Prédictions : de l'inflation à la montée du Bitcoin !
Le chercheur qui a eu la plus grande influence sur l'économie dominante au XXe siècle
Le chef-d'œuvre de Milton Friedman
Un message d'un géant intemporel

Voici un ouvrage représentatif de Milton Friedman, lauréat du prix Nobel d'économie.
Milton Friedman est également considéré comme un économiste qui a posé les fondements de l'économie moderne dominante.
Cet ouvrage, « Économie monétaire », traite de la signification et du rôle de la monnaie ainsi que des fondements du système monétaire. Il figure parmi les meilleures ventes d'Amazon depuis longtemps et est plébiscité par de nombreux lecteurs.
À travers divers exemples historiques, il détaille comment l'argent affecte l'économie, les catastrophes économiques causées par l'inflation et les solutions possibles.

Dans cet ouvrage, il a formulé la célèbre affirmation suivante : « L’inflation est un phénomène monétaire, toujours et partout. »
Il a ensuite souligné que l'inflation est en fin de compte liée à une augmentation de la masse monétaire et qu'il s'agit d'un phénomène qui se produit lorsque la masse monétaire augmente, et non dans un pays spécifique ou à un moment précis.
Par conséquent, si le gouvernement augmente la quantité de monnaie émise sans contrôle pour couvrir facilement le déficit budgétaire, l'inflation peut survenir à tout moment et n'importe où.


Milton Friedman a dit un jour : « Je crains que dans les décennies à venir, le monde ne connaisse davantage de cas de forte inflation, voire d'hyperinflation généralisée. »
Comme il le craignait, nous vivons désormais dans une ère d'inflation.
Nous devons donc écouter attentivement la solution dont il parle.

On lui attribue également la prédiction du Bitcoin, lorsqu'il a déclaré : « Une monnaie électronique basée sur la confiance émergera sur Internet, et le gouvernement ne pourra pas intervenir. »
En suivant son analyse perspicace et son message visionnaire sur l'argent tout au long de ce livre, vous acquerrez une compréhension plus large de la situation économique actuelle.

Existe-t-il une réelle différence entre la conviction de la Réserve fédérale qu'une marque sur un tiroir de coffre-fort a affaibli la valeur du dollar américain et celle des habitants de Yap, qui croient qu'une marque sur une pierre les a appauvris ? Ou encore, y a-t-il une différence entre la conviction de la Banque de France qu'une marque sur un tiroir de coffre-fort situé à 5 000 kilomètres de là a renforcé la monnaie et celle d'une famille d'Epsom qui croit qu'une pierre immergée à des centaines de kilomètres au large les a enrichis ? D'ailleurs, combien d'entre nous ont réellement fait l'expérience de l'existence même de ces choses que nous considérons comme les fondements de la richesse ?
---Extrait du « Chapitre 1 : L'île de la monnaie de pierre »

Une autre source de mécontentement est que, comme pour l'inflation, les effets de la déflation varient d'une personne à l'autre.
Ce qui est particulièrement pertinent pour les mouvements pro-dollar, populistes et de libération de l'argent aux États-Unis, c'est que l'impact de la déflation sur les créanciers et les débiteurs est très différent.
À cette époque, la plupart des agriculteurs étaient endettés, tout comme la plupart des petits commerçants, et leurs dettes étaient pour la plupart fixées en dollars, calculées à un taux d'intérêt nominal fixe.
Une baisse des prix augmente la quantité de biens équivalente à la même somme d'argent.
Par conséquent, les débiteurs perdent avec la déflation, tandis que les créanciers y gagnent.
---Extrait du chapitre 5 « William Jennings Bryan et la méthode Qinghua »

L'avantage temporaire dont bénéficiait la Chine dans le commerce international grâce à l'étalon argent ne s'est pas érodé progressivement, mais a disparu instantanément et s'est transformé en désavantage lorsque même les États-Unis ont abandonné l'étalon or en 1933.
Le dollar chinois s'est encore apprécié par rapport à la livre, au yen et à la roupie, et pour la première fois, il s'est apprécié par rapport au dollar américain, passant de 19 cents à la fin de 1932 à 33 cents à la fin de 1933, retrouvant presque son niveau de 1929.
Les prix en dollars et dans les autres devises ont augmenté, compensant partiellement les effets de l'appréciation du dollar chinois.
Cependant, le prix de l'argent aux États-Unis a fortement augmenté par rapport au niveau général des prix, de sorte que l'effet de cette appréciation a été minime.
---Extrait du chapitre 7 : « Le projet d’achat d’argent de Roosevelt et la Chine »

Une analogie plus pertinente consiste à comparer l'inflation à l'alcoolisme.
Lorsqu'un alcoolique commence à boire, il ou elle se sent bien au début.
Mais les effets néfastes ne deviennent apparents que lorsqu'on se réveille le lendemain matin avec la gueule de bois.
Alors parfois, il ne peut pas résister à la tentation du « remède contre la gueule de bois ».
Cette analogie est parfaitement applicable à l'inflation.
Lorsqu'un pays entre dans une phase inflationniste, les premiers effets semblent positifs.
Une augmentation des liquidités permet à celui qui a le pouvoir d'en disposer (aujourd'hui, généralement le gouvernement) d'accroître les dépenses sans obliger quiconque à les réduire.
De ce fait, des emplois sont créés, les entreprises prospèrent et presque tout le monde est heureux.
Au début, oui.
C'est un bon effet.
Mais ensuite, à mesure que les dépenses augmentent, les prix commencent à grimper.
Les travailleurs voient leur pouvoir d'achat diminuer même si leurs salaires nominaux ont augmenté.
Les entreprises constatent également que, malgré l'augmentation des ventes due à la hausse des coûts de production, elles ne réalisent pas autant de bénéfices que prévu sans augmenter le prix de leurs produits.
---Extrait du « Chapitre 8 : Causes et solutions à l'inflation »

Même si deux pays décident de la même politique monétaire, le décalage temporel de six ans peut conduire à des résultats contradictoires : un échec dans un pays et un succès dans l’autre.
Un simple changement dans le système monétaire peut nous laisser à la dérive après une décennie passée à naviguer sur une mer d'incertitude et de turbulences.
Il existe bien d'autres histoires tristes de ce genre, bien au-delà des cas traités dans ce livre.
L’une des propositions les plus importantes et les mieux documentées, mais qui rencontre une résistance farouche, est que « l’inflation est toujours et partout un phénomène monétaire ».
(…) Et je crains que dans les décennies à venir, le monde ne connaisse davantage de cas de forte inflation et d’hyperinflation généralisée.
Une augmentation rapide de la masse monétaire provoque l'inflation, et une diminution rapide provoque une récession.
C'est également une proposition qui a fait ses preuves.

---Extrait de l'« Épilogue »