Préface de l'auteur
Recommandation 1 – L’économiste Hong Chun-wook
Recommandation 2 – Shin Jin-oh, président de Value Leaders

Entrée

Chapitre 1.
Considérations générales
écart type

Chapitre 2.
Risque et rendement
Classes d'actifs individuelles : 1926-1998 / Tous les petits-enfants doivent être riches / Classes d'actifs 1970-1998 / Le problème des rendements historiques / [Points clés]

Chapitre 3.
Mouvements des portefeuilles multi-actifs
Une autre suggestion de l'oncle Fred / Modélisation des mouvements d'un portefeuille simple / Gestion de plusieurs actifs faiblement corrélés / [Points clés]

Chapitre 4.
Mouvements réels du portefeuille
Analyse des mouvements d'un portefeuille complexe / Une autre conversation avec l'oncle Fred / Petites capitalisations vs grandes capitalisations / La ligne efficiente / Les experts / [Points clés]

Chapitre 5.
Allocation optimale des actifs
Calcul de la répartition optimale des actifs / Nouvelles négatives / Diversification internationale grâce aux petites capitalisations / Répartition des actifs : une approche en trois étapes / [Points clés]

Chapitre 6.
efficacité du marché
De l'homme alpha à l'homme d'application / Pourquoi les gestionnaires de fonds se trompent-ils autant ? / Étude de cas : L'effet janvier / L'investissement indiciel est la solution / Biais de survie / Payez-vous des impôts ? / Bulletin d'information sur l'investissement / Gérer le marché / Ce n'est pas une marche totalement aléatoire / Qu'est-ce que tout cela signifie ? / Yin et Yang / [Points clés]

Chapitre 7.
Diverses histoires d'investissement
Investissement axé sur la valeur / Investissement de la « nouvelle ère » / Un nouveau paradigme : le Dow Jones à 36 000 / Couverture : l’effet de change des avoirs en devises étrangères / Allocation d’actifs dynamique / Finance comportementale / [Points clés]

Chapitre 8.
Mise en œuvre d'une stratégie d'allocation d'actifs
Sélection de la répartition d'actifs / Planification fiscale / Recommandations de fonds indiciels : Vanguard et DFA / Obligations / Échelle d'obligations du Trésor / Décisions détaillées en matière de répartition d'actifs / Mise en pratique de la répartition d'actifs / Est-ce forcément si compliqué ? / Fonds « Tout » / La retraite : le plus grand risque de tous / Cousin Harry vous demande conseil

Chapitre 9.
Livres et sites pour vous aider à investir
Listes de lectures recommandées / Sites Web utiles pour les investisseurs en allocation d'actifs

Préface à la première édition de 2001 - William Bernstein
Note du traducteur – Kim Seong-il
Annexe 1.
Méthode d'analyse de portefeuille
Annexe 2.
Coefficient de corrélation entre les classes d'actifs
Glossaire
Références

« Un excellent livre ! » Fortement recommandé par le gourou de l'investissement John Bogle.

Lettre de recommandation du Dr Hong Chun-wook, éminent économiste coréen.
Lettre de recommandation de Shin Jin-oh, président de Value Leaders, pionnier de l'investissement axé sur la valeur.
『Magic Money Rolling』, un livre d'investissement sur la répartition d'actifs pour les investisseurs individuels,
Traduit par Kim Seong-il, auteur de « Magic Pension Rolling »

« Investir est un sujet qui exige un apprentissage tout au long de la vie. »
Mon plus grand espoir est que ce livre vous incitera à en apprendre davantage sur l'investissement.
-William Bernstein

De nos jours, la gestion du patrimoine personnel devient de plus en plus difficile.
Avec le ralentissement de la croissance économique mondiale et la contraction de la demande de fonds d'investissement, les taux d'intérêt deviennent négatifs.
De plus, l'allongement de l'espérance de vie entraîne un besoin accru de fonds de retraite après le départ à la retraite.
Cela fait longtemps que le monde est devenu un monde où il est difficile de gagner de l'argent, mais il est encore plus difficile d'en gagner.


Par conséquent, dans un marché financier mondial marqué par l'incertitude, l'équilibre entre risque et rendement est plus important que jamais.
William Bernstein, auteur des classiques de l'investissement « Les quatre piliers de l'investissement », « La naissance de la richesse » et « Une histoire mondiale du commerce », aide de nombreuses personnes à se constituer un patrimoine grâce à un portefeuille soigneusement diversifié.
Neurologue de formation, il a étudié les bases de la répartition d'actifs dans le but de constituer un patrimoine suffisant pour préparer sa retraite en limitant au maximum les investissements risqués.
L'auteur admet cependant que, alors qu'il pensait écrire un livre pour les salariés ordinaires cherchant à atteindre leurs objectifs financiers, il a fini par écrire un livre pour les passionnés de mathématiques.

À quoi sert donc ce livre, publié il y a près de 20 ans et apparemment destiné à des excentriques ? Il présente les principes fondamentaux de la finance de manière rationnelle et analytique.
Tout d'abord, cet ouvrage aborde un large éventail d'aspects, incluant non seulement des aspects quantitatifs, mais aussi des aspects historiques, psychologiques et institutionnels.
Il peut également servir d'ouvrage d'introduction pour ceux qui souhaitent approfondir des sujets connexes.
Deuxièmement, le livre a été publié pour la première fois en septembre 2000, au plus fort de la plus grande bulle spéculative de l'histoire américaine.
Ce livre montre donc à quoi ressemble un véritable investisseur sur un marché incertain et ce qu'il ressent.
Troisièmement, le portefeuille recommandé dans ce livre peut sembler dépassé, mais il fonctionne tout aussi bien aujourd'hui que par le passé.

Comment éviter les risques d'un krach boursier brutal comme celui de l'été 2019 ? Ce livre sera d'une grande aide à tous ceux qui se posent cette question.
À travers divers exemples, vous pourrez comprendre comment investir dans certains actifs peut réduire les risques et améliorer les rendements, et par ailleurs, quel type de portefeuille convient à la période d'investissement d'un investisseur.
Ce livre est recommandé à ceux qui souhaitent se constituer une solide épargne-retraite, à ceux qui veulent gérer efficacement leurs actifs d'investissement en les intégrant à leur quotidien chargé, et à ceux qui veulent planifier systématiquement leur situation financière en tenant compte de leur mode de vie.


En particulier, ce livre a été traduit et relu par l'auteur de 『Magic Money Rolling (2017)』, qui traite des stratégies d'investissement en matière de répartition d'actifs pour les investisseurs individuels en Corée, et de 『Magic Pension Rolling (2019)』, qui guide les portefeuilles d'investissement adaptés au système national de retraite et d'épargne fiscale, afin d'aider les lecteurs à comprendre.
Si cet ouvrage présentait un portefeuille adapté à la situation américaine, la note du traducteur le reconstruit et présente un portefeuille adapté à la situation coréenne.