Recommandation | Introduction

Chapitre 1 : Désormais, il s'agit d'un investissement à long terme
1.
Une récession qui a rendu impossible toute perspective d'avenir.
2.
L'économie est vivante.
3.
Le marché boursier est sensible à la conjoncture économique.
4.
Peut-on acheter sur un marché qui atteint des niveaux records chaque jour ?
5.
Même sans faire d'efforts, vous pouvez faire les bases.

Chapitre 2 : Investir à long terme : tout le monde peut le faire !
1.
L’investissement à long terme commence par un sentiment de croissance.
2.
La puissance qui s'accumule au fil du temps
3.
Pensez à investir dans votre vie quotidienne
4.
Prédire les grandes tendances économiques
5.
Les bases consistent en un investissement à long terme selon la stratégie « acheter et conserver ».
6.
Mentalité risque-rendement
7.
Le risque fait partie intégrante du jeu, avec ses hauts et ses bas.
8.
Doubler ses bénéfices en 6 ou 7 ans est tout à fait possible.

Chapitre 3 : L'économie a quatre saisons
1.
L'économie de tous les pays est en croissance.
2.
Une récession sans fin, ça n'existe pas.
3.
Les investisseurs à long terme anticipent toujours des « hauts et des bas économiques ».
4.
Il y a des moments opportuns pour acheter et vendre des actions en fonction du cycle des taux d'intérêt.
5.
La répartition des actifs est le fondement de l'investissement à long terme.

Chapitre 4 : Conditions pour devenir un investisseur à long terme
1.
Peut-on acheter lorsque les performances sont médiocres ?
2.
Pouvez-vous acheter au pire et vendre au mieux ?
3.
Est-il possible d'agir plus vite que le marché ?
4.
Peut-on encore acheter avec le sourire même en période de récession ?
5.
Pouvez-vous devenir un fervent défenseur d'une entreprise ?
6.
Pouvez-vous maintenir votre propre rythme d'investissement ?
7.
Peut-on acheter pendant un marché baissier ?
8.
Si vous observez attentivement la chute du cours de l'action,

Chapitre 5 : Ce que l'information signifie pour les investisseurs à long terme
1.
Découvrir diverses possibilités à partir d'un seul phénomène
2.
Les organigrammes : un outil puissant pour les investisseurs à long terme
3.
Défiez le monde inconnu
4.
La règle 2-3-5 pour l'analyse des actions
5.
20 % de la recherche consiste en une analyse approfondie de l'entreprise concernée.
6.
30 % des recherches consistent à examiner l'environnement commercial dans lequel évolue l'entreprise.
7.
50 % des recherches portent sur la manière de se repérer sur de longues distances.

Chapitre 6 : Principes fondamentaux de l'analyse du bilan
1.
Les variations du bilan constituent un compte rendu des idées d'investissement.
2.
N'y a-t-il pas des gaspillages cachés et invisibles dans la gestion ?
3.
L'utilisation efficace du capital détermine la valeur de l'entreprise.
4.
Attention aux excès de liquidités
5.
Les opérations financières sont-elles stratégiques ?

Chapitre 7 : Trouver des actions d’investissement à long terme est le jeu ultime de l’esprit
1.
Il est difficile de réussir avec les actions des entreprises de haute technologie.
2.
Les héros méconnus de l'investissement à long terme : les actions de moyennes et grandes capitalisations liées au marché
3.
Désormais, l'analyse de la valeur ajoutée est le mot-clé.

Chapitre 8 : Acquisition d'entreprises japonaises face à une économie mature
1.
Les entreprises qui réalisent des bénéfices même en période de récession
2.
La tendance tripolaire dans les entreprises japonaises
3.
Il existe de nombreuses bonnes entreprises.

En conclusion | Note du traducteur

Investissez comme vous cultivez la terre !
Le gestionnaire de fonds qui a surmonté la récession japonaise de 10 ans
La méthode d'investissement agricole à long terme de Sawakami

« Si les investissements représentés par des produits financiers dérivés ou des fonds spéculatifs sont appelés « investissements de chasse », les investissements à long terme présentés dans ce livre peuvent être qualifiés d’« investissements agricoles ». »
L’investissement à long terme n’a pas le même prestige que la chasse, mais c’est une méthode qui, avec le temps, l’énergie et un effort constant, peut produire de bons résultats à maintes reprises.

Sawakami Investment Trust, une société de gestion d'actifs très disputée

Sawakami Investment Trust, qui est devenu une référence pour le secteur de l'investissement japonais en adoptant une approche totalement différente de celle des sociétés de gestion de fonds d'investissement existantes, sous la bannière de l'investissement à long terme.
Bien que la société ait attiré l'attention par sa croissance rapide, avec des actifs sous gestion multipliés par 45 en seulement 5 ans grâce au seul bouche-à-oreille et sans aucune activité de vente particulière, son style de gestion, qui consiste à rejeter les offres de gestion de fonds à grande échelle d'investisseurs institutionnels en invoquant sa philosophie de gestion visant à « aider les investisseurs individuels à constituer un patrimoine à long terme » et à n'exploiter que le « Fonds Sawakami », un fonds d'actions destiné aux clients qui partagent son engagement envers l'investissement à long terme, est également impressionnant.
Ce livre, « La méthode d'investissement Sawakami pour gagner même en période de récession », est écrit par Atsuto Sawakami, PDG du très médiatisé Sawakami Investment Trust et gestionnaire du fonds Sawakami, qui explique personnellement sa méthode d'investissement à long terme.


Il est temps d'investir à long terme – un repli du marché est une opportunité d'investissement.

Dans cet ouvrage, l'auteur souligne que les récessions économiques et les krachs boursiers constituent des opportunités d'investissement, et explique l'efficacité des investissements à long terme lorsque le marché boursier est en berne, en prenant l'exemple du marché boursier américain, qui a connu une multiplication par 15 entre 1982 et 2000.
L'économie américaine, qui avait connu une récession si grave qu'elle était décrite comme une « situation économique désespérée marquée par des déficits jumeaux », une « industrie manufacturière en ruine » et une « nation géante de second ordre », a commencé à se redresser en 1992.
Cependant, la hausse du cours de l'action entre 1992 et 2000, période que l'on peut considérer comme une période de reprise économique, n'a été que de 3,4 fois.
Que s'est-il donc passé avec cette multiplication par 15 entre 1982 et 2000 ? Étonnamment, cette multiplication par 4,4 s'est produite durant la décennie de stagnation entre 1982 et 1992.
(4,4*3,4=14,96, calculé sur la base des 30 valeurs industrielles du Dow Jones Industrial Average)

Cette multiplication par 15 a été possible grâce à des investisseurs individuels et institutionnels qui ont discrètement investi sur le long terme malgré un ralentissement économique prolongé et des perspectives économiques sombres.
Sans les investisseurs à long terme, le repli boursier et le retournement de marché auraient été encore plus graves, et la reprise spectaculaire de l'économie américaine aurait pu n'être que superficielle.
Ainsi, l'investissement à long terme a non seulement permis aux individus de se constituer un patrimoine durable, mais a également servi de filet de sécurité pour l'économie nationale.

Un investissement à long terme que tout le monde peut faire.

L'auteur souligne que, lorsque le jade est vendu sans discernement, acheter à bas prix des entreprises qui valent le jade et attendre patiemment que le temps porte ses fruits est bénéfique non seulement pour les investisseurs individuels, mais aussi pour l'économie dans son ensemble.
Il compare l'investissement à long terme à « l'investissement agricole » et nous conseille d'investir comme on investit dans l'agriculture.

« Les graines sont semées au printemps, reçoivent beaucoup de soleil et de chaleur estivale, et ce n’est qu’ensuite qu’elles portent leurs fruits à l’automne. »
Les récoltes ne poussent pas contre la grâce du soleil.
Même si vous semez des graines en hiver, elles ne germeront pas.
Même si vous semez les graines au printemps, vous ne récolterez jamais les fruits avant la saison des pluies.
« Investir, c’est la même chose. »

Autrement dit, tout comme les cultures ont besoin de temps pour absorber les nutriments de la nature et se développer, il faut du temps pour constater les retours sur investissement. La clé d'un investissement réussi réside dans le choix du moment opportun pour semer et dans la conviction que le temps accumulé portera ses fruits.
Si vous comprenez parfaitement ce point et que vous saisissez constamment les grandes tendances de l'économie, vous pouvez profiter confortablement et sereinement des investissements à long terme sans avoir à connaître de théories difficiles.


Les investissements à long terme devraient se faire ainsi.

Qu’en est-il alors des investissements à long terme ? L’argument de l’auteur peut se résumer ainsi.

Vivre en période de récession : Il n’existe pas de récession qui ne finisse jamais.
Les investisseurs à long terme américains ont acheté des actions pendant la récession et en ont récolté les fruits, avec une multiplication par 15 de leur valeur.
Devenez un fervent défenseur d'une entreprise : trouvez une entreprise qui partage vos rêves et votre vision.
Maintenez votre rythme d'investissement : restez attentif aux prix du marché et ne perdez jamais de vue votre perspective d'investissement.
Acheter lorsque le cours de l'action s'effondre : Être capable d'acheter lorsque le cours s'effondre est le test décisif de l'investissement à long terme.
Découvrez les multiples possibilités d'un seul phénomène : recherchez les changements qui se refléteront dans les cours boursiers.
Faites preuve d'imagination pour anticiper les tendances futures : pour réussir un investissement, il faut allier imagination et logique.
Les règles 2, 3 et 5 pour la recherche boursière : 20 % de vos recherches devraient être consacrées à l’analyse de l’entreprise qui vous intéresse, 30 % à l’examen de l’environnement commercial dans lequel elle évolue et les 50 % restants à l’estimation de ses performances à long terme.
Les modifications du bilan constituent un rapport sur les idées d'investissement : nous examinons les changements en mettant l'accent sur l'efficacité du fonds.
Investir à long terme dans des actions technologiques de pointe est difficile et risqué : si vous souhaitez vraiment acheter, faites-le dans une fourchette financière raisonnable et considérez cela comme un jeu.
Les héros méconnus de l'investissement à long terme : les actions de moyenne et grande capitalisation liées au marché : Bien que les entreprises individuelles soient les principales cibles de l'investissement à long terme, les actions liées au marché présentant de fortes caractéristiques d'investissement sectoriel conviennent également à l'investissement à long terme si le moment est opportun.

Revenons aux fondamentaux.

L'économie japonaise, sortie d'une récession de plus d'une décennie, amorce sa reprise, et les investissements à long terme du Japon ont surmonté la récession et commencent désormais à porter leurs fruits.
D'après les explications de l'auteur, les investisseurs coréens peuvent tirer de nombreux enseignements de l'expérience japonaise.
Avant tout, ce livre vous amène à repenser les fondamentaux de l'investissement.

Jusqu'à présent, le comportement des investisseurs en bourse s'est apparenté davantage à « acheter » des actions qu'à « investir » dans des entreprises.
Cependant, si vous vous considérez comme un véritable « investisseur » et que vous recherchez des cibles d'investissement, la situation est différente.
Les investissements à long terme, qui consistent à identifier des entreprises à fort potentiel de croissance et de rentabilité à long terme, à les acquérir à un stade précoce et à les conserver sur le long terme, permettent non seulement aux investisseurs d'accroître leur patrimoine personnel, mais aussi de soutenir la croissance saine des entreprises et de contribuer au développement durable de l'économie nationale.
Compte tenu de ces éléments, investir à long terme, sur un horizon de 10 ou 20 ans, peut constituer un défi stimulant pour les investisseurs.