Tout ce que vous devez savoir sur les taux de change dans un seul livre

Le taux de change a été inhabituel ces derniers temps.
Le taux de change won-dollar s'envole, et le yen, qui semblait voué à une longue période de déclin, se redresse progressivement grâce à la hausse des taux d'intérêt décidée par le gouvernement japonais. Les fluctuations du dollar, et par conséquent l'économie mondiale, sont fortement influencées par les décisions de la banque centrale américaine et la situation politique aux États-Unis.
Les ventes des entreprises exportatrices sont bonnes, mais les salaires stagnent tandis que les prix augmentent, ce qui rend la vie difficile. En revanche, les actions étrangères sont en forte hausse, ce qui est source d'optimisme.
Si notre destin, à l'ère de la mondialisation économique, est de rire et de pleurer au sujet d'un simple chiffre appelé taux de change, il serait préférable d'en comprendre les principes et d'observer ses tendances.
Est-il préférable que le taux de change monte ou descende ? Sur un marché des changes volatil, vaut-il mieux changer son argent à l’avance ? La politique de taux de change élevés des gouvernements ne fait-elle que reporter le fardeau sur les consommateurs ? Le Bitcoin remplacera-t-il les monnaies traditionnelles ? De la vie quotidienne et des politiques nationales aux dynamiques politiques et économiques des nations du monde entier, en passant par l’économie future de plus en plus liée au numérique, cet ouvrage explore tous les aspects des taux de change, qui façonneront nos vies.

Dans le monde du commerce international, vendre un produit à bas prix cause souvent plus de problèmes que de le vendre cher.
Dans le commerce international, le fait de vendre davantage de marchandises en baissant leur prix à l'étranger tout en maintenant le même prix sur le marché intérieur est appelé « dumping ».
Dans le commerce international, le dumping est un acte condamné comme étant une pratique commerciale déloyale.
Il est paradoxal que « le problème soit de vendre des choses à bas prix », mais c'est pourtant un élément clé pour comprendre le commerce international.
Il est intéressant de noter que les fluctuations des taux de change peuvent justifier de telles pratiques commerciales déloyales.
Par exemple, supposons que lorsque Samsung Electronics vend des smartphones, le taux de change passe de 1 000 wons par dollar à 1 100 wons par dollar.
Dans ce cas, le prix du smartphone de Samsung Electronics, qui coûte 1 million de wons en Corée, serait d'environ 909 dollars aux États-Unis.
C'est parce que sa valeur est similaire à 1 million de wons en Corée.
À ce stade, il ne serait pas problématique que Samsung Electronics baisse le prix de ses smartphones vendus aux États-Unis à environ 900 dollars.
De telles variations de prix ne peuvent être qualifiées de dumping.
En effet, lorsque le nouveau taux de change (1 dollar = 1 100 wons) est appliqué, les prix en Corée et aux États-Unis sont presque identiques.
--- Extrait de « Il n'y a pas de marché des changes sans intervention gouvernementale »

Bien que le taux de change nominal, le taux de change réel, l'indice des prix et la part des échanges commerciaux puissent paraître compliqués, un point important sous-tend tous ces concepts.
En réalité, les taux de change sont étroitement liés non seulement à la politique nationale, mais aussi à notre vie quotidienne.
Le taux de change effectif réel reflète les prix pratiqués dans chaque pays du monde et les relations commerciales avec notre pays.
Si ce taux de change est bas, les exportations de mon entreprise se dérouleront sans problème, mais si j'ai personnellement besoin de devises étrangères pour étudier à l'étranger ou pour voyager, cela pourrait représenter un fardeau important.
Il suffit de modifier légèrement votre position pour que le même taux de change paraisse différent.
C’est aussi pourquoi nous devons comprendre les taux de change dans une perspective plus large.
--- Extrait de « Les taux de change dans la vie quotidienne, la vie quotidienne en termes de taux de change »

Lorsque l'économie s'améliore et que les exportations augmentent, vous gagnez plus d'argent.
Comme il y a beaucoup d'argent, la consommation intérieure augmente, et comme il est possible d'importer ce qui manque de l'étranger, les importations augmentent également.
En période de croissance économique, les exportations augmentent généralement plus rapidement que la consommation intérieure.
De ce fait, la quantité d'argent provenant de l'étranger augmente, ce qui entraîne une hausse de la valeur du won (une baisse du taux de change).
Lorsque le marché baisse, l'effet est inverse à celui observé lorsqu'il monte.
La quantité de biens produits dans notre pays diminue, et par conséquent, la quantité de devises étrangères entrant dans notre pays diminue également.
Lorsque la demande de devises étrangères augmente et que le won s'affaiblit, le taux de change augmente.
Dans ce contexte, les monnaies nationales des économies en plein essor ont tendance à bien performer sur les marchés mondiaux des changes.
La valeur de la monnaie d'un pays est proportionnelle aux flux économiques.
Le marché atteint un sommet, puis entre dans une phase de baisse, forme un point bas, puis entre dans une phase de hausse pour atteindre un nouveau sommet.
Dans une économie capitaliste, l'économie connaît des hauts et des bas, et l'on peut également comprendre que la monnaie d'un pays dont l'économie est en croissance se renforce progressivement.
--- Extrait de « Relations paradoxales : tendances économiques et taux de change »

Les États-Unis coopèrent avec le Fonds monétaire international (FMI) et exercent des pressions par le biais d'un système de coopération lorsqu'ils négocient avec les pays qu'ils désignent comme manipulateurs de devises.
Des sanctions telles que l'imposition de droits de douane et autres mesures défavorables, la restriction des investissements des entreprises américaines et le blocage de leur participation au marché des marchés publics américains sont également mises en œuvre. La puissance de l'hégémonie du dollar est aussi manifeste dans le fait que le FMI est sous influence américaine et joue un rôle crucial dans le maintien de l'étalon-dollar.
Les opinions divergent quant à la désignation des États-Unis comme manipulateur de devises.
Premièrement, il convient de se demander s'il est approprié de réglementer le système commercial mondial sur la base du droit interne américain.
Bien que cela comporte des aspects inévitables dans les réalités de l'économie mondiale et de la diplomatie, où opère la logique du pouvoir, il est difficile d'éviter la critique selon laquelle il s'agit d'une décision arbitraire.
Il y a aussi un point à souligner : bien que cela ait pour effet de faire disparaître la « honte » associée à la manipulation des devises, cela ne contribue pas réellement à améliorer la balance commerciale.
En effet, la détermination de la balance commerciale ou du solde du compte courant dépend autant de la compétitivité des industries et des entreprises produisant des biens et des services que du taux de change.
--- Extrait de « Dollar Watchers : Désigner les États-Unis comme manipulateur de devises »

Lorsque l'économie mondiale, y compris celle des États-Unis, est secouée, les flux de dollars sur les marchés financiers internationaux se modifient.
Du point de vue américain, le problème se résout en imprimant ou en retirant des dollars.
En résumé, le marché des changes ne devrait pas connaître de fortes perturbations.
Pendant ce temps, d'autres pays que les États-Unis s'emploient à restreindre les entrées de dollars sur leur territoire.
Ils augmentent les taux d'intérêt et interviennent sur le marché des changes pour stabiliser le taux de change et empêcher les sorties de dollars.
À ce moment-là, un décalage apparaît entre les fondamentaux de l'économie nationale et le taux de change sur le marché des changes, et les forces spéculatives actives dans le monde entier profitent de ce décalage.
Par exemple, si vous pensez qu'une certaine devise est surévaluée par rapport à l'économie réelle, vous achetez continuellement cette devise pour créer une bulle spéculative, puis vous la vendez en une seule fois juste avant que la bulle n'éclate.
De plus, s'ils attaquent un pays et que cela ne semble pas fonctionner, ils passent à un autre pays.
Ils s'en prennent à différents pays et exploitent les maillons faibles qu'ils trouvent.
La meilleure façon de gérer ces situations sur le marché des changes est de persévérer et de ne pas abandonner, même face à une crise.
Il vous suffit de survivre jusqu'à ce qu'ils décident que vous ne vous amusez plus.
--- Extrait de « La guerre monétaire mondiale est un "jeu du calamar" »

Depuis son adhésion à l'OMC et son ascension au rang de puissance économique, avec l'économie de marché socialiste pour devise, les dirigeants chinois considèrent sa croissance économique rapide des 50 dernières années non pas comme un « nouveau développement », mais comme un processus de « retour » à la position de leader mondial qu'elle a occupée pendant des milliers d'années à travers l'histoire.
L'accent mis sur le sinocentrisme et la promotion d'une sphère économique chinoise ces dernières années est en partie une réponse aux États-Unis, mais reflète également la détermination de la Chine à achever son ascension au rang de grande puissance.
L’objectif de la Chine est de devenir la première économie mondiale d’ici la fin de deux siècles : 2021, centenaire de la fondation du Parti communiste chinois, et 2049, centenaire de la fondation de la République populaire de Chine.
À mesure que la Chine progresse, l'obtention d'une hégémonie financière à la hauteur de son poids économique, centrée sur le yuan, constitue une tâche cruciale.
La Chine n'a jamais caché son ambition de créer un jour où le monde évaluera sa monnaie en fonction du yuan.
À cette fin, la Chine a mis en place divers systèmes pour garantir la stabilité de la valeur du yuan, sans fluctuations, et met en œuvre des mesures de libéralisation financière selon son propre calendrier.
--- Extrait de « Le yuan chinois défie l'hégémonie du dollar »

La position de l'Inde dans les relations internationales est si complexe et nuancée qu'on la qualifie de « multi-acteurs ».
En 2004, elle a rejoint le Quad, un système de coopération régionale en matière de sécurité impliquant les États-Unis, le Japon, l'Australie et l'Inde, et participe également aux BRICS et à l'Organisation de coopération de Shanghai avec la Chine, avec laquelle elle entretient depuis longtemps un différend frontalier.
De plus, malgré les sanctions financières imposées à la Russie par les États-Unis et d'autres pays occidentaux développés, l'Inde a considérablement augmenté ses importations de pétrole russe.
Les sanctions occidentales ont permis à la Russie d'importer du pétrole russe à des prix inférieurs, allégeant ainsi son fardeau budgétaire et contribuant à maîtriser l'inflation grâce à la baisse des prix à l'importation.
Ces démarches diplomatiques constituent une stratégie visant à obtenir un maximum d'avantages.
En tant que grande puissance asiatique, elle semble tenter de diriger les pays voisins, de consolider son statut et de protéger ses propres intérêts par la coopération, la compétition et la modération vis-à-vis des pays en lice pour l'hégémonie, tels que les États-Unis et la Chine.
--- Extrait de « Multiplayer India : est-ce un nouveau pays émergent ? »

Les taux de change fluctuent en fonction de diverses variables, mais le taux d'intérêt de base joue un rôle majeur.
Par conséquent, le facteur clé du maintien du yen ultra-faible au Japon résidait dans sa politique de taux d'intérêt négatifs à long terme.
Avant 2020, le Japon était plongé dans une longue période de déflation, il était donc inhabituel d'abaisser le taux d'intérêt de base à des niveaux négatifs, sans parler de la politique de taux d'intérêt zéro.
De plus, depuis que les États-Unis ont pris des « mesures importantes » et des « mesures drastiques » en mars 2022, en relevant rapidement leurs taux d'intérêt suite à la crise de la pandémie de COVID-19, l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon a atteint 5,60 %.
Cela laisse supposer que les politiques japonaises de taux d'intérêt négatifs et de contrôle de la courbe des taux (YCC) n'ont été possibles qu'avec l'approbation tacite des États-Unis.
Le maintien de taux d'intérêt ultra-bas ou négatifs n'est pratiquement pas différent d'une intervention ou d'une manipulation du taux de change.
Maintenir des taux d'intérêt négatifs pendant une longue période sans être qualifié de manipulateur de devises serait intenable sans la reconnaissance et le soutien des États-Unis.
L'ancien Premier ministre Abe, qui a mené la politique économique des Abenomics, a entretenu des relations étroites avec le président américain Bush durant son premier mandat, et a affiché de solides alliances avec les présidents Obama et Trump durant son second mandat.

--- Extrait de « La politique du super yen qui a conduit à la renaissance du Japon »