Du fait du libre arbitre inhérent à la nature individuelle, les actions des individus sont difficiles à prévoir.
En revanche, le comportement de groupe est plus primitif et donc plus facile à prévoir.
Analyser les marchés revient peut-être à analyser un comportement collectif.
Vous devez déterminer dans quelle direction le groupe court et dans quelle direction il change de direction.
Les groupes attirent les individus et brouillent leur jugement.
Le problème auquel la plupart des analystes sont confrontés, c'est qu'ils sont eux-mêmes emportés par la mentalité de foule.
Plus la hausse se prolonge, plus elle est emportée par la psychologie des foules.
À mesure que la tendance haussière se poursuit, de plus en plus d'analystes techniques se laissent emporter par l'optimisme et ignorent les signaux d'alerte, manquant souvent les retournements de tendance.
À mesure que la tendance baissière se poursuit, de plus en plus d'analystes techniques se laissent prendre au piège d'un sentiment pessimiste et passent à côté du sentiment haussier.
C'est pourquoi il est utile de rédiger un plan d'analyse de marché.
Vous devez décider à l'avance quels indicateurs observer et comment les interpréter.
Les investisseurs peuvent utiliser plusieurs outils pour suivre la nature et l'intensité de la psychologie des foules.

---Extrait du chapitre 2, Phénomène de foule et structure des fluctuations de prix

L'analyse des fourchettes de prix ne doit pas être utilisée seule pour déterminer des points d'achat et de vente précis.
Il est plutôt utile pour déterminer si le cours actuel de l'action est élevé ou faible par rapport à la tendance.
L'analyse des fourchettes de prix présente efficacement les niveaux de support et de résistance qui indiquent le moment opportun pour entrer sur le marché et négocier, en appliquant des limites supérieures et inférieures aux fluctuations du cours des actions.
Par conséquent, dans l'analyse des fourchettes de prix, l'utilisation simultanée d'oscillateurs permet de dégager plus clairement les signaux de trading.
---Extrait du chapitre 5 : Analyse du cours des actions et de la fourchette de prix

Pour savoir dans quelle direction le cours d'une action va évoluer grâce à l'analyse technique, il faut d'abord connaître le volume des transactions.
Sur le marché boursier, le volume de transactions désigne le nombre d'actions échangées au cours d'une période donnée (minutes, jours, semaines, mois, etc.).
Pour comprendre les mouvements du marché boursier, l'élément le plus important est le prix.
Le volume des transactions est utilisé comme indicateur auxiliaire pour vérifier les mouvements de prix.
Cependant, le fait que le volume soit un indicateur secondaire ne signifie pas que son importance soit moindre.
Le volume des transactions évolue généralement dans le même sens que la tendance du cours de l'action et tend à précéder ce dernier, ce qui en fait un bon indicateur des mouvements de cours.
Par conséquent, une analyse du cours des actions qui ne tient pas compte du volume des transactions est forcément peu fiable.
Le volume des transactions est un élément crucial de l'information en matière d'investissement, pourtant la plupart des investisseurs ont tendance à l'ignorer.
Les analystes fondamentaux ne tiennent même pas compte du volume, et les analystes techniques ne l'exploitent pas pleinement.
Le volume des échanges fournit des informations clés sous deux aspects :
Premièrement, le volume nous permet d'estimer les variations des cours boursiers avant même qu'elles ne se concrétisent.
Deuxièmement, le volume aide les analystes techniques à interpréter la signification des mouvements du cours des actions.
---Extrait du chapitre 11, « De l’importance du volume des échanges »

L'analyse cyclique peut sembler un peu inhabituelle.
Cependant, l'analyse cyclique est un domaine établi de l'analyse des cours boursiers dans le cadre de l'analyse technique.
L'analyse cyclique est la deuxième étape de l'analyse des fluctuations de prix. Elle consiste à éliminer les facteurs de tendance des cours boursiers, puis à traiter la valeur résiduelle après suppression de la tendance afin d'extraire les facteurs cycliques.
Ici, les termes « facteur circulaire » et « cycle » sont utilisés de manière interchangeable.
Ceux qui insistent sur l'analyse cyclique affirment que toute analyse qui ne s'en affranchit pas est inexacte.
Car ce cycle peut expliquer les fluctuations du marché boursier.
Un cycle est quelque chose qui se produit avec une répétition régulière.

---Extrait du chapitre 14 : Qu’est-ce que l’analyse cyclique ?

L'indice de force est un oscillateur développé par Alexander Elder qui mesure l'ampleur de la force d'achat à l'origine d'une hausse du cours d'une action et de la force de vente à l'origine d'une baisse du cours d'une action.
Cet indicateur est conceptuellement important car il combine de manière exhaustive des informations clés du marché telles que la direction, l'ampleur et le volume des transactions des variations du cours des actions.
Les fluctuations du cours des actions sont définies par trois facteurs : la direction de la fluctuation, l’ampleur de la fluctuation et le volume des transactions.
Si le cours de clôture d'aujourd'hui est supérieur au cours de clôture d'hier, la force de fluctuation du cours de l'action est une valeur positive (+), et si elle est inférieure, c'est une valeur négative (-).
Dans ce contexte, plus l'amplitude des fluctuations et le volume des échanges sont importants, plus l'influence des fluctuations du cours des actions est grande.
---Extrait du chapitre 16 : « Indice de force et rayon ancien développés par l’Ancien »

Un graphique P&F est un graphique qui affiche uniquement l'évolution des cours boursiers selon certaines règles, sans tenir compte du temps.
Autrement dit, il enregistre les fluctuations des cours boursiers en fonction des dimensions prédéterminées des cases sur le papier millimétré.
Les graphiques P&F sont non seulement plus flexibles que les graphiques à barres, mais ils indiquent aussi clairement les points de trading.
De même que les graphiques en chandeliers, il peut être utilisé pour analyser les tendances et les schémas, ainsi que la théorie des vagues d'Elliott et les phénomènes de divergence.
Par conséquent, lors de l'analyse technique, il est recommandé d'utiliser les graphiques à barres comme outil d'analyse de base et les graphiques P&F comme complément.
---Extrait du chapitre 18 : Qu’est-ce qu’un graphique P&F ?

Le graphique de retournement à trois lignes est un indicateur utilisé pour identifier plus rapidement le passage du cours d'une action de la hausse à la baisse ou inversement.
Elle a la particularité d'indiquer clairement un signal d'achat ou de vente dans une perspective à moyen ou long terme plutôt qu'à court terme.
Le graphique de retournement à trois lignes est utile lorsqu'une tendance se poursuit pendant une période considérable.
Toutefois, si le cours de l'action est instable, que la tendance se maintient sur une courte période, que les hausses et les baisses se répètent ou que les fluctuations du cours sont importantes, son utilité est fortement réduite et sa facilité d'utilisation est limitée.
Ce format de graphique est facile à appliquer aux leaders du marché ou aux actions populaires affichant une forte tendance haussière. Plus l'amplitude des fluctuations du cours est importante, plus la tendance, à la hausse ou à la baisse, est marquée.
Et son principe est que si une direction de la ligne positive ou négative se poursuit, la tendance dans cette direction se poursuit.
Par conséquent, le graphique de retournement à trois lignes se caractérise par le fait que si un signal haussier se poursuit et qu'une ligne négative descendante apparaît, il est reconnu comme un signal de vente à court terme, et inversement, si un signal baissier se poursuit et qu'une ligne positive ascendante apparaît, il est reconnu comme un signal d'achat, sans nécessiter de techniques d'analyse particulières.

---« Chapitre 19 Cartes originaires de l'Est I.
Extrait du « Diagramme de transition à trois lignes »