Recommandation
Prologue : Les fonds de capital-investissement à un tournant : quelle est leur destination ?
PARTIE 1.
Tendances du marché des fusions-acquisitions et du capital-investissement en 2025
Chapitre 1 : Analyse des tendances du marché du capital-investissement en 2025
01 Contre-attaque réglementaire : La crise des fonds de capital-investissement
02 L’évolution des fonds mondiaux de capital-investissement : la « stratégie coréenne » a changé
03 Percevoir le potentiel des « biens de consommation coréens » comme nouveau moteur du marché des fusions-acquisitions
04 Le Saemaul Geumgo, qui fait son retour, et le « cheval noir » Shinhyup insufflent une nouvelle vie au marché du financement.
05 Après l’« incident MBK »… Le rôle social des fonds de capital-investissement prend une importance accrue
06 L'essor et les défis des fonds de capital-investissement pour moyennes et petites capitalisations
07 Le rééquilibrage des grandes entreprises se poursuit.

Entretien 1.
Ahn Seong-wook, PDG d'Arc & Partners, une société de « rachat par croissance »

Chapitre 2 : Domaines d’intérêt et perspectives pour les investisseurs institutionnels
Analyse des perspectives d'investissement 2024 et des performances 2025
02 Industrie des déchets : un rempart de portefeuille qui reste inébranlable même en période de récession
03 K-Beauty : Transformer le marché mondial grâce à la culture et à la technologie
04 L'industrie des centres de données IA : un tournant majeur qui a tout changé
05 L’« industrie du bien-être en déclin » : une nouvelle opportunité d’investissement stimulée par l’évolution démographique

Entretien 2.
Keystone Partners, la société à l'origine du succès de son pub, ambitionne de devenir un groupe de restauration. – Shin Hyo-sik, PDG de Keystone Partners
Entretien 3.
Les investissements « cinématographiques » de Yoa Jeong… L’attente autour de l’inclusion dans les manuels scolaires de Harvard s’intensifie – Heo Jun-young, PDG de J&Partners

PARTIE 2.
Perspectives du marché des fusions-acquisitions et du capital-investissement pour 2026

Chapitre 3 : Tendances d'investissement des fonds de capital-investissement nationaux et internationaux
01 Un aperçu de l'économie industrielle en 2026
02 Credit Fund crée des stores à grande échelle… Il ne reste plus qu'à…
03 VC se lancent dans les rachats… Brouillent les frontières
04 Les stablecoins deviennent une tendance : le retour de la fièvre de l’investissement fera-t-il de ce placement une destination d’investissement clé pour les fonds de capital-investissement ?
05 Actionnaires minoritaires impatients, activisme renforcé

Entretien 4.
« La valorisation des entreprises et le droit commercial progressent comme prévu, mais la fiscalité fait obstacle. » – Lee Chang-hwan, PDG d’Align Partners

Chapitre 4 : Analyse par l’avocat Ahn Jung-seong des changements intervenus dans le système et la réglementation des fonds de capital-investissement
01 Modification de la loi commerciale : Quels sont les avantages et les inconvénients des fonds de capital-investissement ?
02 Contexte et impact du renforcement de la réglementation des LBO
03 Importance de l’introduction du système d’offre publique obligatoire et réponses pratiques
04 Restrictions relatives à l'utilisation des actions propres et questions de gouvernance
05 Évolution des relations entre les associés commandités et les commanditaires : rétablir la confiance et la structure de partage des bénéfices
06 Inspection de l'autorité de surveillance et questions juridiques

Chapitre 5 : Études de cas sur les principaux investissements industriels et la stratégie de gestion de Luxent
01 Perspectives d'investissement à l'ère de l'IA
02 Réorganisation de l'aviation : Le ciel change
03 K-Defense : Pour que le carnet de commandes devienne une véritable mine d’or…
04 Le secret de la croissance rapide du marché des appareils de beauté : quelle est la prochaine étape ?

Chapitre 6 : Risques politiques et sociaux auxquels sont confrontés les fonds de capital-investissement
01 Stratégies d'investissement en capital-investissement à l'ère de l'incertitude
02 Normes des marchés de capitaux : conditions pour rétablir la confiance
03 Rétablir la relation avec les médias et l'opinion publique
04 Les tentatives de PE pour « coexister » avec la société

Épilogue : Des barbares aux concepteurs… Les fonds de capital-investissement évoluent

Analyse sectorielle nationale et internationale et stratégies d'investissement pour 2026
À l’ère de l’IA, il convient de prêter attention aux mégatendances qui animent l’écosystème des capitaux, notamment la restructuration de l’aviation, la défense et la beauté.

Dans une période de transition marquée par des changements technologiques, réglementaires et structurels industriels simultanés, ce rapport offre un aperçu des orientations futures du marché coréen des fusions-acquisitions.
Alors que le marché coréen des fusions-acquisitions se réorganise selon des règles entièrement nouvelles, l'objectif principal est de fournir aux investisseurs des conseils pratiques dans une situation où les anciennes formules de succès ne sont plus applicables.

Cet ouvrage met en lumière le fait que les flux de capitaux ne se limitent plus aux simples transactions et aux technologies financières, mais s'étendent désormais aux capitaux qui permettent le développement des industries de demain. Il analyse en profondeur comment des secteurs clés qui façonnent l'avenir de l'économie coréenne – tels que les besoins en énergie et en infrastructures des centres de données dédiés à l'IA, l'évolution des enjeux géopolitiques dans le secteur de la défense, la croissance structurelle de la maintenance aéronautique et du transport de marchandises, ainsi que l'expansion mondiale de la K-beauty et des plateformes numériques – sont devenus des axes centraux du marché des fusions-acquisitions.
L'auteur démontre de manière convaincante, à travers des données et des études de cas, que ces secteurs ne sont pas des tendances à court terme, mais plutôt des moteurs de croissance à long terme qui remodèleront le marché des capitaux coréen au-delà de 2026.

« Qui sera le prochain vainqueur ? »

Nous portons également une attention particulière aux événements choquants qui ont secoué le marché en 2025.
L’incident MBK Partners Homeplus, en particulier, n’était pas la faillite d’une seule entreprise, mais a plutôt ébranlé les fondements mêmes du marché en soulevant la question sociale : « Quel type d’entité est un fonds de capital-investissement ? »
Cet incident a incité les milieux politiques et les autorités de régulation à plaider en faveur de réformes réglementaires ambitieuses, notamment la révision du Code de commerce, le renforcement de la réglementation des rachats d'entreprises par endettement (LBO) et la restriction de l'utilisation des actions propres. Ces réformes ont engendré de nouvelles contraintes et instauré de nouvelles normes pour les investisseurs et les gestionnaires d'actifs.
Partant de ce constat, nous analysons comment la réglementation et l'incertitude ont en réalité servi d'opportunités pour affiner les stratégies de marché en nous demandant : « Comment les marchés évoluent-ils en temps de crise ? »

Néanmoins, le marché a trouvé une nouvelle voie.
Plutôt que de rechercher des transactions de plusieurs milliards de dollars comme par le passé, les fonds de capital-investissement mondiaux commencent à sélectionner des entreprises ayant une capacité d'expansion mondiale, une propriété intellectuelle de marque et des effets de réseau de plateforme, même si elles sont de petite taille.
Le bond en avant mondial de Samyang Foods et l'investissement de JKL Partners dans la propriété intellectuelle du London Bagel Museum indiquent que le marché coréen des fusions-acquisitions ne se concentre plus sur les actifs tangibles, mais est entré dans une phase où les transactions sont axées sur les histoires, les récits, les marques et le potentiel de croissance lui-même.
Ce livre n'explique pas cette tendance comme un simple phénomène, mais l'interprète comme un signal déterminant la compétitivité dans une nouvelle ère, et analyse méticuleusement d'où provient le « pouvoir de désigner le prochain vainqueur ».

« Ceux qui savent lire le changement dominent le marché. »

L'intérêt majeur de cet ouvrage réside dans sa proposition d'une nouvelle définition de ce que devraient être les fonds de capital-investissement.
L'époque où les fonds de capital-investissement étaient évalués uniquement sur la base de leurs rendements est révolue.
À l'avenir, les fonds de capital-investissement perdront leur place sur le marché s'ils ne parviennent pas à instaurer la confiance du public. En revanche, s'ils se transforment en concepteurs d'industries et en bâtisseurs d'écosystèmes, ils impulseront une nouvelle phase de croissance.

[PARTIE 1.
« Tendances du marché des fusions-acquisitions et du capital-investissement en 2025 » propose une analyse approfondie du marché turbulent des fusions-acquisitions et du capital-investissement en 2025 à travers quatre tendances clés : la réglementation, le capital-investissement mondial, les biens de consommation de la K-pop et le marché du financement.
Nous analysons avec sang-froid les performances des secteurs clés suivis par les investisseurs institutionnels, en mettant au jour les causes du succès et de l'échec.

[PARTIE 2.
[Perspectives du marché des fusions-acquisitions et des fonds de capital-investissement pour 2026] utilise le chaos de 2025 comme tremplin pour prévoir l'avenir du marché des fusions-acquisitions et des fonds de capital-investissement en 2026.
Des changements institutionnels imprévisibles, notamment un renforcement de la réglementation, influenceront le marché. Nous présentons des stratégies d'investissement pour des secteurs clés qui redessineront le paysage des industries de demain, comme l'IA, la gestion des déchets, l'aéronautique, la défense et les dispositifs cosmétiques. Nous explorons également de nouvelles stratégies permettant aux fonds de capital-investissement de dépasser la simple survie et de devenir des leaders du marché malgré les risques politiques et sociaux.

Ce livre propose des stratégies pratiques et des analyses pertinentes pour les investisseurs perdus dans le brouillard de l'incertitude et de la réglementation.
Sur le marché coréen, où tendances industrielles, évolutions technologiques, restructurations politiques et stratégies de financement sont étroitement liées, ce livre explore les points à surveiller, les opportunités à ne pas manquer et la manière d'aborder le marché pour maximiser vos chances de succès.
« Le marché de 2026 fonctionnera selon des règles totalement différentes de celles du passé », et ceux qui percevront et agiront les premiers face à cette nouvelle ère détermineront en fin de compte l'avenir.
Ce livre constituera une boussole indispensable pour tous les investisseurs qui souhaitent comprendre le marché des capitaux coréen, le secteur du capital-investissement et les industries d'avenir.