★ Meilleur analyste en produits dérivés pendant 10 années consécutives
★ Sampro TV, 815 Money Talk Economic YouTube, formateur vedette en produits dérivés
★ Fortement recommandé par Yeom Seung-hwan, Lee Hyo-seok, Im Su-yeol et Kim Su-jeong

Si vous voulez survivre dans le marché financier complexe
Nous avons besoin d'une stratégie d'investissement qui utilise des produits dérivés !

« La méthode d'investissement du maître : maîtriser les produits dérivés » est le premier ouvrage de Chang-gyu Choi, directeur et expert en produits dérivés et en ETF, écrit avec la conviction que « les produits dérivés sont dangereux non pas parce qu'ils sont dangereux, mais parce que nous ne les connaissons pas ».
L'auteur, élu « Meilleur analyste » du secteur des produits dérivés pendant 10 années consécutives, explique de manière accessible les contrats à terme, les options et les fonds dérivés, souvent méconnus et difficiles à appréhender pour les investisseurs ordinaires, en les reliant à des stratégies pratiques.
Ce livre aborde tous les sujets, depuis l'utilisation des contrats à terme par les étrangers jusqu'aux stratégies d'options d'achat couvertes et à la structure des fonds dérivés qui constituent la base des ETF.
Il servira de boussole fiable à tous les investisseurs désireux de décrypter les « tendances invisibles » des marchés financiers complexes.

Comparativement au marché à terme du KOSPI 200, les investisseurs étrangers représentaient 27 % (en valeur) du marché du KOSPI en 2024. Les échanges d'investisseurs étrangers sur le marché à terme de l'indice KOSPI 200 sont 2,5 fois supérieurs à ceux sur le marché du KOSPI.
Le marché boursier a déjà tendance à évoluer en fonction des tendances de négociation des investisseurs étrangers, et sur le marché à terme de l'indice KOSPI 200, les investisseurs étrangers contrôlent les deux tiers du volume.
Par conséquent, certains affirment qu'en observant les transactions sur les contrats à terme sur indices des investisseurs étrangers, on peut obtenir des indications sur l'orientation du marché boursier coréen.
---Extrait de « Pourquoi les étrangers investissent-ils dans les marchés à terme coréens ? »

En 1997, moins d'un an après l'ouverture du marché à terme de l'indice KOSPI 200, des rumeurs ont commencé à circuler dans le secteur des valeurs mobilières selon lesquelles un acteur majeur de Mokpo émergeait et dominait le marché à terme.
Il semblerait qu'un directeur adjoint d'une certaine société de valeurs mobilières manipule les cours des contrats à terme en contrôlant jusqu'à un quart du volume des transactions sur ce marché.
« La pieuvre à trois pattes de Mokpo » est un surnom donné à la ville car, à l'époque, le lieu de travail du grand ponte était la succursale de Mokpo d'une société de valeurs mobilières et Mokpo était célèbre pour sa pieuvre à trois pattes.
La domination de Mokpo Sebal Nakji sur le marché était telle que certains affirmaient même qu'elle dépassait le total des contrats à terme de plusieurs sociétés de courtage de l'époque. Le marché à terme du KOSPI 200 étant ouvert depuis moins d'un an, peu d'investisseurs maîtrisaient les produits dérivés, et même les investisseurs étrangers étaient limités à des montants très restreints sur le marché domestique.
Comme il n'y avait pas beaucoup d'investisseurs institutionnels et que les investisseurs étrangers étaient également engagés, les investisseurs individuels ont pris en charge la majorité des transactions, et parmi eux, Mokpo Sebal Octopus a enregistré une majorité écrasante de transactions.
---Extrait de « Les rois fourmis du marché des produits dérivés existent »

En 2024, les investisseurs étrangers ont négocié un total de 233 billions de wons en actions ordinaires de Samsung Electronics, à l'achat comme à la vente, et un total de 234 billions de wons en contrats à terme sur actions de Samsung Electronics.
Les investisseurs étrangers ont négocié autant de contrats à terme sur actions que d'actions ordinaires.
Alors que nous n'examinons que le carnet d'ordres au comptant de l'action Samsung Electronics, les investisseurs étrangers étaient ouverts et examinaient à la fois les carnets d'ordres au comptant et à terme, et nous pouvons constater qu'ils employaient diverses stratégies de négociation utilisant les contrats à terme sur actions.
---Extrait de « Le cours de l'action Samsung Electronics évolue en fonction des contrats à terme sur Samsung Electronics »

Les options d'achat couvertes permettent de capter immédiatement la prime d'option en vendant une option d'achat sur l'actif sous-jacent, et offrent un flux de trésorerie stable lorsqu'elles sont combinées aux revenus de dividendes provenant de l'actif sous-jacent.
Ceci est particulièrement avantageux pour les retraités et les investisseurs axés sur le revenu, car ils renoncent à un potentiel de hausse supplémentaire à moins que le cours de l'action ne s'envole, mais peuvent compenser une partie du risque de baisse par une prime.
L'avantage de la stratégie d'achat d'options couvertes est qu'elle combine les revenus de dividendes et les primes d'options pour générer des profits dans divers scénarios en fonction des fluctuations du cours de l'action.
---Extrait de « Comprendre les actifs sous-jacents et les options d'achat couvertes (options d'achat et options de vente) »

Une autre utilisation importante des produits dérivés est la couverture, une stratégie de réduction des risques.
Il s'agit d'une opération défensive visant à minimiser les pertes potentielles sur les actifs déjà détenus, par opposition aux opérations spéculatives visant à maximiser les profits.
L'exemple le plus représentatif est celui des investisseurs qui détiennent des actions pendant une longue période.
Même si vous souhaitez conserver vos participations à long terme, compte tenu du potentiel de croissance et des dividendes de l'entreprise, vous pourriez être préoccupé par la possibilité d'un repli du marché à court terme.
Dans ce cas, en prenant une position courte sur le contrat à terme de cette action, vous pouvez compenser partiellement la perte de valeur au comptant due à la baisse du cours de l'action grâce au profit généré par le contrat à terme.
---Extrait de « Les fonds indiciels dissimulent diverses opérations sur produits dérivés »

Les stratégies long-short peuvent être mises en œuvre de différentes manières.
Des combinaisons stratégiques sont possibles, telles que des positions long-short basées sur la valeur relative des actions individuelles, des positions long-short entre industries ou secteurs, des positions long-short entre actions à grande et petite capitalisation, ou des positions long-short entre contrats à terme sur indices et actions individuelles.
L'essentiel est que le rendement d'une position longue soit supérieur à celui d'une position courte, et que plus la corrélation entre les deux positions est forte, plus le risque peut être réduit efficacement.
Une stratégie long-short avec une structure complémentaire comme celle-ci peut contribuer à une génération de profits plus stable.

---Extrait de « Utilisation pratique des produits dérivés »