosmétiques : Le printemps de la K-Beauty, un bond en avant vers le statut de puissance mondiale des cosmétiques
L'avenir tant attendu de la K-beauty
Pourquoi j'ai une vision optimiste de la K-Beauty
L'Amérique est vaste et il y a de nombreux endroits où vendre.
Expansion en Europe, en Russie et au Moyen-Orient
K-Beauty : Trois choses à savoir
chaîne de valeur des cosmétiques
Carte de la chaîne de valeur des cosmétiques

Chapitre 16 Alimentation et boissons : La nouvelle formule du succès de K-Food
Déplacer le « réseau mondial »
Amélioration progressive de l'industrie alimentaire coréenne
Variables ayant influencé le cours des actions du secteur alimentaire
Les exportations sont le tremplin pour surmonter la pénurie alimentaire.
Vendre à un prix inférieur est en réalité une opportunité
Effets de réseau mondiaux, certains en avance, d'autres en retard
Chaîne de valeur des aliments et des boissons
Carte de la chaîne de valeur des aliments et des boissons

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[Annexe spéciale] Carte de la chaîne de valeur mondiale en un coup d'œil (16 chapitres)

Une carte complète pour suivre les mégatendances

Il existe un adage boursier qui dit : « Si vous essayez de surfer sur une petite vague, vous vous noierez. »
Cela signifie que plus vous achetez et vendez en vous basant sur les annonces quotidiennes des entreprises et les actualités du marché, plus vous risquez de perdre de l'argent et de vous éloigner de profits stables.
Le problème, c'est qu'il est extrêmement difficile pour les investisseurs individuels de repérer les grandes tendances ou les nouvelles tendances dans les principaux secteurs d'activité avant les autres.
L'expertise est essentielle, et la prévoyance est indispensable.

Toutefois, avec les conseils d'un expert fiable, vous pouvez au moins surpasser la moyenne du marché tout en restant en phase avec les mégatendances.
Ce livre, « Le grand bouleversement des investissements boursiers mondiaux », est un guide complet qui remplit précisément ce rôle.


Par exemple, dans l'industrie des semi-conducteurs, imaginons que la société A commence à fournir son nouvel équipement de « liaison hybride » à un client fabricant de semi-conducteurs de mémoire.
Si vous ne savez pas où s'inscrit la liaison hybride dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs et quels changements s'y produisent, vous risquez de ne profiter que d'une petite vague avant de réaliser des bénéfices en achetant l'action.

Les investisseurs qui ont lu le chapitre 7 de ce livre savent que, tandis que l'industrie des semi-conducteurs se concentrait auparavant sur l'augmentation de l'intégration par la miniaturisation des circuits dans tous les processus, elle se concentre désormais sur la modification des matériaux et du conditionnement.
La réduction des investissements dans l'ensemble du processus s'explique par le fait que la miniaturisation des circuits a atteint ses limites physiques.


Le collage hybride est une nouvelle méthode d'emballage.
Si la valeur ajoutée de l'industrie des semi-conducteurs continue de provenir de procédés de post-traitement comme le collage hybride, devriez-vous acheter des actions de la société A et les conserver à moyen ou long terme ? Pour prendre cette décision, il vous faudra relire le chapitre 7.
Ce chapitre explique les différents types de liaisons hybrides.


Si vous vous lancez dans l'investissement en actions étrangères sans guide…

L'objectif de cet ouvrage est de développer les investissements en actions étrangères par les investisseurs individuels.
La part des actions étrangères détenues par les investisseurs individuels a bondi de 15 points de pourcentage, passant de 2,6 % fin 2019 à 17,6 % fin 2024.
Malgré l'augmentation des investissements boursiers à l'étranger, la connaissance systématique des industries clés mondiales fait défaut.
De ce fait, nombreux sont ceux qui achètent des actions étrangères avec des attentes vagues, basées sur des informations fragmentaires, puis les revendent précipitamment.

C’est pourquoi le centre de recherche Meritz Securities, réputé pour son excellence en matière de recherche, a décidé de publier cet ouvrage.
N'importe qui peut facilement accéder aux actualités du marché en temps réel et aux mises à jour sur les performances des entreprises.
Cependant, les connaissances approfondies et étendues accumulées par les analystes du secteur qui ont observé pendant de nombreuses années les mouvements des grandes entreprises dans leurs domaines respectifs, ainsi que les points d'inflexion du changement identifiés grâce à ces connaissances, ne sont pas facilement accessibles aux investisseurs individuels.


Plus que jamais, nous vivons une époque où de nouvelles chaînes de valeur émergent ou où les chaînes de valeur existantes subissent des changements rapides et importants, principalement dans des domaines tels que la robotique et l'espace, sous l'impulsion de l'intelligence artificielle générative (IA).
Le consensus et le sens de la mission des analystes de Meritz Securities qui ont écrit ce livre sont qu'ils doivent partager leurs connaissances en matière d'investissement liées à cette tendance majeure avec les investisseurs individuels.


Les 16 secteurs analysés comprennent la mobilité, la robotique, l'espace, l'énergie, les infrastructures électriques, les batteries secondaires, les semi-conducteurs, l'électronique et l'électrotechnique, la finance, les jeux, le divertissement, la construction navale, les transports, l'industrie pharmaceutique, les cosmétiques, l'agroalimentaire, et englobent les principales industries mondiales et les industries de pointe de la Corée.


Vous guider à la pointe du progrès, notamment en matière de robotaxis et de robots.

Le robot-taxi ne se limite pas à faire progresser le service de taxi.
Il s'agit d'une « technologie de déflation » qui réduit considérablement les coûts de transport.
Elle a le potentiel de révolutionner les modèles actuels de propriété de véhicules et de services de mobilité, en offrant commodité et intimité à des tarifs bien inférieurs à ceux des taxis traditionnels.
Comprendre la chaîne de valeur des robotaxis, menée par les États-Unis et la Chine, est essentiel pour appréhender le rythme des investissements dans ce secteur.


Auparavant, les robots étaient des machines industrielles qui effectuaient des tâches répétitives et dangereuses, mais ils évoluent désormais vers des « robots intelligents » dotés d'intelligence artificielle, capables de collaboration et de prise de décision autonome.
En particulier, les robots collaboratifs capables de coopérer avec les humains et les humanoïdes pouvant travailler dans divers environnements attirent l'attention.
Les robots polyvalents, capables d'effectuer diverses tâches de manière autonome, devraient devenir des acteurs clés non seulement dans le secteur manufacturier, mais aussi dans les secteurs des services et des ménages.

Des services au-delà des nuages ​​aux services du quotidien.
L'espace est en train d'être réorganisé en un domaine industriel tangible.
Par exemple, le secteur de l'internet par satellite à très haut débit est en train de transformer le paysage mondial des communications.
Les opportunités d'investissement se développent tout au long de la chaîne de valeur de l'industrie spatiale, y compris les lancements, les satellites et les infrastructures au sol.


Les entreprises coréennes sont également performantes dans les secteurs de l'énergie et des réseaux électriques.

L'IA est extrêmement gourmande en énergie. Comment l'alimenter ? La production d'électricité à partir de gaz est une option réaliste, mais la solution ultime réside dans les petits réacteurs modulaires (SMR).
Les entreprises coréennes ont le potentiel de devenir des fournisseurs clés de SMR, de la fabrication des composants essentiels à la construction.

Même si l'électricité est produite pour répondre à une demande en forte croissance, elle est inutile si elle ne peut être fournie.
Cependant, les principaux réseaux électriques nationaux vieillissent et le sous-investissement les empêche de répondre à la nouvelle demande.
Le développement des énergies renouvelables nécessite ici la construction de nouveaux réseaux électriques, notamment des câbles sous-marins.
C’est pourquoi les principaux pays, dont les États-Unis, investissent massivement dans les infrastructures de réseaux électriques.
Les entreprises coréennes profitent du développement des transformateurs et des câbles à très haute tension, et leur carnet de commandes est en constante augmentation.

Les batteries secondaires sont un composant clé des véhicules électriques, des systèmes de stockage d'énergie (ESS) et des appareils intelligents, et la demande ne cesse de croître.
Sur le marché mondial, les entreprises coréennes, s'appuyant sur leur prouesse technologique et leur clientèle, sont en concurrence avec les entreprises chinoises qui privilégient la compétitivité par les coûts.
Qui sera le vainqueur final ?

De nouvelles technologies de format, telles que les écrans pliables et les micro-écrans, sont commercialisées dans des produits informatiques comme les smartphones, les appareils de réalité étendue (XR) et les objets connectés.
Par conséquent, les fabricants de pièces détachées concernées devraient en bénéficier.
En particulier, les technologies LEDoS et de guides d'ondes attirent l'attention en tant que cœur des dispositifs XR de nouvelle génération car elles permettent une luminosité élevée et une miniaturisation.


Nous avons ici brièvement présenté l'industrie des semi-conducteurs, qui avait été introduite au début, ainsi que les industries abordées dans la partie 1.
L'ordre des principaux chapitres a été déterminé selon le critère suivant : placer en premier les industries présentant un intérêt majeur et en dernier celles dont la part du marché intérieur est supérieure à celle des marchés étrangers.
Dans la deuxième partie, huit secteurs d'activité sont analysés, allant de la finance à l'alimentation et aux boissons.

Des perspectives optimistes pour l'avenir à long terme de la K-beauty

La demande d'actifs numériques est en croissance, notamment auprès de la génération MZ.
À l'ère des actifs numériques, la principale cible d'investissement est la structure qui soutient et connecte ce marché.
Dans ce contexte, Coinbase et Robinhood, plateformes du marché des actifs numériques, méritent l'attention.
Robinhood, en particulier, étend sa présence sur le marché de la gestion d'actifs.

Le marché mondial du jeu vidéo est resté stagnant l'an dernier.
Parmi ces changements, on note notamment la progression des jeux occasionnels.
À l'instar des jeux vidéo courts devenus un genre populaire, les jeux occasionnels comme « Monopoly Go ! » de Scopely connaissent un regain de popularité sur le marché du jeu vidéo. Un changement majeur dans le jeu PC ces dernières années a été l'influence croissante de la plateforme Steam.
Outre la distribution de jeux, Steam est également à la pointe de la communication et du marketing auprès des consommateurs.


L'industrie musicale évolue vers un écosystème complexe combinant concerts, streaming, produits dérivés et plateformes pour les fans.
Au centre se trouve le « superfan ».
Ils ne représentent que 20 % de tous les utilisateurs, mais 18 % du streaming, et ils consomment activement des performances en direct, des albums physiques, et même sur les plateformes de fans.
En conséquence, les maisons de disques internationales et les agences de K-pop se concentrent sur des stratégies de monétisation basées sur la communauté de fans.


L'industrie de la construction navale est une industrie de sous-traitance étroitement liée à l'industrie du transport maritime. En période de forte croissance du transport maritime, les commandes de nouveaux navires augmentent car les taux de fret s'envolent en raison d'une pénurie de navires.
Face à la demande croissante de navires écologiques et à haut rendement, la compétitivité des navires à forte valeur ajoutée, notamment les méthaniers, devient de plus en plus importante.
La maîtrise technologique et la réactivité en matière de livraison apparaissent comme des facteurs de compétitivité clés.


Le secteur des transports est un secteur cyclique qui suit les cycles de croissance et de récession en fonction de la conjoncture économique.
Cependant, au sein du secteur des transports, le paysage concurrentiel est en pleine mutation en raison de variables internes ou politiques.
Dans le secteur du transport maritime, le marché devrait s'améliorer à partir de 2027, les réglementations environnementales entraînant la mise hors service des navires les plus anciens.
Dans le domaine du transport terrestre, nous analysons la différenciation des services qui émerge activement dans les services de messagerie nationaux et examinons également le marché du transport aérien.

Les biosimilaires bénéficient de changements institutionnels, tels qu'une interchangeabilité accrue, sur le marché américain, et les entreprises nationales accélèrent leur entrée sur ce marché.
Dans le secteur des nouveaux médicaments, le développement de nouveaux médicaments basés sur l'IA et les essais cliniques mondiaux battent leur plein.
Le potentiel de croissance à long terme reste valable malgré les risques institutionnels tels que les changements de politique de prix des médicaments aux États-Unis.

Au cours des 20 dernières années, la K-beauty a assuré sa compétitivité mondiale en combinant prouesses technologiques, réseaux de distribution en ligne et hors ligne, et capacités de planification des produits.
De ce fait, elle dépassera l'Allemagne et se hissera à la troisième place mondiale en termes d'exportations en 2024.
Le potentiel de croissance future est encore plus important.
Ceci s'explique par le fait que nous commençons tout juste à pénétrer les principaux marchés étrangers, notamment les États-Unis.


L'avenir de l'industrie agroalimentaire coréenne repose sur les exportations.
Le succès mondial du « Buldak Bokkeum Myeon » de Samyang Foods a démontré la tendance à consommer les aliments comme un contenu basé sur le goût.
Pour être consommé en tant que contenu, il doit transiter par un réseau mondial.
Nongshim a été pionnière sur les marchés étrangers avec Shin Ramyun avant Samyang Foods.
Nous analysons les stratégies et les défis auxquels les deux entreprises seront confrontées pour conquérir le marché mondial à l'avenir.


Une carte mondiale des chaînes de valeur à afficher sur votre bureau

Le cœur de cet ouvrage est la carte de la chaîne de valeur mondiale présentée en annexe.
Cette carte offre un aperçu rapide des chaînes de valeur et des entreprises à chaque étape de 16 secteurs clés qui se développent sur le marché mondial.
Il a été conçu avec un format deux fois supérieur à celui d'un livre afin de pouvoir être collé sur le devant d'un bureau et servir de référence.


Si vous vous aventurez dans l'océan inconnu des marchés boursiers internationaux sans connaissances préalables, vous courez un risque élevé de dériver et de vous échouer.
《Global Stock Investment Big Shift》 a été créé pour servir de carte détaillée des marchés boursiers étrangers.

Ce livre s'adresse à l'investisseur particulier qui investit dans des actions étrangères mais qui n'a pas encore envisagé d'analyser les secteurs d'activité des entreprises dans lesquelles il investit.
Pour les lecteurs qui envisagent d'investir dans des actions étrangères, ce livre servira de guide pour cibler leurs domaines d'intérêt et sélectionner leurs investissements au sein du paysage global du marché.
Ce livre contient également des informations qui répondront à la demande de compréhension et d'investissement dans les actions nationales au sein de la chaîne de valeur industrielle mondiale.