Note du traducteur
L'hérétique de Wall Street devient le nouveau sage de Wall Street

prologue
Leçons tirées des plumes d'oiseaux
Une autre personne ingrate
La vie elle-même est un événement très inhabituel
Platon et les incompétents
Évitez les théories vides de sens
point de départ

Partie 1 : L'anti-étude d'Umberto Eco

Chapitre 1 : L'apprentissage d'un sceptique empirique
Anatomie d'un cygne noir
Histoire et triple opacité
Ensemble
Après avoir pris 3,3 kg

Chapitre 2 : Le cygne noir d'Evgenia

Chapitre 3 : Spéculateurs et prostituées
Meilleurs (ou pires) conseils
Faites attention à la variabilité de l'échelle
Évolutivité et mondialisation
Voyage au Royaume de l'Ordinaire

Chapitre 4 : Vivant le premier jour
Leçons tirées de la Turquie
Bref historique du problème du cygne noir

Chapitre 5 : L’erreur du biais de confirmation
empirisme négatif

Chapitre 6 : Les erreurs dans la narration
Quant à la raison pour laquelle je refuse d'en trouver la cause
Ce que nous apprend le trouble hémisphérique
Souvenirs du passé
L'analyse précise et détaillée est-elle une solution miracle ?
L'intuition et le cygne noir
raccourci

Chapitre 7 : Vivre dans la salle d'attente de l'espoir
Évaluation par les pairs : Le monde cruel
Désert de Tartarie

Chapitre 8 : L'incroyable chance de Giacomo Casanova : Le problème des preuves silencieuses
Des personnes qui se sont noyées malgré leurs prières
Tombeau des Lettres
Club de santé Mouse
Voir et ne pas voir
L'impudence, ou le pouvoir de Casanova
Je suis un cygne noir : biais anthropologique

Chapitre 9 : L'erreur ludique, ou l'incertitude de Néron
Gros Tony
Déjeuner au lac de Côme
Résumé de la partie 1

Partie 2 : Nous ne pouvons jamais prédire

Chapitre 10 : Le scandale des prédictions
Devinez le nombre d'amants de l'impératrice Catherine la Grande.
Le retour du cygne noir
L'information est un obstacle à la connaissance
La tragédie de l'expert en coquille vide
Si seulement il n'y avait pas de circonstances inévitables
Ne traversez pas lorsque la rivière a une profondeur (moyenne) de 4 pieds.

Chapitre 11 : Comment trouver un nouveau « cul »
Comment trouver un nouveau «fesses»
Peut-on prédire que la prévisibilité est possible ?
nième boule de billard
L'étrangeté de l'émeraude
machine de prédiction géante

Chapitre 12 : Le royaume de la perception : est-ce un rêve ?
Le passé du passé, le futur du passé

Chapitre 13 : Apelle le peintre, ou Que faire quand on ne peut prévoir
Les conseils ne coûtent pas cher.
Le concept d'événements positifs

Troisième partie : Le Cygne gris du royaume des extrêmes

Chapitre 14 : Du royaume de l’ordinaire au royaume des extrêmes, et retour
Un royaume des extrêmes, où personne n'est en sécurité.
Sortir du royaume des extrêmes

Chapitre 15 : La courbe de distribution normale : la grande supercherie intellectuelle
Mathématiques de Gauss et de Mandelbrot
Monstre moyen de Ketlet
Expérience de pensée sur la courbe de distribution normale

Chapitre 16 : L'esthétique du hasard
Poète du hasard
Le caractère platonicien du triangle
La logique du hasard fractal
Méfiez-vous des experts en prévisions
Où est le cygne gris ?

Chapitre 17 : La folie de Locke, ou l’utilisation absurde de la courbe de distribution normale
L'apparition du cygne noir

Chapitre 18 : L'incertitude de la contrefaçon
Revisiter l'erreur ludique
Combien de Wittgenstein peuvent danser sur le chas d'une aiguille ?

Conclusion de la partie 4
Chapitre 19 : Moitié plus moitié, ou comment éviter d’affronter un cygne noir
Quand on ne regrette pas d'avoir raté le train
conclusion

Épilogue
Le cygne blanc d'Evgenia
Remerciements
Glossaire des termes

À propos de la force et de la fragilité ultérieures,
Réflexions philosophiques et empiriques plus profondes

Chapitre 1 : Apprendre de Mère Nature : La plus ancienne et la plus sage
À propos des promenades lentes mais longues
Force et fragilité
Une société résiliente face aux erreurs

Chapitre 2 : Pourquoi je marche autant, ou comment le système se fragmente
Quelques autres haltères

Chapitre 3 : Des colliers de perles autour du cou des cochons
Erreurs courantes dans la compréhension des messages

Chapitre 4 : Le syndrome d’Asperger et le cygne noir ontologique
Probabilité d'Asperger
La renaissance de l'aveuglement face à l'avenir
La probabilité est forcément subjective.

Chapitre 5 : (Peut-être) le problème le plus utile de l'histoire de la philosophie moderne
Vivre en deux dimensions
Expliquer les événements rares par la théorie
Erreurs dans la probabilité d'un événement unique
Problèmes de causalité et d'induction dans les domaines complexes

Chapitre 6 Quadrant 4 : Solutions aux problèmes les plus utiles
Repose en paix, David Friedman.
décision
Quadrant 4, Carte

Chapitre 7 : Que faire concernant le quadrant 4 ?
Éviter la mauvaise carte : le concept de personnification

Chapitre 8 : Dix principes pour une société résiliente face au cygne noir

Chapitre 9 : Amor Fati : Comment devenir incassable

[Partie 1-4] Principal
Références

Tant que le danger n'est pas écarté,
Il faut continuer à parler du Cygne noir !

Dix ans après la crise financière mondiale de 2008, les cygnes noirs ne nous concernent-ils plus ? Quel sera le prochain cygne noir ? Nassim Nicholas Taleb nous met également en garde contre le changement climatique.
On pourrait penser que le changement climatique est tellement banal qu'il ressemble davantage à un cygne blanc qu'à un cygne noir.
En effet, lorsque Taleb a publié une déclaration en 2017 soulignant l'incertitude entourant le changement climatique et appelant à une réponse globale, un expert a déclaré que le changement climatique était un cygne blanc et qu'il n'y avait aucune preuve que les humains le modifiaient.
Mais Taleb a affirmé que le changement climatique entraînerait des événements sans précédent.


En effet, dans notre pays, les poussières fines et les vagues de chaleur sans précédent sont apparues comme de sérieux problèmes ces dernières années.
Certains chercheurs estiment que les catastrophes naturelles telles que les tremblements de terre sont de plus en plus fréquentes en raison du changement climatique.
Si nous ne mettons pas en place dès maintenant des contre-mesures appropriées, nous risquons d'être frappés par un cygne noir.
« Nous n’avons qu’une seule planète », déclare Taleb, prévenant que le prochain cygne noir pourrait ne pas nous laisser la moindre chance de nous en remettre.


Taleb a dit que nos vies elles-mêmes sont des événements extraordinaires.
Cela signifie que nous ne devons pas penser que le Cygne noir n'était qu'une crise économique.
Le danger qui rôde toujours est un cygne noir.
Et tant que nous vivrons avec des risques imprévisibles, le cygne noir restera un concept important dont il faudra continuer à parler.

Si vous pensez que le changement climatique est inévitable et que vous faites tout votre possible pour y remédier, il est peut-être temps d'y regarder de plus près.
N'êtes-vous pas une personne du vieux monde qui n'aurait jamais osé imaginer un cygne noir ?
Au moment même où nous croyons à tort prédire avec précision les risques posés par le changement climatique, un autre cygne noir frappera.


Nous ne savons pas que nous ne savons pas !
Pour échapper au danger
Le premier message de « Black Swan »

Si vous recherchez « cygne noir » sur Internet, vous trouverez de nombreux articles de presse citant ce terme pour décrire des accidents ou des catastrophes ayant causé des dégâts importants.
En particulier, le concept du Cygne noir de Taleb est parfois évoqué pour expliquer le problème chronique de « l'insensibilité à la sécurité » qui sévit dans notre pays.
L'incendie du centre sportif de Jecheon, survenu en décembre dernier, est un exemple représentatif des dégâts causés par le manque de respect des règles de sécurité.
Construit en polystyrène bon marché, réputé facile à construire et peu coûteux, le bâtiment a vu le feu se propager encore plus rapidement, et de nombreuses personnes n'ont pas pu évacuer car les portes de sortie de secours étaient obstruées par des étagères.
Ce qui rend ces accidents avec victimes d'autant plus regrettables, c'est probablement que l'on suppose que les dégâts auraient pu être réduits si un minimum de préparation avait été mis en place.


Dans Le Principe du Cygne Noir, Taleb souligne que « ce que nous ignorons » est important.
S’ils avaient su à l’avance qu’un incendie allait se déclarer, ils n’auraient pas bloqué les issues de secours et le nombre de victimes aurait pu être réduit.
Mais nous n'avons pas la capacité de prédire immédiatement ce qui va se passer.
Le problème, c'est que nous aggravons le problème en pensant savoir alors que nous ne savons pas.
Selon Taleb, nous nous berçons d'illusions en pensant tout savoir et pouvoir tout prédire.
Nous répétons l'erreur de nous concentrer uniquement sur ce que nous savons déjà et de ne pas reconnaître ce que nous ignorons.


De plus, selon Taleb, après la survenue d'un événement, nous avons tendance à anticiper la possibilité qu'un autre événement inattendu se produise de la même manière que celui qui nous a surpris.
Cela signifie que vous ne pouvez pas envisager la possibilité que l'événement aurait pu se produire différemment.


Pour bien affronter et se préparer aux cygnes noirs, nous devons reconnaître cette vérité : « Nous ne savons pas ce que nous ne savons pas. »
La raison pour laquelle nous ne parvenons pas à nous défaire de notre insensibilité à la sécurité, même après avoir vécu des incidents aussi graves, tient peut-être à l'arrogance de penser : « Je sais déjà tout. »
Il prend conscience de ce que nous ignorons et nous apprend à apprendre.
« Moitié plus moitié », a-t-il ajouté.


« Je suis très sceptique la moitié du temps. »
L'autre moitié du temps, nous nous emparons de certitudes et nous nous y accrochons obstinément.
(…) Je déteste les cygnes noirs la moitié du temps.
L'autre moitié du temps, j'aime les cygnes noirs.
(…) Je suis extrêmement conservatrice en ce qui concerne mon travail la moitié du temps.
L'autre moitié du temps, il est extrêmement agressif.
Cela peut sembler identique aux autres, mais cela diffère en ce que cette approche est conservatrice dans des domaines où d'autres prennent des risques, et agressive dans des domaines où d'autres agissent avec prudence.
Je suis moins préoccupé par les risques connus et médiatisés que par les risques cachés et plus graves.
Je suis plus inquiet du diabète que du terrorisme.
(…) Au lieu de m’inquiéter de l’imprévu, je déplore l’occasion manquée. (pp. 460-461)


«Le Cygne noir»,
Le concept le plus en vogue du moment !

Le « cygne noir » est depuis longtemps considéré comme un nouveau concept important dans le domaine de l'économie et du management, au même titre que la « longue traîne » et le « point de bascule ».
Aujourd'hui, il est couramment utilisé comme titre ou mot-clé dans les articles de recherche publiés dans les revues académiques de gestion, d'économie, de statistiques, de sciences politiques, de psychologie et de droit.
Dans ce contexte, non seulement les leaders d'opinion étrangers, mais aussi les leaders d'opinion nationaux, manifestent toujours un vif intérêt pour « Black Swan ».


Après la publication du livre, le Times a décrit Taleb comme « le penseur le plus intense et passionné du monde actuel », et Daniel Kahneman, lauréat du prix Nobel d'économie 2002, a écrit dans Foreign Policy, une importante revue américaine bimestrielle spécialisée dans les affaires étrangères : « Taleb a changé la façon dont beaucoup de gens pensent à l'incertitude, en particulier à l'incertitude sur les marchés financiers.
Son livre, Le Cygne noir, « nous a permis de comprendre la signification des événements inattendus d'une manière unique et audacieuse », et a suggéré que son nom soit inclus dans la liste des intellectuels du monde.


Le « cygne noir », qui a fait de Taleb le nouveau sage de Wall Street et une autorité en matière de crise financière mondiale, désigne un événement extrêmement improbable qui présente trois caractéristiques.
Premièrement, ils sont imprévisibles, deuxièmement, ils ont un impact considérable, et troisièmement, une fois qu'ils deviennent réalité, les gens tentent tardivement de les expliquer, faisant croire que le « cygne noir » était explicable et prévisible.


Le succès de Google et les attentats terroristes du 11 septembre sont des exemples représentatifs de cygnes noirs.
Taleb démontre avec justesse que des cygnes noirs se cachent dans tous les domaines de notre monde, de l'essor de la religion à la vie des individus.
De plus, il prévient que des événements qui avaient auparavant un impact minime ont désormais des conséquences majeures, et que les cygnes noirs se produisent plus fréquemment aujourd'hui.
C’est pourquoi on parle encore de Black Swan dix ans après sa publication.


Ceux qui se considèrent comme « l'élite »
Attention à l'homme à la cravate !

La crise financière mondiale de 2008 fut également l'apparition soudaine d'un cygne noir.
Ni les experts financiers qui ont créé d'innombrables produits dérivés grâce à une ingénierie financière magique, ni les consommateurs à qui ces mêmes experts garantissaient des rendements élevés n'auraient pu prédire que l'énorme capital investi puisse devenir sans valeur en un instant.
Tel un poulain emballé, le capital financier s'est infiltré dans le quotidien des gens, comme si le marché financier allait toujours prospérer (première caractéristique d'un cygne noir).
Cependant, comme la crise financière était impossible à prévoir (ou n'a pas été prévue), il n'y avait aucun filet de sécurité, et la dévastation qu'elle a engendrée a été aussi horrible que celle que nous constatons aujourd'hui (la deuxième caractéristique du cygne noir).
Et maintenant que la crise financière mondiale a éclaté, les gens essaient de la justifier et de la faire paraître prévisible et explicable (la troisième caractéristique du cygne noir).


Taleb démontre comment la distribution normale est une énorme supercherie intellectuelle, et comment « les soi-disant experts financiers manipulent les chiffres pour commettre des fraudes », et il raille leurs capacités de prédiction qui ne sont « guère meilleures que celles des astrologues ».
Parce qu'ils élaborent une stratégie qui ignore complètement la possibilité d'un cygne noir.


En 1987, Taleb travaillait chez Credit Suisse First Boston, une banque d'investissement de Wall Street.
Et le 19 octobre de la même année, j'ai vécu le « lundi noir » avec tout mon corps.


« Jusqu’à la veille (lundi noir), un tel incident était inimaginable. »
Si j'avais évoqué cette possibilité, on m'aurait traité de fou.
C'était assurément un cygne noir.
…J’étais convaincu d’être totalement incapable de prédire les prix de départ.
« En réalité, d’autres personnes étaient tout aussi incompétentes, mais elles ne le savaient pas et elles ne se rendaient pas compte qu’elles prenaient un énorme risque. » (pp. 67-69)

Taleb critique les soi-disant « experts » qui s'illusionnent en pensant pouvoir mesurer l'incommensurable (en particulier les experts financiers qui utilisent les mathématiques gaussiennes, notamment la « distribution normale », pour gérer les risques) et qui évitent soigneusement la possibilité d'« événements extrêmement exceptionnels », ou cygnes noirs.


« La véritable raison pour laquelle (les banquiers) paraissent conservateurs, c’est que leurs prêts aboutissent rarement, voire jamais, à des faillites. »
Ainsi, même après plus d'un siècle d'observations, il est impossible de mesurer la rentabilité de leurs opérations de prêt ! Pourtant, durant l'été 1982, les principales banques américaines ont perdu la quasi-totalité des bénéfices qu'elles avaient jamais réalisés (cumulés) – pratiquement tous les bénéfices enregistrés dans l'histoire financière américaine.
« Il s’agit d’un événement extrêmement exceptionnel dans lequel des pays d’Amérique centrale et du Sud qui avaient emprunté auprès de ces banques se sont retrouvés simultanément en défaut de paiement de leurs dettes. » (p. 96)

« Dix ans plus tard, une autre comédie a été reprise. »
L’effondrement du marché immobilier au début des années 1990 a de nouveau plongé les grandes banques, réputées pour leur maîtrise de la gestion des risques, dans une crise financière, nombre d’entre elles se retrouvant au bord de la faillite.
Plus de 500 milliards de dollars de fonds publics ont été renfloués par des caisses d'épargne et de prêt qui n'existent plus.
La Réserve fédérale les a protégés avec l'argent des contribuables.
Les banques dites « conservatrices » profitent des bénéfices lorsqu'ils sont réalisés.
Mais lorsqu'une crise survient, ce sont nos contribuables qui en paient le prix.
(…) Je n’ai aucune intention de contester le terme « gestion des risques ».
Je vous demande simplement d'arrêter de vous qualifier d'investisseur conservateur.
De plus, ne prétendez pas être supérieur aux autres entreprises moins vulnérables aux cygnes noirs.
Un autre incident récent a été la faillite, en 1988, d'une société d'investissement financier appelée Long-Term Capital Management.
À l'époque, l'entreprise utilisait une technique de gestion des risques mise au point par deux lauréats du prix Nobel d'économie, considérés comme des génies.
Cependant, cette technique reposait sur les mathématiques absurdes de la courbe de distribution normale.
D’une manière ou d’une autre, ils se sont persuadés qu’il s’agissait d’une grande science. (pp. 96-97)

Nassim Nicholas Taleb,
De « l'hérétique de Wall Street » à « le sage de Wall Street »

Qui est Nassim Taleb, qui présente avec brio le concept du Cygne noir, un modèle remarquablement bien structuré applicable à tous les domaines, à travers des expériences de pensée, l'épistémologie, l'histoire, l'économie, le management, les statistiques, les fractales, les mathématiques, la psychologie et même ses propres anecdotes ?

Dans Black Swan, Taleb présente un style spirituel, provocateur et novateur qui reflète la diversité de ses expériences et l'étendue des domaines auxquels il puise son inspiration.
Michael Schreiz, auteur de Serious Play, a qualifié Taleb, auteur du Cygne noir, de « scientifique et écrivain brillant », et l'a placé dans la même catégorie que Richard Dawkins et Stephen Jay Gould.


Nassim Taleb est une figure aussi problématique et fascinante que les livres qu'il écrit.
Taleb est le genre de personne qui, lorsque des gens lui demandent ce qu'il fait dans la vie lors de réceptions, est tenté de répondre : « Je suis un empiriste sceptique, un lecteur paresseux et quelqu'un qui approfondit une idée », mais qui finit par dire simplement : « Je suis chauffeur de limousine. »
Lors d'un vol transatlantique, alors qu'il lisait Bourdieu, une femme lui adressa la parole en français approximatif ; il feignit alors la fierté en lui disant qu'il était « chauffeur de limousine » et qu'il ne conduisait que des voitures « haut de gamme », évitant ainsi d'être interrompu dans sa lecture.


Taleb, personnage plein d'esprit, est un « sceptique empirique » d'origine libanaise qui, s'appuyant sur ses expériences d'enfance, « est passé du monde de l'investissement à Wall Street au monde de la philosophie ».
À quinze ans, son grand-père, alors ministre de l'Intérieur libanais, fut emprisonné pour son implication dans des troubles étudiants.
Un policier, sous le coup d'une pierre lancée par un étudiant, a ouvert le feu sur les manifestants, et c'est son grand-père qui a donné l'ordre de réprimer l'émeute.
Ayant passé son adolescence au Liban, il entendait les adultes autour de lui dire que « la guerre sera finie dans quelques jours », malgré les 17 ans de guerre civile libanaise, et il réalisa que les gens « ne se rendent pas compte que l’inattendu se produit chaque jour, même s’il est totalement inattendu ».
C’est peut-être là l’origine du concept de « cygne noir ».


Taleb s'est spécialisé dans les produits dérivés parmi les produits financiers, et sa raison de le faire est également « hérétique ».
« Dans le domaine des dérivées, des mathématiques avancées sont nécessaires, et l’adoption d’un modèle mathématique inapproprié peut conduire au pire des désastres. »
Il a obtenu son doctorat dans ce domaine.


Plus tard, alors qu'il travaillait comme expert en investissements à Wall Street, Taleb a commencé à développer l'idée de « cygne noir » en identifiant le « lundi noir » de 1987 et la guerre du Liban comme un seul et même phénomène.
« Il est devenu évident que presque tout le monde souffre d’une forme d’aveuglement mental lorsqu’il s’agit de reconnaître le rôle de ces événements. »
Ayant compris cela, Taleb décida de rester dans le monde de la finance, où les gros mots étaient monnaie courante, et de se consacrer plutôt à un travail intense et passionnant qui exigeait un minimum de temps.
Il évitait de fréquenter « les gens qui réussissent, qui portent des vêtements de marque mais qui ne lisent pas un seul livre », et a profité de son année sabbatique pour combler ses lacunes en sciences et en philosophie.
Elle incarne l'idée du « cygne noir ».


Et le livre qui a été publié s'intitulait « Black Swan ».
Après la publication de son ouvrage, Taleb fut critiqué tant par les universitaires que par les milieux financiers, et fut traité comme un « hérétique de Wall Street ».
Cependant, lorsque Wall Street a été confrontée à une crise financière mondiale due à l'apparition soudaine du cygne noir annoncé dans ce livre, Taleb a été surnommé « le nouveau sage de Wall Street ».
Taleb et Le Cygne noir étaient un autre cygne noir.



Les éloges affluent pour Black Swan et Nassim Nicholas Taleb

* Taleb a changé la façon dont beaucoup de gens perçoivent l'incertitude, en particulier l'incertitude sur les marchés financiers.
Son livre, Le Cygne noir, propose une approche unique et audacieuse pour comprendre la signification des événements inattendus.
— Daniel Kahneman, auteur de « Système 1 / Système 2 : Les deux vitesses de la pensée » et lauréat du prix Nobel d'économie

＊ Ce seul livre contient plus d'informations sur le monde réel que tous les livres de dix bibliothèques.
— Tom Peters, auteur de Gérer l'avenir

＊ Un livre qui a changé notre façon de penser.
- [Times]

* L'auteur n'a pas seulement expliqué pourquoi la crise financière s'est produite, mais a également constaté qu'elle était imminente.
- [New York Times]

＊ Taleb existe réellement.
Elle soulignait avec justesse que ce n'était pas notre avidité et notre corruption, mais notre arrogance intellectuelle qui avait mis le système financier mondial à genoux.
- John Gray, auteur d'Homo Rapiens

* L'expert en modélisation des risques désormais considéré comme un prophète ! - [The Economist]

* Taleb est un philosophe d'une importance capitale qui change notre vision du monde. - [GQ]

＊ C’est un conseil très approprié en ces temps instables.
— Malcolm Gladwell, auteur de Outliers

＊ Le penseur le plus célèbre du monde.
- [Sunday Times]

＊ Un chef-d'œuvre ! - Chris Anderson, auteur de La Longue Queue

＊ Je ne peux pas détacher mon regard de ça.
Il est facile de se laisser prendre au piège.
- [Financial Times]

* « Le cygne noir » est la théorie la plus séduisante en cette période d'incertitude.
- [Observateur]

＊ C'est un beau livre avec une argumentation profonde et puissante.
À l'instar de la fable de Calvino, elle critique l'erreur fataliste des humains qui réduisent la complexité du monde réel à une logique binaire (noir et blanc).
— Emmanuel Derman, auteur de Quant : une rétrospective sur la physique et la finance

＊ C'est une lecture agréable, pleine de conseils avisés et de messages importants.
- [Business Week]

＊ Il s'agit d'un travail de recherche vivant et audacieux qui explore ce qui reste encore inconnu.
- [Philadelphia Inquirer]

＊ Il s'agit d'une réflexion approfondie sur la société moderne.
- [Daily Telegraph]

* Un livre qui donne à réfléchir et qui est intellectuel ! - [Wall Street Journal]

＊ C'est différent.
Super.
- [Los Angeles Times]

Un livre qui nous éclaire sur nos pensées et nos attitudes face à l'incertitude du monde ! - [Dong-A Ilbo]

* C'est une critique acerbe de la réalité arrogante qui suppose que les cygnes noirs n'existent pas.
- [Maeil Business Newspaper]