« Le véritable pouvoir qui fait bouger le marché réside dans des lieux invisibles. »
« Cela nous frappe de plein fouet, en nous faisant croire que les conglomérats sont synonymes de pouvoir. »

Sampro TV présente l'émission « L'économie entre vos mains » de MBC Standard FM.
Un livre recommandé par Lee Jin-woo, PDG de Understanding !

Les mains invisibles qui ont fait bouger l'économie coréenne,
Qui sont-ils ?

« Si Dan Sa-cheon le voulait, il pourrait faire tomber quelques conglomérats. »
« 30 % des actions négociées chaque jour proviennent du compte de Gwanghwamun Bear. »
« La moitié des terrains de Gangnam, à Séoul, appartient à Kim Hyung-mok. »

Avez-vous déjà entendu parler de ces magnats légendaires du passé ? Contrairement aux célèbres conglomérats comme Samsung et la famille Hyundai, qui font régulièrement la une des journaux, ils sont moins connus du grand public. Pourtant, l’histoire économique coréenne serait incomplète sans eux.

Nous les appelons les gros bonnets, ceux qui savent bien lire entre les lignes et les flux financiers et qui essaient de garder l'argent avec eux le plus longtemps possible.
L'auteur, reconnu comme expert des marchés boursiers et figure de proue du monde économique, retrace le parcours des grands pontes méconnus de l'économie coréenne, connus du public uniquement grâce à ses reportages, et révèle comment ils se sont comportés et ont fait fortune à leur compte.

Parmi les personnes ayant vécu à cette époque, on compte le roi de l'argent, Dan Sa-cheon.
Il était une figure emblématique du secteur du prêt usuraire à Myeongdong, aux côtés de Grand-mère Baek, elle aussi originaire du Nord.
À l'apogée de sa carrière, il était si riche qu'il prêtait de l'argent à des présidents de conglomérats comme Lee Byung-chul du groupe Samsung et Chung Ju-young du groupe Hyundai, et même eux se levaient d'un bond pour répondre à son téléphone lorsqu'il les appelait.
C’est pourquoi, par le passé, des rumeurs circulaient à son sujet dans le monde des affaires et sur le marché des prêts privés de Myeongdong, telles que : « S’il s’y met, il peut faire tomber quelques conglomérats » et « S’il appelle, même les dirigeants des entreprises accourront. »
Même les conglomérats ont été manipulés par le pouvoir de l'argent.

Durant la période de développement économique, alors que la capacité de financement des marchés financiers tels que les banques ne pouvait suivre le rythme de la croissance des entreprises, il prêtait fréquemment de l'argent à des entreprises à court de liquidités.
Il dominait le secteur des prêts privés et était surnommé le prêteur sur gages du monde des affaires car il exigeait des entreprises, des usines et des terrains en garantie lorsqu'il accordait des prêts.
En particulier, au milieu des années 1960, alors que le bénéfice d'exploitation annuel du groupe Samsung, le plus grand groupe de Corée, s'élevait à 18 milliards de wons, la puissance financière qui pouvait être mobilisée en une seule journée, y compris les fonds détenus par lui-même et ceux de toutes ses filiales, atteignait 6 milliards de wons.
Il figurait parmi les plus gros contribuables depuis la fin des années 1960 et, dans les années 1980, il disposait d'une somme colossale de 300 milliards de wons en liquidités.
--- p.36 Extrait de « Cash King Dan Sa-cheon »

Le 28 mars 1961, il remit 1,2 million de wons au lieutenant-colonel Kim Jong-pil, chef du département de planification du service de renseignement de l'état-major de l'armée, qui était au cœur des forces putschistes.
Quelques jours plus tard, le 4 avril, le major général Park Chung-hee s'est rendu en personne à son bureau et lui a remis à ce moment-là un million de wons.
Il semblerait qu'après cela, il ait versé à deux reprises 2 millions de wons supplémentaires au lieutenant-colonel Kim Jong-pil.

Le samedi 13 mai de cette année-là, il envoya les 4 millions de wons qu'il avait en sa possession au lieutenant-colonel Kim Jong-pil, puis le lundi 15, après le week-end, il remit un million de wons supplémentaire au major-général Park Chung-hee.
C’est ainsi qu’il a versé à plusieurs reprises un total de 9,2 millions de wons au major général Park Chung-hee et au lieutenant-colonel Kim Jong-pil, ce qui lui a permis de devenir membre consultatif du Comité des finances et de l’économie du Conseil suprême pour la reconstruction nationale après la prise de pouvoir par les militaires.
Compte tenu des prix de l'époque, le prix d'un sac de riz était d'environ 18 000 hwan, donc les 9,2 millions de hwan qu'il a donnés vaudraient aujourd'hui 100 millions de wons.
--- p.50 Extrait de « Nam Sang-ok, qui s'est ingéré dans le régime militaire »

En 1980, il acheta une grande quantité d'actions d'une entreprise de construction et créa sa propre société de gestion d'actifs, Sehyung Sangsa, dans l'immeuble Sejong à Gwanghwamun, ce qui lui valut le surnom d'« Ours de Gwanghwamun » et fit de lui une figure importante du marché boursier.
À l'époque, il exerçait une influence énorme sur le marché boursier, au point que certains disaient : « 30 % du volume total quotidien des transactions boursières provient du compte de Gwanghwamun Bear » et « Si une simple rumeur circule selon laquelle Gwanghwamun Bear aurait acheté une action, le cours de cette action s'envole ».
Selon des sources du secteur des valeurs mobilières, il disposait de ressources financières suffisantes pour passer des ordres d'achat de toutes les actions du secteur de la construction au prix maximum autorisé pendant le boom du marché de la construction au Moyen-Orient, entre 1976 et 1978.
Cependant, on sait qu'il a subi une perte importante après s'être concentré sur les actions du secteur de la construction à la fin de la vague boursière de ce secteur.

Il était un investisseur qui investissait dans des comptes-titres répartis entre différentes sociétés de courtage et gérait des biens immobiliers par l'intermédiaire d'une dizaine d'employés de la société Sehyung Trading Company.
On savait que sa capacité de mobilisation quotidienne de liquidités se chiffrait en centaines de milliards de wons, et que son patrimoine total, y compris ses biens immobiliers, s'élevait à des centaines de milliards de wons.
Bien qu'il ne s'agisse pas d'une estimation exacte à l'époque, la rumeur courait largement en bourse que les actifs qu'il gérait valaient 500 milliards de wons.
Cette somme d'argent serait équivalente à la fortune du président de Samsung, Lee Byung-chul, qui était l'homme le plus riche de Corée en 1976.
--- p.78 Extrait de « Gwanghwamun Bear, la grande main éternelle du marché boursier »

Sa philosophie d'investissement en actions consistait à investir uniquement dans des entreprises de premier ordre et à conserver chaque investissement pendant au moins deux à trois ans.
Elle était si douée pour interpréter les informations d'entreprise qu'elle pouvait lire les états financiers d'une société en un coup d'œil.
J'appréciais également les actions d'entreprises possédant des actifs de base solides, comme l'immobilier, ou qui généraient des bénéfices nets de manière constante.
J'ai investi très tôt dans des actions de sociétés spécialisées et des actions de valeur.

Elle est également connue pour être la mentor de Park Hyun-joo, présidente du groupe Mirae Asset.
Il a raconté que lorsqu'il était étudiant de troisième cycle, il avait entendu dire que sa grand-mère Baek était une figure importante du marché des prêts de Myeongdong, alors il était allé la voir et lui avait demandé de lui apprendre à investir en bourse.
D'après les rumeurs qui circulent sur le marché, elle aurait refusé ses avances à l'époque, en disant : « Les jeunes doivent penser par eux-mêmes. Qu'est-ce que vous pouvez apprendre d'un vieil homme comme moi ? »
Il lui arrivait d'aller à son bureau et de l'accompagner lors de visites dans des sociétés de courtage et autres entreprises, et il avait l'impression qu'elle était une investisseuse qui adhérait aux principes de l'investissement orthodoxe à un degré exaspérant.
--- p.86 Extrait de « Big Mama Baek et l’échec de son fils »

L'investisseur immobilier le plus riche de Gangnam, dissimulé derrière un voile, est Park Ok-seong, PDG de Chilsan Development.
Il est né en 1933 et, mis à part le fait qu'il a une femme et deux fils, on ne sait rien de ses origines, y compris de son lieu de naissance.
On sait seulement qu'il a travaillé pour une organisation dépendant de l'Agence centrale de renseignement sous l'administration de Park Chung-hee, qu'il était le chauffeur de Lee Hu-rak, alors directeur de l'Agence centrale de renseignement et responsable du développement de Gangnam, puis qu'il a été le chauffeur de Park Kyung-won, qui a ensuite été ministre de l'Intérieur.

Lee Hu-rak a fait acheter une importante superficie de terrain par son chauffeur, Park Ok-seong, en qui il avait toute confiance, au nom d'une autre personne. Il semblerait que Lee Hu-rak ait acheté le terrain au nom de Park Ok-seong et non au sien.
Cette hypothèse est étayée par des rumeurs selon lesquelles Park Ok-seong aurait approché des agents immobiliers en se présentant comme un ancien fonctionnaire, tout en se déplaçant dans un véhicule officiel et en portant un talkie-walkie depuis la fin des années 1960.
On dit que la plupart des biens immobiliers appartenant à Park Ok-seong ont été achetés dans les années 1970, et que le prix d'achat total des terrains à cette époque était d'environ 40 millions de wons.
À l'époque, le salaire mensuel d'un haut fonctionnaire était d'environ 80 000 wons, une somme que Park Ok-seong, un simple chauffeur, n'aurait jamais pu obtenir autrement que par héritage.
--- p.152 Extrait de « Chilsan Development Park Ok-seong »

Jang Gi-cheol, surnommé la pieuvre à trois pattes de Mokpo pour avoir bouleversé le marché à terme comme une pieuvre à trois pattes remuant les vasières, est diplômé du lycée commercial de Mokpo, le même établissement qui a formé le président Kim Dae-jung, en 1985. Il a ensuite rejoint Daishin Securities et travaillé dans la salle informatique du siège social avant de débuter sa carrière de vendeur d'actions en 1989.
Et avant la crise des changes, il est retourné dans sa ville natale, à la succursale de Mokpo de Daishin Securities, et à partir de ce moment-là, il s'est distingué sur le marché à terme.

Selon les rumeurs qui circulaient sur le marché à l'époque, il aurait négocié à lui seul environ 40 % du volume quotidien des transactions sur le marché à terme.
Cela signifie que s'il prend une position longue, tous les autres doivent le suivre et acheter, et s'il change de position pour passer à la vente, tous les autres doivent vendre.
Autrement, elle n'aurait pas pu survivre sur le marché.

Il est entré sur le marché des contrats à terme peu après le début des échanges de contrats à terme sur indices boursiers en 1996.
Sur un marché des produits dérivés relativement laxiste à l'époque, il est allé au-delà des interactions avec les teneurs de marché et a même agi lui-même en tant que teneur de marché, gagnant beaucoup d'argent.
Grâce à cela, il a été promu d'assistant manager à manager en seulement deux ans.
Diplômé du secondaire, il a gravi les échelons jusqu'au poste de directeur seulement 14 ans après son entrée chez Daishin Securities, devenant une légende au sein de l'entreprise et faisant même l'objet d'un article dans l'Asian Wall Street Journal en 1999.
--- p.227 Extrait de « Le poulpe à trois pattes de Mokpo, Jang Gi-cheol, domine 40 % du marché des cadeaux »

Il a gagné de l'argent en négociant différents types d'obligations, telles que des obligations d'État et des certificats de dépôt, sur le marché des prêts privés, apprenant ainsi les principes du marché.
Il est également diplômé du lycée de radiodiffusion et d'enseignement par correspondance de Gyeonggi High School, puis du département d'administration des affaires de l'université de Gyeonggi.
Il s'est également efforcé d'acquérir une formation académique à la hauteur de son statut social et de ses ressources financières, notamment en suivant le programme pour PDG de l'Université Hankuk d'études étrangères et le programme pour PDG en stratégie industrielle de l'Université nationale de Séoul.

Lorsque le système de transactions financières sous nom réel a été annoncé le 12 août 1993, le marché des prêts privés de Myeongdong a commencé à s'agiter.
Les usuriers n'avaient qu'une seule pensée en tête : ils étaient désormais ruinés.
Par le passé, de nombreuses personnes ont accumulé des fonds dont la provenance était difficile à identifier, sur des comptes ouverts sous de faux noms ou des noms empruntés, ou encore sur des certificats de dépôt anonymes.
Parmi eux, certaines personnes avaient énormément de mal à changer leur vrai nom.
Toutefois, le gouvernement a fixé à deux mois le délai de conversion des fonds en noms réels.

C'est à ce moment-là qu'il a commencé à bouger.
Sa principale source de revenus consistait à facturer des frais pour le blanchiment d'argent.
En règle générale, une commission de 5 % est appliquée au service de blanchisserie.
La somme reçue s'élevait à 1 milliard de wons, après avoir restitué à leur propriétaire 20 milliards de wons qui n'avaient jamais été mis à disposition par le biais des banques et des sociétés de courtage.
--- p.243 Extrait de « La roue de Baekhan de Kim Hyung-jin pour gagner de l'argent sur le marché obligataire de niche »

Ce qui a attiré leur attention à cette époque, c'était le marché boursier.
En particulier, après avoir constaté qu'investir dans le KOSDAQ ou le pré-KOSDAQ avant la cotation sur le KOSDAQ rapportait des rendements de 10 ou 20 fois, les groupes du crime organisé ont commencé à investir sérieusement dans les marchés financiers et de capitaux.
Les gangsters se sont non seulement lancés sur le marché boursier, mais aussi dans le secteur des prêts privés, et pendant le boom immobilier, ils se sont même investis dans des projets de réaménagement et de construction.
Mais leur véritable nature n'a pas changé.
Des rixes incessantes opposaient les factions pour défendre leurs intérêts particuliers, et lorsque la situation dégénérait, elles n'hésitaient pas à recourir aux agressions, aux menaces ou aux enlèvements.

Depuis, les gangsters se sont transformés et sont devenus des prédateurs d'entreprises ciblant les sociétés cotées au KOSDAQ.
Ils ont levé des fonds pour les acquisitions principalement par le biais de prêts privés et ont suscité la controverse en utilisant les fonds de l'entreprise comme s'il s'agissait de menue monnaie.
Certains d'entre eux se sont même livrés à des manipulations boursières, causant des maux de tête aux autorités compétentes.
Selon le Service de supervision financière, bien que des statistiques exactes n'aient pas été compilées, il semblerait qu'un nombre important de sociétés du KOSDAQ aient reçu des fonds provenant du crime organisé.
Un représentant d'une société cotée au KOSDAQ a déclaré : « Les prêts privés liés au crime organisé sont un secret de polichinelle sur le KOSDAQ.
Les entreprises connaissant des changements fréquents de direction doivent être particulièrement prudentes.
« Si tu t'y prends mal, tu risques de te faire virer », a-t-il déclaré.
--- p.270 Extrait de « Les nouvelles forces du marché boursier : les gangsters »

Il consacrait beaucoup de temps à l'élaboration de sa stratégie d'investissement, étudiant chaque jour son système de trading personnel, analysant les indicateurs macroéconomiques tard dans la nuit et consultant le marché américain tôt le matin.
Grâce à ces efforts, il a porté ses ressources d'investissement à environ 100 milliards de wons fin 2005, tout en réalisant un rendement moyen de 400 % par an.
Estimant qu'il n'avait plus besoin de risquer ses fonds, il a réduit ses transactions sur les contrats à terme en 2006 et a opté pour une stratégie de vente d'options (strangles et straddles), générant des profits de 20 à 30 % chaque année et portant ses fonds d'investissement à près de 200 milliards de wons.
Le rendement cumulé sur six ans a été de 2 000 %.

Il est devenu un sujet de controverse majeur dans le secteur des valeurs mobilières lorsque des rumeurs ont circulé selon lesquelles il aurait gagné 1 billion de wons.
La rumeur courait qu'il avait réalisé un profit d'un billion de wons en investissant dans des contrats à terme et des options, tout en secouant le marché lors de la volatilité boursière qui s'est accrue le 27 octobre 2008 en raison de la crise financière et de la chute subséquente des cours boursiers.
À ce sujet, il a déclaré : « Il est vrai que j'ai gagné beaucoup d'argent grâce aux investissements dans les options à terme, mais les rumeurs telles que celle selon laquelle j'aurais gagné 1 billion de wons ou bouleversé le marché sont totalement fausses. »
« J’investis actuellement la majeure partie de mon argent dans des obligations d’État et rarement dans des contrats à terme. Cependant, comme je vis reclus depuis longtemps sans attirer l’attention, des rumeurs absurdes continuent de se répandre et de prendre de l’ampleur, et j’envisage donc d’intenter une action en justice à leur encontre », a-t-il déclaré.
--- p.306 Extrait de « Super Catfish Seon Kyung-rae, qui a gagné 1 000 milliards de wons »

À Myeongdong, de nombreuses entreprises proposent des prêts privés, de manière officielle ou non.
D’après les prêteurs privés, ces entreprises opèrent parfois de manière indépendante, mais elles sont souvent étroitement liées et collaborent sur des projets.
Dans ce processus, une hiérarchie se forme naturellement parmi les usuriers.
Un système de type pyramidal se met également en place sur le marché des prêts privés à Myeongdong.

Il a affirmé qu'il y a quatre évangélistes au sommet de cette pyramide.
Parmi eux figurent le président Park, qu'il a servi, le président Lee, le président Hwang et le président Bang.
Ils étaient totalement inconnus du grand public, et ni les agences d'enquête ni les institutions financières ne comprenaient clairement leur identité.
Même parmi les usuriers de Myeongdong, les novices et les petits commerçants ignorent tout de la véritable nature de ces quatre individus. Seuls les usuriers fortunés, qui ont souvent collaboré avec eux au fil des ans, connaissent leur existence, à tel point qu'ils opèrent dans la plus grande discrétion.

Le marché des usuriers de Myeongdong est structuré autour de quatre usuriers, chacun disposant de dizaines d'usuriers de taille moyenne.
Les quatre membres sont des résidents natifs de Myeongdong qui exercent leurs activités à Myeongdong, mais parmi les groupes de taille moyenne de Jeonju, nombreux sont ceux qui opèrent dans des bureaux situés à Gangnam et dans d'autres endroits que Myeongdong.

--- p.324 Extrait de « Transformation des entreprises de prêts privés rêvant d’expansion sur le marché »