« Étudier la bourse, c'est commencer par étudier la finance ! »
Un ouvrage d'introduction convivial qui vous aidera à mieux comprendre les marchés financiers !

Ce livre n'est pas simplement un ouvrage sur l'économie ou le bon sens en matière d'investissement.
Il s'agit d'un ouvrage d'introduction à la finance, pratique et concret, qui traduit des concepts abstraits tels que les taux d'intérêt, les taux de change et la politique monétaire dans le « langage de l'investissement ».
La journaliste Choi Jeong-hee, auteure du best-seller « Un livre boursier facile à lire même pour les enfants », vendu à plus de 70 000 exemplaires, revient pour partager les connaissances financières fondamentales essentielles aux investisseurs en bourse.
Ce livre apporte des réponses claires à des questions telles que : « Pourquoi l’actualité économique est-elle si difficile à comprendre ? » et « Pourquoi les hausses de taux d’intérêt entraînent-elles une baisse des cours boursiers ? » Il s’attache à expliquer les principes financiers de manière pratique et facile à comprendre.
Au-delà des simples explications des termes économiques et des questions financières, il guide les lecteurs à travers le prisme d'un investisseur boursier, favorisant une compréhension globale des tendances économiques.

Ce livre a été écrit spécialement pour « tous ceux qui ont déjà investi en bourse ».
Il ne s'agit pas d'un ouvrage théorique abstrait comme un cours d'économie, mais d'une lecture incontournable pour les débutants qui font leurs premiers pas dans l'investissement ou pour les investisseurs qui se sont heurtés à un obstacle dans leurs études financières à mi-parcours de leur parcours d'investissement.
Par exemple, il aborde des questions directement liées à l'investissement dans le monde réel, telles que : « Quelles actions bénéficieront d'une hausse du taux d'intérêt de base ? », « Pourquoi les taux de change et les prix de l'or évoluent-ils en sens inverse ? » et « Comment le cycle économique indique-t-il le bon moment pour investir ? », avec des exemples précis.
Ce livre est un guide convivial et structuré conçu pour vous permettre d'assimiler naturellement les connaissances financières nécessaires à l'investissement, au fur et à mesure de votre lecture, sans avoir à les étudier séparément.

Ce qui compte, c'est de savoir si vous « progressez ».
Puisque « l'économie est une question de psychologie », si vous croyez que l'économie est en croissance et continuera de l'être, elle se portera beaucoup mieux.
Mais pourquoi devons-nous croître ? En fin de compte, c'est lié au bonheur de notre peuple.
Tout cela est fait pour rendre les gens heureux.
Pour que l'économie croisse et conduise au bonheur du peuple, l'emploi est primordial.
La croissance sans emploi peut en réalité engendrer des conflits sociaux.

---Extrait de « PARTIE 1 : Comprendre le fonctionnement de l’économie vous aidera à comprendre la finance »

Pour notre pays, qui vit des exportations, la « démondialisation » est comme du poison pour rats.
Les États-Unis et la Chine sont les principaux marchés d'exportation de notre pays.
Leur part dans les exportations de notre pays atteint 38 % (en 2024).
Si les États-Unis et la Chine s'affrontent, c'est notre pays qui en souffrira le plus.
J'en ai déjà fait l'expérience en 2019.
Selon l'Institut coréen de politique économique internationale, le différend commercial entre les États-Unis et la Chine en 2018-2019 a entraîné une baisse des exportations sud-coréennes pouvant atteindre 4 000 milliards de wons.
Maintenant que Trump est au pouvoir, on ne peut exclure que les États-Unis ne ciblent pas seulement la Chine, mais aussi notre pays.
Le crime dont notre pays est accusé est celui de « gagner beaucoup d'argent aux États-Unis ».

---Extrait de « PARTIE 1 : Comprendre le fonctionnement de l’économie vous aidera à comprendre la finance »

Il existe également des indicateurs permettant d'avoir une vue d'ensemble de la situation économique globale des entreprises américaines.
Il s'agit de l'indice des directeurs d'achat (PMI) pour le secteur manufacturier et les services, publié par l'Institute for Supply Management (ISM) au début de chaque mois.
L'indice des directeurs d'achat (PMI) est basé sur une enquête auprès des entreprises et se rapproche davantage d'un indicateur de confiance, mais il est considéré comme important sur les marchés financiers car il permet aux entreprises de savoir si elles s'attendent à ce que l'économie américaine se porte bien et que leurs biens et services se vendent bien.


Cela se comprend aisément, car les États-Unis représentent non seulement un quart du produit intérieur brut (PIB) mondial, mais constituent également une destination majeure pour les exportations de notre pays.
L'influence de l'économie américaine sur notre pays croît de jour en jour.

---Extrait de « PARTIE 2 : On ne peut pas s’aventurer sur le marché financier sans connaître l’Amérique »

Réfléchissez-y à deux fois avant de déposer votre argent à la banque.
La banque pourrait faire faillite.
Même si le pays ne fait pas faillite, la banque peut faire faillite.
Le gouvernement pourrait renflouer les banques.
Cependant, même de grandes banques comme Lehman Brothers ont déjà fait faillite. Il ne faut pas s'attendre à ce que l'État garantisse les dépôts dépassant le plafond de garantie, comme ce fut le cas lors de la crise de la SVB.

---Extrait de « PARTIE 2 : On ne peut pas s’aventurer sur le marché financier sans connaître l’Amérique »

La création de la Banque de Corée a pour but d'assurer la stabilité des prix et la stabilité financière.
Cela ne veut pas dire que je ne regarde que ces deux choses.
Les taux d'intérêt de notre pays sont déterminés en tenant compte de plusieurs facteurs, tels que la croissance économique, la stabilité du taux de change, l'importance de l'écart de taux d'intérêt avec les autres pays (notamment les États-Unis) et la légèreté avec laquelle les particuliers contractent des prêts.


Même dans une même situation économique, les taux d'intérêt peuvent être déterminés différemment selon l'avis des membres du comité de politique monétaire.
Si un membre du Comité de politique monétaire se soucie davantage de la croissance économique que de la stabilité des prix, il y a de fortes chances qu'il soit favorable à une baisse des taux d'intérêt.
À l'inverse, si le membre du comité de politique monétaire est davantage préoccupé par la stabilité des prix ou une forte augmentation de la dette des ménages que par la croissance économique, il ou elle sera plus enclin(e) à relever les taux d'intérêt.
Si l'économie est florissante et que des signes d'inflation se font sentir, les taux d'intérêt seront relevés. Inversement, si l'économie est en récession et que l'on prévoit une baisse des prix, les taux d'intérêt seront abaissés.

---Extrait de « PARTIE 3 : La baguette magique qui déplace l’argent, l’immense pouvoir des taux d’intérêt »

Si les liquidités en dollars se raréfient, les marchés financiers tels que les actions et les obligations s'effondreront instantanément, et le pays tout entier sera ébranlé.
Dans ce contexte, aucune entreprise financière ne survivra.
L'économie nationale est rapidement dévastée par un chômage massif, des entreprises en faillite et des ménages gravement touchés.
Il est donc crucial d'examiner la liquidité du dollar sur les marchés financiers mondiaux, notamment aux États-Unis, et de déterminer s'il existe une pénurie de dollars due à la sortie de capitaux étrangers de notre pays.

---Extrait de « PARTIE 3 : La baguette magique qui déplace l’argent, l’immense pouvoir des taux d’intérêt »

Le marché des NDF joue un rôle important sur le marché des changes de notre pays.
Il donne des indications sur l'évolution du taux de change, à la hausse ou à la baisse, le lendemain.
Les sociétés de courtage de change coréennes, dont Seoul Foreign Exchange Brokerage, publient chaque matin les cours acheteur et vendeur des NDF négociés pendant la nuit. Les NDF sont des contrats à terme d'un mois, représentant le taux de change entre le dollar et le won coréen, et arrivant à échéance un mois.
En utilisant le taux de change à terme à un mois, le cours de clôture du taux de change au comptant de la veille et le « point de swap », qui indique la différence entre le taux de change à terme et le taux de change au comptant, il est possible de prédire si le taux de change va baisser ou augmenter.
Cela montre comment les investisseurs étrangers percevaient le taux de change alors que le marché des changes de notre pays était fermé.

---Extrait de la « PARTIE 4 : Pour voir plus grand et plus longtemps, il faut regarder le « taux de change » »

Les fluctuations du dollar dépendent de l'économie et des politiques américaines.
Lorsque l'économie américaine se porte bien et croît de manière autonome, le dollar américain s'apprécie.
Lorsque la Réserve fédérale américaine, qui imprime des dollars, relève son taux d'intérêt de base et collecte les dollars mis en circulation sur le marché, le dollar s'apprécie également.
Même si l'euro, qui représente plus de la moitié de l'indice du dollar, baisse, le dollar se renforce.
Le dollar pourrait se renforcer si la zone euro affiche des performances inférieures à celles de l'économie américaine.


Il serait logique que si le dollar américain se renforce lorsque l'économie américaine se porte bien, il s'affaiblisse lorsque l'économie américaine se porte mal.
Mais le plus souvent, ce n'est pas le cas.
Il n'est pas facile pour les économies des autres pays d'être bonnes alors que l'économie américaine est mauvaise.

---Extrait de la « PARTIE 4 : Pour voir plus grand et plus longtemps, il faut regarder le « taux de change » »

Ce que les investisseurs en actions et les investisseurs obligataires ont en commun, c'est qu'ils « croient dans une certaine mesure en A ».
Si vous êtes convaincu que l'entreprise A va bien se porter, vous investissez dans ses actions. Si vous n'êtes pas convaincu de la réussite de A, mais que vous pensez tout de même réaliser un profit important, vous investissez dans des obligations.
Ainsi, les investisseurs en actions et les investisseurs obligataires ont des points de départ différents.
Lorsque l'économie croît et que les liquidités sont abondantes, un appétit pour le risque se manifeste, augmentant les anticipations de hausse des cours boursiers, ce qui profite aux investisseurs en actions.
En revanche, si l'économie est fragile et que le marché semble bon marché, les investisseurs obligataires ont l'avantage.
Parce que le risque de perdre de l'argent investi est moindre qu'avec les investisseurs en actions.


Mais que se passerait-il si un tsunami s'abattait sur les marchés financiers ? En réalité, dans une telle situation, il n'est plus nécessaire de faire la distinction entre actifs risqués et actifs sûrs.
L'argent liquide, c'est le mieux.
Ainsi, lorsque l'argent fuit les marchés financiers, les actions et les obligations chutent.
Mais l'être humain est un animal d'adaptation.
Une fois que vous comprenez le problème et que vous commencez à entrevoir une solution, les actions et les obligations réagissent différemment.

---Extrait de « PARTIE 5 : Si les actions et les obligations ressemblent à des amis, vous êtes illisible ! »

Du point de vue des investisseurs en actions, les versements de dividendes et les rachats/annulations d'actions sont généralement considérés comme positifs.
Cela s'explique par le fait que cela traduit la volonté de l'entreprise de reverser ses bénéfices aux actionnaires plutôt que de les conserver au sein de l'entreprise.


Comme nous l'avons vu précédemment, les augmentations de capital gratuites et les réductions de capital versé peuvent également avoir un effet positif sur le marché boursier.
Toutefois, si une entreprise prend des décisions plus complexes, comme le versement d'un dividende en actions ou une réduction de capital, malgré des politiques de rémunération des actionnaires relativement courantes telles que le versement de dividendes et le rachat d'actions, il est nécessaire d'examiner si cela va au-delà d'une simple « politique de rémunération des actionnaires ».
En effet, les augmentations et les diminutions de capital n'affectent pas seulement le capital de l'entreprise, mais aussi celui de ses principaux actionnaires.

---Extrait de « PARTIE 5 : Si les actions et les obligations ressemblent à des amis, vous êtes illisible ! »

Si vous êtes un investisseur en bourse, vous devez au moins vérifier si l'entreprise est rentable avant de choisir un investissement.
Le fait qu'une entreprise gagne beaucoup d'argent actuellement ne signifie pas nécessairement qu'elle est prometteuse, mais au moins on peut voir quand elle sera capable de dégager des bénéfices et de verser des dividendes aux actionnaires.


Pour cela, il est nécessaire d'examiner les états financiers.
La principale raison pour laquelle les investisseurs en actions devraient consulter les états financiers n'est pas de trouver de bonnes entreprises, mais d'éliminer les mauvaises.
Cela ne signifie pas que vous devez examiner tous les états financiers.
En examinant attentivement quelques états financiers seulement, vous pouvez éviter les actions que vous devez absolument éviter.
---Extrait de « PARTIE 5 : Si les actions et les obligations ressemblent à des amis, vous êtes illisible ! »

L'or est le plus ancien actif au monde, ayant autrefois servi de monnaie.
Mais c'est aussi l'actif le plus difficile à comprendre.
L'or est souvent présenté comme une valeur refuge et une protection contre l'inflation, mais ce n'est pas tout.


L'or et l'argent deviennent des investissements de plus en plus attractifs à l'ère de la géopolitique actuelle.
L'or est connu pour prendre de la valeur lorsque le dollar baisse, mais il pourrait gagner du terrain lorsque le dollar est volatil dans un contexte géopolitique tendu.
En effet, l'ère de la géopolitique fait que non seulement les différends commerciaux, tels que les droits de douane imposés par le président américain Trump, peuvent être déclenchés fréquemment, mais que des conflits physiques, comme la guerre russo-ukrainienne, peuvent éclater à tout moment.
Cela laisse penser que l'attrait de l'or en tant que valeur refuge et protection contre l'inflation pourrait encore s'accroître.

---Extrait de « PARTIE 6 : Matières premières et actifs virtuels, pourquoi leur cours monte et leur cours descend-il ? »

L'apparition des ETF Bitcoin a facilité l'investissement dans le Bitcoin, entraînant un afflux de fonds d'investisseurs institutionnels vers cette cryptomonnaie.
Le prix du Bitcoin a grimpé jusqu'à 73 000 dollars en mars 2024, suite au lancement de l'ETF.
Un ETF Ethereum a été lancé en juillet.
Il est vrai que la liquidité autour du Bitcoin a augmenté à mesure que des produits financiers contenant du Bitcoin ont intégré le système institutionnel.
Certains particuliers fortunés considèrent le Bitcoin comme un « actif d'avenir » et l'abordent dans l'optique de diversifier leurs portefeuilles d'actifs.


Ce qui est clair, c'est que « le Bitcoin est un actif plus risqué que les actions ».
Car, mis à part la liquidité, il est plus difficile d'expliquer les fluctuations du Bitcoin que celles des actions.
---Extrait de « PARTIE 6 : Matières premières et actifs virtuels, pourquoi leur cours monte et leur cours descend-il ? »

Pour profiter d'une retraite confortable, il est très important de se doter d'un système qui procure un revenu mensuel supplémentaire en plus de la pension nationale.
C’est pourquoi il est important de réfléchir à l’attention que vous portez aux pensions de retraite et aux pensions privées.
Malheureusement, les rendements des pensions de retraite et des pensions privées ne sont pas aussi bons que ceux de la pension nationale.


Le Service national des pensions affiche un rendement cumulé annuel moyen de 5,92 %.
Cela signifie que de 1988 à fin 2023, le rendement annuel moyen était proche de 6 %.
Cependant, le rendement annuel moyen des pensions de retraite et des pensions privées au cours des 10 dernières années n'est que d'environ 2 %.
Il est surprenant de constater qu'il n'y a pas beaucoup de différence dans le taux de rendement entre les produits à capital garanti et ceux sans garantie de capital.
Il n'y a pas de différence de rendement entre les régimes à cotisations définies (DB), les régimes à prestations définies (DC) et les régimes IRP.

---Extrait de « PARTIE 7 : Si vous ne connaissez que la pension nationale, vous serez fauché après votre retraite »

Le compte d'épargne individuel (ISA) est un produit financier clé promu par le gouvernement. Les avantages fiscaux liés aux ISA augmentent de jour en jour. Les ISA ont été introduits pour la première fois en mars 2016.
Bien que les méthodes d'investissement et les avantages fiscaux varient selon les revenus et le style d'investissement, les principes de base restent similaires. Un compte ISA vous permet de sélectionner et d'investir dans divers produits financiers au sein d'un seul compte, ce qui vous permet de les gérer de manière intégrée.
Les impôts sont prélevés sur le total des profits et des pertes des produits financiers investis, qu'il y ait perte ou profit.
Elle est également taxée à un faible taux, inférieur à 10 %.
Étant donné que le taux d'imposition sur les revenus d'intérêts et de dividendes est de 15,4 %, vous pouvez réaliser des économies d'impôt en appliquant un taux d'imposition inférieur.

---Extrait de « PARTIE 7 : Si vous ne connaissez que la pension nationale, vous serez fauché après votre retraite »