Avant de commencer ce livre, n'oubliez pas que l'argent invisible et les taux d'intérêt changent notre destin !
Dès le début du livre, les incitations sont présentées comme la clé pour débloquer l'économie.
Questions-réponses : Six choses que tout débutant en matière de taux d’intérêt devrait savoir

Tout d'abord, il faut connaître les bases pour lire les taux d'intérêt.
01 Le taux d'intérêt est le coût de l'utilisation de l'argent.
02 L'unité du taux d'intérêt est-elle « pourcentage » ou « point de pourcentage » ?
03 Taux d'intérêt, taux d'intérêt, rendement et taux d'escompte sont tous synonymes.
04 Pourquoi les intérêts sont-ils plus élevés lorsqu'on emprunte de l'argent que lorsqu'on le dépose ?
05 La différence entre mon argent et l'argent des autres
06 Quel est le coût le plus élevé, le coût du capital d'emprunt ou le coût du capital-actions ?
07 Anatomie des composantes des taux d'intérêt
08 Les taux d'intérêt du marché sont comme des bébés grenouilles
09 Le bien-être social est ma force !
10 La corrélation correspond au taux d'intérêt à long terme, la charge correspond au taux d'intérêt à court terme

Informations avancées d'experts : Théorie de la préférence pour la liquidité et valeur future/valeur actuelle

Deuxièmement, quels sont les différents types de taux d'intérêt ?
01 Taux d'intérêt à très court terme (un jour), taux d'appel
Le taux d'intérêt du CD 02, qui était la norme pour les prêts hypothécaires immobiliers dans le passé
03 Les emprunteurs hypothécaires pleurent à cause de l'AMC !
Taux de base des nouveaux prêts hypothécaires immobiliers déclarés, taux COFIX
05 Confiez les fonds à court terme de votre entreprise à CP.
06 Un autre monstre que nous avons soulevé, ABCP
07 Taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts
08 Autres taux d'intérêt divers
09 'CDS Premium' : Si c'est risqué, vous devez payer plus cher !
10 Taux d'intérêt utilisés en assurance
11 La structure des profits des compagnies d’assurance est fondamentalement différente de celle des banques.

Tout ce que vous devez savoir sur les obligations, expliqué par des experts

Third Yard : Comprendre l'économie grâce à une connaissance essentielle des taux d'intérêt
01 Lorsque les prix augmentent trop, les taux d'intérêt doivent être relevés.
02 Trois « rations » qui représentent le jeu
03 La Corée connaît-elle une déflation ? Ou pas ?
04 Pour augmenter le taux de change, baissez les taux d'intérêt.
05 Vaut-il mieux que le taux de change augmente ou diminue ?
06 L'effet papillon à Tokyo : les fonds de portage en yens
07 Pourquoi les prix du pétrole continuent-ils de baisser ?
08 KIKO, les deux visages de Janus
09 KIKO, il y en avait un aussi dans le passé !
10. Comment les taux d'intérêt affectent-ils les cours des actions ?
11 Alors, comment les taux d'intérêt affectent-ils l'immobilier ?
12 LTV·DTI, vous m'avez sauvé.
13 Hé, mon ami ! Devrais-je acheter une maison ou pas ?
14 Le prix de location peut-il être supérieur au prix de vente ?

Théorie avancée de l'évaluation de l'information par les experts

Quatrième question : Taux d'intérêt et diverses politiques monétaires
01 L'étrange banque de Corée
02 Quelle est la valeur de l'argent ? Indicateurs de monnaie et de liquidité
03 La quantité de monnaie qui augmente avec le temps
04 Découvrons la politique monétaire de la Banque de Corée.
05 * Politique monétaire - 1 Politique d'opérations d'open market
06 * Politique monétaire - 2 Politique de réserves : L'effet multiplicateur de la création monétaire
07 Politique monétaire-3.
politique de prêt (politique de réescompte)
08 Où est passé le taux d'appel, et qu'en est-il du taux directeur ?
09 Le « piège à liquidités » : Peu importe la quantité d'argent que vous dépensez, il ne circulera pas.
Hausse des taux d'intérêt américains : les aspects positifs et négatifs de l'assouplissement quantitatif rapide
11. Oh mon Dieu, les taux d'intérêt négatifs existent vraiment ! : Le Japon régresse

Mécanisme de taux d'intérêt et de prix des actifs propres de Fifth Yard
01 Comprendre la relation entre les taux d'intérêt et les prix des actifs permet de rendre l'argent visible.
02 Les visions optimistes de l'avenir font grimper les prix des actifs.
03 Les véritables opportunités se présentent après l'éclatement de la bulle.
04 Les aspects positifs et négatifs de l'investissement à effet de levier
05 Examinons de plus près le système de protection des déposants !
06 Produits financiers pour épargner en période de taux d'intérêt bas : ELS, ELD, ELF
07 Produits financiers liés aux taux d'intérêt : obligations et fonds obligataires
08 Les riches sont sensibles aux taux d'intérêt.
09 Apprenez, pratiquez, attendez, et lorsque l'occasion se présente, agissez.

Au terme de ce livre, le monde deviendra-t-il comme le Japon ?
Références

Toute économie commence et finit par les taux d'intérêt.
Il est temps de prêter attention aux taux d'intérêt.

Depuis les débuts du capitalisme, le monde a toujours été conçu et géré dans une optique de croissance.
Pourtant, la plupart des hommes politiques et des bureaucrates du monde entier ont l'habitude d'élaborer des politiques fondées sur le principe de la croissance.
Cependant, actuellement, les taux de croissance économique, l'inflation, les investissements et les taux d'intérêt dans le monde entier sont à des niveaux historiquement bas.
L'ère de la croissance est révolue.
Nous ne pouvons pas survivre à l'ère capitaliste en continuant à faire les choses comme nous l'avons fait jusqu'à présent.


L'auteur affirme que, pour faire face de manière proactive à l'ère à venir de faible croissance, de faibles prix, de faibles investissements et de faibles taux d'intérêt, nous devons comprendre ce que sont les « taux d'intérêt ».
Les taux d'intérêt sont un indicateur représentatif de notre situation économique actuelle.
Les prix, les actions, les taux de change, les politiques de taux d'intérêt et les taux d'intérêt eux-mêmes sont en interaction constante.
Il est très utile de savoir qui fixe les taux d'intérêt et comment ils doivent être ajustés pour favoriser ou nuire à l'économie.
De plus, dans une crise économique comme celle que nous traversons actuellement, il est primordial de comprendre comment les tendances des taux d'intérêt affectent l'économie afin de réagir avec sagesse.
Si vous restez simplement assis là à suivre passivement les fluctuations du marché, vous finirez inévitablement par perdre de l'argent sans même vous en rendre compte.
C’est pourquoi vous devez prêter attention aux taux d’intérêt.


Rire des taux d'intérêt, pleurer des taux d'intérêt

Il existe deux types de personnes dans notre pays.
Autrement dit, il y a ceux qui souhaitent une hausse des prix de l'immobilier et ceux qui souhaitent une baisse.
Les personnes ayant acheté une maison à crédit hypothécaire ne peuvent la vendre et rembourser leur dette que si le prix de la maison augmente.
En revanche, les personnes inquiètes de l'augmentation constante des loyers tous les deux ans ne peuvent acheter une maison et mener une vie stable que si les prix de l'immobilier baissent.
Il s'agit d'un problème de subsistance inévitable.

La question du prix du logement, qui a un impact considérable sur nous, est également liée, directement ou indirectement, aux « taux d’intérêt ».
Nous rions et pleurons à cause des taux d'intérêt, et nous ne pouvons dissocier les taux d'intérêt de nos vies.
Si vous ne comprenez pas les taux d'intérêt, vous serez à jamais laissé pour compte dans la dure société capitaliste du XXIe siècle.

Six choses que vous devez absolument savoir si vous êtes novice en matière de taux d'intérêt !

Q1.
Pourquoi avons-nous besoin de connaître les taux d'intérêt maintenant ?
▷ À partir de 2014, les prix du jeonse ont commencé à peser lourdement sur la vie des gens ordinaires.
Pourquoi les prix des jeonse montent-ils en flèche ? En fin de compte, c’est parce que les taux d’intérêt constamment bas ne permettent pas aux propriétaires d’utiliser les dépôts de garantie qu’ils reçoivent.
En conséquence, les gens ont commencé à transformer le jeonse en location mensuelle ou semi-mensuelle, et finalement l'offre de jeonse a diminué et les prix ont augmenté.
En fin de compte, la hausse des loyers est causée par les taux d'intérêt.

Le monde entier est actuellement confronté à une récession.
Et personne ne peut garantir l'évolution future ni les conséquences.
Les conséquences attendues incluent une « super inflation » due à l'injection massive de liquidités et aux taux d'intérêt ultra-bas, ou, à défaut, le risque de tomber dans un piège à liquidités et de sombrer dans l'abîme de la « déflation » malgré l'injection de liquidités.
L'inflation et la déflation, même si elles sont diamétralement opposées, nous apporteront toutes deux de grandes épreuves et des souffrances plutôt que de l'espoir.
Par conséquent, pour éviter de vous retrouver dans cette situation, vous devez bien gérer votre trésorerie.
Et au cœur de tout cela se trouve « les taux d'intérêt ».
Autrement dit, si vous ne comprenez pas les taux d'intérêt, il est difficile de les prévoir et d'y réagir.
Il ne s'agit pas simplement d'une histoire concernant les gouvernements ou les entreprises.
Cela s'applique également à nos concitoyens ordinaires, sensibles au coût des loyers et lassés des intérêts d'emprunt.
Par conséquent, afin de surmonter toute crise qui pourrait survenir à l'avenir, nous devons comprendre les caractéristiques et les tendances des taux d'intérêt.

Q2.
Quelles sont les caractéristiques des taux d'intérêt ?
▷ Les taux d'intérêt ont tendance à évoluer dans le sens inverse des prix des actifs.
Lorsque les taux d'intérêt sont à leur plus haut niveau, les prix des actifs sont à leur plus bas niveau, et lorsque les taux d'intérêt sont à leur plus bas niveau, les prix des actifs sont à leur plus haut niveau.
En d'autres termes, les taux d'intérêt sont-ils actuellement à leur niveau maximal ? Si oui, vous devriez acheter une maison. Sinon, vous devriez attendre.
Quiconque souhaite investir de cette manière doit suivre attentivement l'évolution des taux d'intérêt.
En effet, les taux d'intérêt peuvent servir de référence pour déterminer le prix minimum et le prix maximum des actifs.
De plus, les taux d'intérêt ont tendance à augmenter lorsqu'une crise de liquidités survient.
Par conséquent, les personnes qui se préparent à créer une entreprise devraient également suivre attentivement l'évolution des taux d'intérêt.
Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, l'argent circule mal sur le marché, il peut donc être difficile d'obtenir des fonds pour créer une entreprise.

Q3.
Quel est le lien entre les taux d'intérêt et les taux de change ?
▷ En général, lorsque le taux d'intérêt d'un pays augmente, son taux de change diminue.
Le taux de change est la valeur relative d'un échange.
En d'autres termes, le taux de change correspond à « combien de wons coréens sont nécessaires pour échanger 1 dollar américain ? »
Par conséquent, lorsque la valeur de la monnaie de notre pays augmente, le taux de change baisse, et inversement.
Cela peut être illustré par un exemple simple.
Supposons que le taux de change soit passé de 1 000 wons pour 1 dollar à 1 500 wons.
Auparavant, on pouvait échanger 1 000 wons contre 1 dollar, mais maintenant, il faut débourser la somme astronomique de 1 500 wons pour obtenir le même résultat, ce qui signifie que la valeur de notre monnaie a chuté.

Hausse du taux de change won-dollar = dépréciation du won
Baisse du taux de change won-dollar = Appréciation du won

L'effet des taux d'intérêt sur les taux de change est le suivant.
Si les taux d'intérêt en Corée augmentent soudainement, de nombreux investisseurs, tant nationaux qu'étrangers, viendront investir sur le marché coréen.
Mais tout comme il existe une loi romaine à Rome, il existe une loi en Corée qui stipule que vous devez investir en wons coréens.
Par conséquent, les investisseurs étrangers tenteront de convertir tous leurs fonds détenus à l'étranger (notamment en dollars) en wons coréens sur le marché des changes et de les investir en Corée.
Si cela se produit, les forces cherchant à échanger des dollars contre des wons s'intensifieront sur le marché des changes.
Que signifie échanger des dollars contre des wons ? Cela signifie vendre des dollars et acheter des wons.
Plus le pouvoir d'achat d'un actif est élevé, plus son prix (sa valeur) augmentera.
Bien sûr, plus la pression à la vente est forte, plus le prix (la valeur) baisse.
Dans l'exemple ci-dessus, la valeur du won augmente à mesure que la pression à l'achat sur le won augmente, et la valeur du dollar diminue à mesure que la pression à la vente sur le dollar augmente.
Cependant, comme vous pouvez le constater dans le tableau comparatif, la hausse de la valeur du won est directement liée à la baisse du taux de change.
Par conséquent, lorsque les taux d'intérêt augmentent en Corée, le taux de change won-dollar diminue.


Taux d'intérêt ↑ ⇒ Taux de change ↓
Taux d'intérêt ↓ ⇒ Taux de change ↑

Q4.
Quel est le lien entre les taux d'intérêt et l'inflation ?
▷ Les prix sont les prix des marchandises.
Et le prix de l'argent, c'est le taux d'intérêt.
Par conséquent, l'opinion générale est que la hausse des taux d'intérêt lorsque les prix augmentent permettra de stabiliser ces derniers.
Lorsque les prix continuent d'augmenter, les gens commencent à faire des réserves.
Comme les gens s'inquiètent de l'augmentation des prix demain, ils ont tendance à acheter à l'avance.
À mesure que le stockage excessif augmente, les prix grimpent encore, et un cercle vicieux se répète.
C'est tellement évident, mais il faut de l'argent pour acheter des choses.
Mais personne ne transporte tout son argent dans son portefeuille.
La plupart des gens placent leur argent à la banque uniquement pour percevoir des intérêts.
Donc, si vous voulez faire un investissement privé, vous devez aller à la banque et obtenir de l'argent.
Mais que se passerait-il si nous augmentions les taux d'intérêt, le prix de l'argent ? Les gens n'éprouveraient plus le besoin d'accumuler des richesses.
En effet, à mesure que le prix des biens augmente (voire plus), des intérêts s'ajoutent, il est donc en réalité perdant d'acheter des biens à l'avance cette fois-ci.
Alors, les gens n'auront plus besoin d'aller à la banque pour retirer de l'argent, le stockage excessif diminuera naturellement et les prix se stabiliseront.
En théorie, on peut constater que les taux d'intérêt devraient être augmentés du montant de l'inflation.

Hausse des prix ⇒ Hausse des taux d'intérêt ⇒ Stabilité des prix

Q5.
Quelle est la corrélation entre les taux d'intérêt et les prix des actifs ?
▷ Les taux d'intérêt et les prix des actifs ont tendance à évoluer dans des directions opposées.
Autrement dit, lorsque les taux d'intérêt augmentent, le prix des actifs baisse.
Qu'est-ce qu'un actif ? C'est quelque chose qui génère de l'argent par lui-même.
Il s'agit notamment des placements à dépôt rémunérés, des actifs immobiliers générant des revenus locatifs et des actifs de fonds générant des rendements d'investissement.
Comment leurs prix sont-ils déterminés ? Prenons un exemple.
Si un dépôt avec un taux d'intérêt annuel de 10 % rapporte 1 million de wons d'intérêts après un an, quel serait le prix approprié à payer ? Théoriquement, il est de 10 millions de wons (après déduction des impôts et autres frais).
Car si vous investissez 10 millions de wons et que vous recevez 10 % d'intérêts par an, cela représente 1 million de wons.
Si vous avez acheté ces actifs de dépôt pour 9 millions de wons, vous les avez achetés à bas prix par rapport à leur juste valeur, et si vous avez payé 11 millions de wons, vous les avez achetés cher.
Voici un autre exemple.
Si le taux d'intérêt est de 5 % par an, combien coûterait un dépôt aux mêmes conditions, rapportant 1 million de wons d'intérêts ? Il faudrait payer 20 millions de wons.
Car un intérêt annuel de 5 % sur 20 millions de wons représente 1 million de wons.
Nous pouvons découvrir un fait intéressant ici.
Plus le taux d'intérêt est bas, plus le prix des actifs de dépôt est élevé.
Bien sûr, inversement, lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix baissent.
Lorsque les revenus futurs sont certains, on constate que les prix des actifs évoluent dans le sens inverse des variations des taux d'intérêt.

Il existe une autre façon de l'expliquer.
Lorsque les taux d'intérêt augmenteront, les gens seront satisfaits des intérêts perçus sur leurs dépôts.
Lors de la crise des changes de la fin des années 1990, les particuliers ont bénéficié de taux d'intérêt élevés, pouvant atteindre 30 % par an.
Je n'éprouvais pas le besoin d'investir en bourse ou dans l'immobilier.
Les gens vont donc commencer à vendre leurs actions et leurs biens immobiliers, et le prix des actifs va baisser.
Lorsque les taux d'intérêt sont très bas, les gens sont moins enclins à entretenir de bonnes relations avec les banques.
Même si vous déposez de l'argent à la banque, vous ne recevez qu'une misère en intérêts.
L'argent quitte donc les banques pour se diriger vers les marchés boursiers et immobiliers.
Les prix des actifs sont en hausse.
Par conséquent, en observant l'évolution des taux d'intérêt, vous pouvez déterminer quand investir ou non dans des actifs.

Q6.
Qui fixe les taux d'intérêt ?
▷ 1) Le marché financier bouge.
On dit que le taux d'intérêt représente la valeur de l'argent.
L'argent a-t-il un prix ? Bien sûr que oui.
Les intérêts perçus sur un prêt d'argent constituent le prix de l'argent.
Par conséquent, lorsque le risque de défaut de paiement de l'emprunteur est élevé ou que sa cote de crédit est faible, les taux d'intérêt augmentent. C'est précisément pourquoi les taux d'intérêt en Corée étaient si élevés pendant le plan de sauvetage du FMI.
De plus, les taux d'intérêt augmentent en cas de crise de liquidités due à un manque d'argent sur le marché.
Un exemple représentatif en est la crise financière mondiale de fin 2008, lorsque, malgré les baisses drastiques du taux directeur par le gouvernement, les taux d'intérêt du marché n'ont pas baissé mais ont au contraire augmenté.


Cote de crédit ↓ + liquidité ↓ ⇒ taux d'intérêt ↑
Amélioration de la notation de crédit + augmentation des liquidités ⇒ baisse des taux d'intérêt

Bien entendu, ces notations de crédit et cette liquidité sont déterminées par de nombreux acteurs du marché financier.
Sur le marché financier, la solvabilité et la liquidité d'un individu, d'une entreprise ou d'un pays sont évaluées, et le taux d'intérêt, qui est le prix de l'argent, est déterminé par le nombre de personnes disposées à prêter de l'argent ou par le nombre de personnes disposées à emprunter de l'argent.
Par conséquent, les taux d'intérêt sont toujours susceptibles de changer.
Comme les notations de crédit, la liquidité et l'offre et la demande de fonds entre les différents acteurs du marché financier évoluent constamment, les taux d'intérêt, à l'instar d'un organisme vivant, sont voués à évoluer constamment.

2) La Banque de Corée déménage.
La priorité absolue de la Banque de Corée est la stabilité des prix.
Pour stabiliser les prix, la Banque de Corée relève et abaisse son taux directeur.
Comme expliqué précédemment, cela se fait en utilisant la relation entre les prix et les taux d'intérêt.
De cette manière, non seulement le marché financier, mais aussi la Banque de Corée, modifient les taux d'intérêt.
Bien sûr, il se déplace artificiellement selon les besoins.
Donc, si la Banque de Corée relevait son taux directeur de 1 % à 2 % demain, augmenterait-il réellement autant ? Non.
Comment la Banque de Corée modifie-t-elle ses taux d'intérêt ?

La Banque de Corée annonce d'abord qu'elle relèvera son taux d'intérêt de base à 2 %, puis vend publiquement aux banques commerciales les obligations (titres éligibles) qu'elle détient.
Du point de vue de la banque commerciale, l'argent reçu grâce à l'achat d'obligations est ensuite versé à la Banque de Corée.
Lorsque l'argent est absorbé par la Banque de Corée à partir du marché, l'argent se raréfie sur le marché et son prix, c'est-à-dire le taux d'intérêt, augmente.
Comme annoncé, la Banque de Corée ajuste les taux d'intérêt en absorbant des liquidités sur le marché par la vente d'obligations, juste assez pour relever le taux d'intérêt de base de 1 % à 2 %.
Bien sûr, les taux d'intérêt ne peuvent pas être relevés inconditionnellement simplement parce que les prix augmentent.
parce que.
En effet, une hausse des taux d'intérêt pourrait rendre l'accès au crédit plus difficile pour les emprunteurs, entraînant une baisse de la consommation et une contraction de l'économie.
En particulier, considérant que la dette des ménages en Corée atteignait un total de 1 200 milliards de wons fin 2015 et que l’encours des prêts hypothécaires bancaires s’élevait à lui seul à 477 milliards de wons, les taux d’intérêt ne peuvent être relevés sans discernement simplement parce que les prix augmentent.
Il est donc fréquent que la Banque de Corée, dont l'objectif principal est la stabilité des prix, et le ministère de la Stratégie et des Finances, responsable de la reprise économique globale, soient en désaccord.