Principes d'investissement
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Description
Introduction au livre
« Héros de Wall Street » Série 01 : La rencontre intégrale avec le chef-d’œuvre du maître Traduction intégrale de la première édition sans aucune modification. Le père du trading de tendance, le grand ours de Wall Street L'investisseur individuel qui a gagné le plus d'argent en une seule journée dans l'histoire mondiale Le premier investisseur légendaire présenté dans la série « Héros de Wall Street » est Jesse Livermore, connu comme le « Père du trading de tendance » et le « Grand Ours de Wall Street », qui était incroyablement doué pour lire les tendances du marché. Il s'agit du plus complet des classiques de l'investissement, et du seul livre qu'il ait laissé de son vivant, « Les principes d'investissement de Jesse Livermore ». En particulier, le graphique du cours de l'action de Livermore inclus dans la première édition de 1940 figure en annexe. Cela nous donnera un aperçu des difficultés rencontrées par Livermore pour comprendre le marché. Nous présentons également Livermore dans 『Jesse Livermore's Investment Techniques』, une compilation d'entretiens avec Livermore par Richard Wyckoff, un investisseur prospère à l'époque et éditeur et rédacteur en chef du Wall Street Magazine, et dans 『100 Giants Who Shook the Market』 de Ken Fisher. Ce livre permettra aux lecteurs de comprendre en profondeur Livermore et ses principes d'investissement, et leur sera d'une grande aide pour établir leurs propres principes d'investissement. |
- Vous pouvez consulter un aperçu du contenu du livre.
Aperçu
indice
Note du réviseur
Recommandation
introduction
Première partie : Les principes d'investissement de Jesse Livermore
Chapitre 1 : L'aventure de la spéculation
Chapitre 2 : Comprendre les tendances des cours boursiers
Chapitre 3 : Suivre le chef
Chapitre 4 L'argent dans ma main
Chapitre 5 : Opportunités d’enrichissement, points de bascule
Chapitre 6 : L'erreur à un million de dollars
Chapitre 7 : 3 millions de dollars de recettes
Deuxième partie : Les compétences d'investissement de Jesse Livermore
Chapitre 8 : Entretien de Livermore avec le magazine Wall Street
Chapitre 9 : L'attitude de Livermore face à l'investissement
Chapitre 10 Livermore et James R.
Ce que Keen a en commun
Chapitre 11 : Livermore et le marché boursier
Chapitre 12 : Les méthodes de trading des spéculateurs prospères
Chapitre 13 : Sécuriser les fonds
Chapitre 14 : Les choix de Livermore
Chapitre 15 : La clé de la pyramide
Chapitre 16 : Livermore face au marché
Troisième partie : Interprétation des principes d'investissement de Jesse Livermore
Chapitre 17 : Comment sont nés les héros de Wall Street ?
Chapitre 18 : Comment lire le marché
Chapitre 19 : Les cinq principes de Livermore
Chapitre 20 : Devenir un bon trader
Annexe : Analyse de marché clé de Jesse Livermore
Analyse clé du marché de Livermore : graphique et description du cours de l'action
Chronologie de Jesse Livermore
Recommandation
introduction
Première partie : Les principes d'investissement de Jesse Livermore
Chapitre 1 : L'aventure de la spéculation
Chapitre 2 : Comprendre les tendances des cours boursiers
Chapitre 3 : Suivre le chef
Chapitre 4 L'argent dans ma main
Chapitre 5 : Opportunités d’enrichissement, points de bascule
Chapitre 6 : L'erreur à un million de dollars
Chapitre 7 : 3 millions de dollars de recettes
Deuxième partie : Les compétences d'investissement de Jesse Livermore
Chapitre 8 : Entretien de Livermore avec le magazine Wall Street
Chapitre 9 : L'attitude de Livermore face à l'investissement
Chapitre 10 Livermore et James R.
Ce que Keen a en commun
Chapitre 11 : Livermore et le marché boursier
Chapitre 12 : Les méthodes de trading des spéculateurs prospères
Chapitre 13 : Sécuriser les fonds
Chapitre 14 : Les choix de Livermore
Chapitre 15 : La clé de la pyramide
Chapitre 16 : Livermore face au marché
Troisième partie : Interprétation des principes d'investissement de Jesse Livermore
Chapitre 17 : Comment sont nés les héros de Wall Street ?
Chapitre 18 : Comment lire le marché
Chapitre 19 : Les cinq principes de Livermore
Chapitre 20 : Devenir un bon trader
Annexe : Analyse de marché clé de Jesse Livermore
Analyse clé du marché de Livermore : graphique et description du cours de l'action
Chronologie de Jesse Livermore
Image détaillée
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Dans le livre
La spéculation est très similaire aux jeux de hasard.
À chaque fois que je parie de l'argent, je veux gagner autant.
À chaque fois qu'un forum est ouvert, je veux en faire partie.
C'est dans notre nature humaine de jouer.
Bien que nous partagions tous, à des degrés divers, cette faiblesse similaire constitue pour les investisseurs et les spéculateurs leur ennemi le plus redouté.
Si vous ne parvenez pas à surmonter cette faiblesse, vous finirez par subir de lourdes pertes.
--- p.26
De même, il ne faut jamais acheter une action simplement parce que son prix a trop chuté par rapport à son niveau précédent.
Si le cours de l'action a autant chuté, il doit y avoir une raison.
Même si le cours actuel de l'action semble bas, il faut tout de même considérer qu'elle se vend à un prix excessivement élevé par rapport à sa valeur réelle.
--- p.35
Mais là, d'après mon expérience, j'ai fini par faire quelque chose que je n'aurais pas dû faire.
Ils ont passé des ordres à des prix précis avant même l'ouverture du marché.
La tentation ayant obscurci mon jugement, j'ai passé un ordre d'achat pour 5 millions de boisseaux à 1,61 $.
Il était inférieur de 3 cents au cours de clôture de la veille.
À l'ouverture du marché, les prix oscillaient entre 1,61 $ et 1,54 $.
J'ai marmonné comme ça.
« On n’y peut rien puisque vous avez enfreint une règle qui ne devait pas être enfreinte. »
--- p.100
Dans une récente interview accordée au Wall Street Magazine, Livermore a déclaré :
« On ne peut jamais réussir en bourse sans maîtriser les bases de l'économie et sans comprendre parfaitement la situation financière, l'historique, la capacité de production et l'état du secteur d'activité de l'entreprise qui nous intéresse. »
De plus, il n'existe pas de voie royale en bourse.
« Pour réussir, il faut d’abord faire des recherches et étudier. »
--- p.125
Jesse Livermore a appris ces règles dans sa jeunesse, en fréquentant des échanges privés.
Bien qu'il pût négocier des actions en bourse avec un petit dépôt, il aurait perdu la totalité de ce dépôt et aurait détaillé les raisons pour lesquelles son jugement était erroné.
Ces premières expériences lui ont enseigné à la fois les avantages et la nécessité de réduire les pertes.
Même si, comme beaucoup d'autres, je me suis parfois écarté de mes principes, j'ai pu tirer des leçons que je n'oublierai jamais jusqu'à ma mort.
--- pp.158~159
Ken Fisher affirme que Livermore a utilisé une stratégie invaincue en trois étapes dans les années 1930.
Commencez par prendre une position d'achat ou de vente à grande échelle.
Deuxièmement, faites passer le mot.
Troisièmement, ils le vendent aux voyous aveugles et non sollicités qui les suivent.
En 1925, alors qu'il tentait de récupérer 3 millions de dollars de pertes dans le commerce des céréales, il a secrètement dirigé une équipe qui a fait passer le cours d'une action de 19 $ à 74 $ en moins d'un an.
Bien que les techniques spéculatives de Jesse Livermore aient été jugées imparfaites, il est indéniable qu'il a connu un grand succès lorsqu'il a su anticiper les tendances et investir selon ses propres principes.
--- p.193
« Interpréter correctement les prix et les informations véhiculées par les graphiques boursiers est ma vocation, mon métier, et ce que je préfère faire. »
Il n'y a pas de prix à gagner en résolvant cette énigme, mais mettre la solution en pratique vous rapportera de l'argent.
Négliger d'interpréter une information, c'est se retrouver en faillite.
Malheureusement, j'ai aussi connu la faillite à plusieurs reprises.
« J’ai perdu de l’argent en enfreignant mes propres principes, et j’en ai gagné en les respectant. »
À chaque fois que je parie de l'argent, je veux gagner autant.
À chaque fois qu'un forum est ouvert, je veux en faire partie.
C'est dans notre nature humaine de jouer.
Bien que nous partagions tous, à des degrés divers, cette faiblesse similaire constitue pour les investisseurs et les spéculateurs leur ennemi le plus redouté.
Si vous ne parvenez pas à surmonter cette faiblesse, vous finirez par subir de lourdes pertes.
--- p.26
De même, il ne faut jamais acheter une action simplement parce que son prix a trop chuté par rapport à son niveau précédent.
Si le cours de l'action a autant chuté, il doit y avoir une raison.
Même si le cours actuel de l'action semble bas, il faut tout de même considérer qu'elle se vend à un prix excessivement élevé par rapport à sa valeur réelle.
--- p.35
Mais là, d'après mon expérience, j'ai fini par faire quelque chose que je n'aurais pas dû faire.
Ils ont passé des ordres à des prix précis avant même l'ouverture du marché.
La tentation ayant obscurci mon jugement, j'ai passé un ordre d'achat pour 5 millions de boisseaux à 1,61 $.
Il était inférieur de 3 cents au cours de clôture de la veille.
À l'ouverture du marché, les prix oscillaient entre 1,61 $ et 1,54 $.
J'ai marmonné comme ça.
« On n’y peut rien puisque vous avez enfreint une règle qui ne devait pas être enfreinte. »
--- p.100
Dans une récente interview accordée au Wall Street Magazine, Livermore a déclaré :
« On ne peut jamais réussir en bourse sans maîtriser les bases de l'économie et sans comprendre parfaitement la situation financière, l'historique, la capacité de production et l'état du secteur d'activité de l'entreprise qui nous intéresse. »
De plus, il n'existe pas de voie royale en bourse.
« Pour réussir, il faut d’abord faire des recherches et étudier. »
--- p.125
Jesse Livermore a appris ces règles dans sa jeunesse, en fréquentant des échanges privés.
Bien qu'il pût négocier des actions en bourse avec un petit dépôt, il aurait perdu la totalité de ce dépôt et aurait détaillé les raisons pour lesquelles son jugement était erroné.
Ces premières expériences lui ont enseigné à la fois les avantages et la nécessité de réduire les pertes.
Même si, comme beaucoup d'autres, je me suis parfois écarté de mes principes, j'ai pu tirer des leçons que je n'oublierai jamais jusqu'à ma mort.
--- pp.158~159
Ken Fisher affirme que Livermore a utilisé une stratégie invaincue en trois étapes dans les années 1930.
Commencez par prendre une position d'achat ou de vente à grande échelle.
Deuxièmement, faites passer le mot.
Troisièmement, ils le vendent aux voyous aveugles et non sollicités qui les suivent.
En 1925, alors qu'il tentait de récupérer 3 millions de dollars de pertes dans le commerce des céréales, il a secrètement dirigé une équipe qui a fait passer le cours d'une action de 19 $ à 74 $ en moins d'un an.
Bien que les techniques spéculatives de Jesse Livermore aient été jugées imparfaites, il est indéniable qu'il a connu un grand succès lorsqu'il a su anticiper les tendances et investir selon ses propres principes.
--- p.193
« Interpréter correctement les prix et les informations véhiculées par les graphiques boursiers est ma vocation, mon métier, et ce que je préfère faire. »
Il n'y a pas de prix à gagner en résolvant cette énigme, mais mettre la solution en pratique vous rapportera de l'argent.
Négliger d'interpréter une information, c'est se retrouver en faillite.
Malheureusement, j'ai aussi connu la faillite à plusieurs reprises.
« J’ai perdu de l’argent en enfreignant mes propres principes, et j’en ai gagné en les respectant. »
--- pp.212~213
Avis de l'éditeur
Le millionnaire des investissements d'Amazon
2 millions de livres fortement recommandés par « Sampro TV »
Un ouvrage incontournable pour les analystes du monde entier.
Le seul livre que Jesse Livermore ait jamais écrit !
« Rien ne change à Wall Street. »
« Si le marché boursier ne change pas alors que tout le reste change, c’est parce que la nature humaine ne change jamais. »
_ Jesse Livermore
L'investisseur individuel qui a gagné le plus d'argent en une seule journée dans l'histoire mondiale
Même après 100 ans, son taux de rendement n'a pas été surpassé !
Le classique de l'investissement le plus lu au monde est « Comment investir en bourse », le seul livre écrit par Jesse Livermore, connu comme le « père du trading de tendance » et le « grand ours de Wall Street ».
Si cet ouvrage est considéré comme un classique parmi les classiques de l'investissement, c'est parce que Livermore y a inclus sa propre philosophie et ses propres principes d'investissement, qu'il a élaborés sur une période d'environ 50 ans en faisant l'expérience du marché, depuis ses débuts dans l'investissement à l'âge de 15 ans jusqu'à sa propre mort.
Livermore a réalisé un exploit sans précédent dans l'histoire mondiale en tant qu'investisseur individuel en gagnant 100 millions de dollars (environ 2 billions de wons en monnaie actuelle) de profit pendant le krach boursier de 1929.
Il a rapidement amassé une fortune en achetant sans cesse des actions de sociétés leaders en période de hausse des marchés et en réalisant des profits grâce à la vente à découvert en période de baisse, une technique connue sous le nom de trading de momentum. Cet ouvrage est considéré comme un manuel de référence sur le trading de momentum.
Jesse Livermore, qui a dit un jour : « L’opinion des gens est souvent erronée, mais le marché ne se trompe jamais », investissait patiemment, en se basant sur les tendances du marché plutôt que sur l’opinion des autres.
De même qu'il existe des valeurs qui restent inchangées même après 100 ans, ses principes d'investissement guident les investisseurs sur la voie la plus rapide vers des investissements réussis.
Le raccourci le plus rapide vers le succès
Suivez la voie du maître
Livermore a commencé à investir dans des bourses privées à l'âge de 15 ans, affichant des rendements élevés qui lui ont valu le surnom de « Bread Boy », et réalisant 10 000 $ de bénéfices à l'âge de 20 ans.
Mais lorsqu'il s'est installé à Wall Street à New York, il a connu sa première faillite.
Bien que la situation ait été parfaitement anticipée, cet échec est dû à une mauvaise compréhension des différences entre les systèmes des bourses privées et celui de la Bourse de New York.
Il a réussi son retour sur le marché privé.
En établissant ses propres principes d'investissement et en restant ferme face à la volatilité des marchés, il a réalisé 3 millions de dollars de bénéfices.
Malgré cela, il a écouté les histoires de son entourage et a investi, perdant 1 million de dollars sur les marchés à terme du coton et du blé.
Livermore a connu des crises majeures qui ont conduit à la faillite chaque fois qu'il a enfreint ses propres principes, mais à l'inverse, il a été en mesure d'obtenir des rendements élevés chaque fois qu'il a respecté ses principes d'investissement établis.
Dans son ouvrage « Les principes d'investissement de Jesse Livermore », il a inclus à la fois les principes de ses investissements réussis et les facteurs qui ont conduit à ses échecs.
En outre, l'annexe de ce livre contient une copie du graphique des cours de l'action de Livermore qui figurait dans la première édition de 1940.
Bien que le marché boursier d'il y a 100 ans fût différent de celui d'aujourd'hui, on constate que les cours des actions continuent d'évoluer selon un certain schéma.
Désormais, tous les secrets légendaires de l'investissement sont révélés.
Les lecteurs n'ont qu'à suivre le même chemin que lui vers le succès.
« Beaucoup de gens essaient, mais tous n’y parviennent pas. »
« Si Livermore a réussi, c’est parce qu’il a établi et respecté ses propres principes. »
Richard Wyckoff
Comment sont nés les héros de Wall Street ?
Interprétation des principes d'investissement de Livermore en trois dimensions
Pour mieux comprendre les principes d'investissement de Jesse Livermore, ce livre inclut les écrits de Richard Wyckoff, un investisseur et journaliste prospère qui a joui d'une immense fortune dans les années 1900.
Wyckoff, éditeur et rédacteur en chef du Wall Street Magazine, a publié « Jesse Livermore's Methods of Trading in Stocks », un recueil d'entretiens qu'il a menés avec Jesse Livermore remontant aux années 1920.
Vous pourrez découvrir non seulement les principes d'investissement que Livermore s'est lui-même attribués, mais aussi comment il les a établis et maintenus, ainsi que son attitude et sa vision du marché.
Dans la troisième partie, nous examinerons également Jesse Livermore, tel qu'il est présenté par Ken Fisher, fils du gourou de l'investissement en actions de croissance Philip Fisher et concepteur de la méthode de prévision du marché appelée ratio cours/ventes (PSR).
Ken Fisher présente Livermore comme un « spéculateur raté ».
De même que nous « comparons » pour comprendre des choses ou des phénomènes, lorsque nous essayons de comprendre quelqu'un, nous l'examinons sous différents angles à travers les histoires de nombreuses personnes différentes, et non d'une seule personne.
Ce livre compare la philosophie et les principes de Jesse Livermore, tels qu'il les a écrits lui-même, avec la perspective de Livermore telle qu'elle est perçue par Wyckoff, un investisseur et journaliste prospère de l'époque, et même par Ken Fisher, une figure contemporaine.
De plus, l'ouvrage a été enrichi par la relecture minutieuse de Park Byeong-chang, auteur du best-seller « Les techniques de trading de Park Byeong-chang pour attirer l'argent ».
Ce livre permettra aux lecteurs d'apprendre à établir des principes d'investissement et à aborder l'investissement sur un marché où il est impossible de prédire quoi que ce soit, même d'un millimètre à l'avance.
2 millions de livres fortement recommandés par « Sampro TV »
Un ouvrage incontournable pour les analystes du monde entier.
Le seul livre que Jesse Livermore ait jamais écrit !
« Rien ne change à Wall Street. »
« Si le marché boursier ne change pas alors que tout le reste change, c’est parce que la nature humaine ne change jamais. »
_ Jesse Livermore
L'investisseur individuel qui a gagné le plus d'argent en une seule journée dans l'histoire mondiale
Même après 100 ans, son taux de rendement n'a pas été surpassé !
Le classique de l'investissement le plus lu au monde est « Comment investir en bourse », le seul livre écrit par Jesse Livermore, connu comme le « père du trading de tendance » et le « grand ours de Wall Street ».
Si cet ouvrage est considéré comme un classique parmi les classiques de l'investissement, c'est parce que Livermore y a inclus sa propre philosophie et ses propres principes d'investissement, qu'il a élaborés sur une période d'environ 50 ans en faisant l'expérience du marché, depuis ses débuts dans l'investissement à l'âge de 15 ans jusqu'à sa propre mort.
Livermore a réalisé un exploit sans précédent dans l'histoire mondiale en tant qu'investisseur individuel en gagnant 100 millions de dollars (environ 2 billions de wons en monnaie actuelle) de profit pendant le krach boursier de 1929.
Il a rapidement amassé une fortune en achetant sans cesse des actions de sociétés leaders en période de hausse des marchés et en réalisant des profits grâce à la vente à découvert en période de baisse, une technique connue sous le nom de trading de momentum. Cet ouvrage est considéré comme un manuel de référence sur le trading de momentum.
Jesse Livermore, qui a dit un jour : « L’opinion des gens est souvent erronée, mais le marché ne se trompe jamais », investissait patiemment, en se basant sur les tendances du marché plutôt que sur l’opinion des autres.
De même qu'il existe des valeurs qui restent inchangées même après 100 ans, ses principes d'investissement guident les investisseurs sur la voie la plus rapide vers des investissements réussis.
Le raccourci le plus rapide vers le succès
Suivez la voie du maître
Livermore a commencé à investir dans des bourses privées à l'âge de 15 ans, affichant des rendements élevés qui lui ont valu le surnom de « Bread Boy », et réalisant 10 000 $ de bénéfices à l'âge de 20 ans.
Mais lorsqu'il s'est installé à Wall Street à New York, il a connu sa première faillite.
Bien que la situation ait été parfaitement anticipée, cet échec est dû à une mauvaise compréhension des différences entre les systèmes des bourses privées et celui de la Bourse de New York.
Il a réussi son retour sur le marché privé.
En établissant ses propres principes d'investissement et en restant ferme face à la volatilité des marchés, il a réalisé 3 millions de dollars de bénéfices.
Malgré cela, il a écouté les histoires de son entourage et a investi, perdant 1 million de dollars sur les marchés à terme du coton et du blé.
Livermore a connu des crises majeures qui ont conduit à la faillite chaque fois qu'il a enfreint ses propres principes, mais à l'inverse, il a été en mesure d'obtenir des rendements élevés chaque fois qu'il a respecté ses principes d'investissement établis.
Dans son ouvrage « Les principes d'investissement de Jesse Livermore », il a inclus à la fois les principes de ses investissements réussis et les facteurs qui ont conduit à ses échecs.
En outre, l'annexe de ce livre contient une copie du graphique des cours de l'action de Livermore qui figurait dans la première édition de 1940.
Bien que le marché boursier d'il y a 100 ans fût différent de celui d'aujourd'hui, on constate que les cours des actions continuent d'évoluer selon un certain schéma.
Désormais, tous les secrets légendaires de l'investissement sont révélés.
Les lecteurs n'ont qu'à suivre le même chemin que lui vers le succès.
« Beaucoup de gens essaient, mais tous n’y parviennent pas. »
« Si Livermore a réussi, c’est parce qu’il a établi et respecté ses propres principes. »
Richard Wyckoff
Comment sont nés les héros de Wall Street ?
Interprétation des principes d'investissement de Livermore en trois dimensions
Pour mieux comprendre les principes d'investissement de Jesse Livermore, ce livre inclut les écrits de Richard Wyckoff, un investisseur et journaliste prospère qui a joui d'une immense fortune dans les années 1900.
Wyckoff, éditeur et rédacteur en chef du Wall Street Magazine, a publié « Jesse Livermore's Methods of Trading in Stocks », un recueil d'entretiens qu'il a menés avec Jesse Livermore remontant aux années 1920.
Vous pourrez découvrir non seulement les principes d'investissement que Livermore s'est lui-même attribués, mais aussi comment il les a établis et maintenus, ainsi que son attitude et sa vision du marché.
Dans la troisième partie, nous examinerons également Jesse Livermore, tel qu'il est présenté par Ken Fisher, fils du gourou de l'investissement en actions de croissance Philip Fisher et concepteur de la méthode de prévision du marché appelée ratio cours/ventes (PSR).
Ken Fisher présente Livermore comme un « spéculateur raté ».
De même que nous « comparons » pour comprendre des choses ou des phénomènes, lorsque nous essayons de comprendre quelqu'un, nous l'examinons sous différents angles à travers les histoires de nombreuses personnes différentes, et non d'une seule personne.
Ce livre compare la philosophie et les principes de Jesse Livermore, tels qu'il les a écrits lui-même, avec la perspective de Livermore telle qu'elle est perçue par Wyckoff, un investisseur et journaliste prospère de l'époque, et même par Ken Fisher, une figure contemporaine.
De plus, l'ouvrage a été enrichi par la relecture minutieuse de Park Byeong-chang, auteur du best-seller « Les techniques de trading de Park Byeong-chang pour attirer l'argent ».
Ce livre permettra aux lecteurs d'apprendre à établir des principes d'investissement et à aborder l'investissement sur un marché où il est impossible de prédire quoi que ce soit, même d'un millimètre à l'avance.
SPÉCIFICATIONS DES PRODUITS
- Date de publication : 20 septembre 2022
Nombre de pages, poids, dimensions : 304 pages | 536 g | 153 × 225 × 17 mm
- ISBN13 : 9791190977777
- ISBN10 : 119097777X
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